江苏
文/杨国英
一边是外围川普搞事不止，一边是神秘资金护盘不停，这就是本周股市多空博弈的现在。
这两天，川普开启了他正式就任前的疯狂搞事，又是辟谣关税（意思还得继续搞），又是计划拿下格陵兰岛，还想合并加拿大，拟夺回巴拿马运河，并将墨西哥湾更名为美国湾。
川普的搞事，尤其是昨天外媒称川普考虑宣布美国进入“国家经济紧急状态”，准备为美国对竞争对手和盟友征收关税提供法律依据，这不仅是中美贸易战再起的信号，而且，事实也是全球流动性可能进入收缩区间的信号。
因为，如果正如外媒所言，特朗普再次大搞贸易战，那么，这必定导致美国通胀的再次升高，并继而导致美联储暂停宽松的货币政策——对这一可能性，美联储刚刚发布的12月货币政策会议纪要，也给予了这一暗示，纪要称，“美联储可能进入观望期，未来几个月会放慢甚至暂停降息”。
受此影响，本周全球定价程度更高的港股显著承压，当然，这与腾讯遭受美国制裁也密切相关，毕竟腾讯占比港股的权重比较高。
港股的显著承压，又必然导致即便神秘资金护盘不停，A股也还是只能阶段性底部震荡、而无法启动持续性的强势反弹。
对此，如何给一个判断？
我的观点是：市场向下空间极为有限，正在等待最后一击。
这最后一击，可能就在明天，也可能要等到下周。
但是，如果我们眼光稍微放长远一些，比如两三个月后，我们可能就不会太在意今天到底是相对底部还是绝对底部——因为，基于宏观逻辑，中期货币牛市这是确认无疑，本月必将降息这也几乎是确认无疑的。
所以，为了迎来这超大概率的最后一击，明天或下周一、下周二，只要市场发生较大幅度，我会将股市（A股+港股通）仓位进一步提高，提高到占比全域资产38%的过去三年最高水平。
同时，基于我对川普商战心理博弈的预判，我也会在明天小幅减持一些黄金配置。注：对黄金中长期我是坚定看好的。
将大国政治玩成商战博弈，这是川普的特点，半真半假，又假假真真，市场如果将川普的言论当真，那么川普正式就任之后，超大概率这个“真”至少会打点折，反之，市场如果将川普的言论不当真，那么川普正式就任之后，超大概率这个“真”就会成真、甚至不会加码——这有可能就是川普的人格特质，借以满足他的潜意识成就感。
所以，既然最近市场将川普的言论当真，美元指数暴拉、美债飙升、黄金又开启了短期拉升，那么，反向行之，大概率就是对的，到时如果川普严格落实他的过激言论，那么即便还有利空因素（至少绝大多数也提前兑现了），到时如果川普不严格落实他的过激言论，那么市场必将反向行之。
快了，市场最后一击可能就在明天、至多下周。
快了，央妈的降息必将在本月落地，而市场则会提前进入反转。
快了，特朗普的过激言论，到他正式上任时必将修正，而美联储宽松在整个2025事实也不会停止。
对于职业投资者，当下对宏观其实不需要再做过多的犹豫，大方向就在那儿，当下最最需要做的是，锁定2025上半年的超额收益方向，创新医疗和并购重组，同时，在本轮降息之后，弱周期大消费也将进入中期反转区间，当然，硬核科技整体仍将领跑2025，部分赛道甚至将领跑未来两年。
今天，就写这么多。
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