蔚来向左、理想向右

上个月，小鹏大出风头，以超3万辆的交付成绩，重回新势力第一。相比之下，理想和蔚来则多少有些黯淡。理想失掉第一，蔚来屈居第八。

创业十年，如今的“蔚小理”已然不似当年。有风光、有落寞，各种滋味似乎只有品牌自身能够深刻体会。

撇开小鹏不谈，针对近期蔚来和理想的动作，我们不妨做一下解读。

先说蔚来。

最近，媒体曝光了一份蔚来内部会议内容。会上，CEO李斌分享了个人的VAU(Vision Action Upgrade)（类似于谷歌的OKR）。

V（Vision愿景）共有三个，分别是销量翻番、力争2025Q4单季度盈利、继续构建体系化能力。

前两个都属于量化指标，能不能实现，一眼便知；后一个则是蔚来一直在做的事情。

无论是对企业还是对个人，相较而言，前两个愿景都相当重要。这既是资本市场想看的，也是蔚来迫切需要回答的——2025年，蔚来到底能不能实现扭亏为盈？

而要想实现盈利，销量是最重要的指标之一。虽然可以依靠单车的高毛利（参考理想）去实现盈利，但在当前行业价格战的激烈竞争下，“薄利多销”、做大销量规模，或许才是更容易实现的途径。

以理想为例，单车高毛利的基础上，销量也很可观，这才为理想成为第一家盈利的新势力打下了坚实的基础。

而依靠规模走量，实现盈利的第二家新势力，是零跑。这家被称为“小理想”，核心产品聚焦15万级，单车毛利仅有8.1%（理想高达20%）的品牌，在去年第四季度，成功实现净利润转正，让行业一阵惊叹。

为了实现三大愿景，除了建立终端意识，蔚来1月份还设立了CBU（CellBusiness Unit，基本经营单元），以便统计各部门在不同项目上已花费和即将要花费的成本。其目的是为了让各部门清楚哪些项目要花钱、为什么要花，以及ROI是多少——即付出的成本能换来多大回报。这成为蔚来降本增效的重要举措之一。

同时，蔚来还将延续Cost Mining(挖矿行动)，强调避免无效和低效的投入，目的是挖掘部门里能省下的每一项花费，以减少不必要的支出浪费。

这一切的根源，除了因为蔚来花钱“大手大脚”（换电站建设的巨额投入、各大城市核心地段的NIO House建设与运营、高达600余人的手机研发项目部等），还因为乐道L60的交付量远远不及预期。

从近几个月的销量看，月均不足万台的数据，实在难言“爆”了，跟隔壁小鹏MONA M03上市即上量，连续5个月月均过万的成绩比，明显不在一个层级。

李斌所谓的“乐道L60爆火”，究竟是昙花一现，还是会厚积薄发，都需要蔚来尽快给出答案。

销量不及预期，亏损持续扩大，盈利遥遥无期，蔚来开始勒紧裤腰带过日子了。压力之下，蔚来今年的日子恐怕会很辛苦。

最近，关于蔚来的各种谣言满天飞，蔚来法务部估计忙到冒烟了。一切的根源，还是蔚来的销量跟其他新势力差距太大，眼看着掉到第二、第三梯队了，这让李斌多少有点“寝食难安”。

在销量翻番和单季度盈利的愿景下，接下来蔚来肯定会有大动作，除了加大上新车的速度，改款车型降价（或变相降价）估计也是大概率事件——虽然降价会得罪老车主，同时有损品牌形象，但生死面前，这些都不重要了。

2025年蔚来可能要面临“生死之战”，而这一仗，蔚来必须赢。

再来看理想。

从销量看，理想依旧发挥稳定。有波动，但是整体向上。这主要得益于理想去年下半年的精细化运营。没有新车上市，销量却“遥遥领先”，不得不佩服理想的品牌影响力和产品竞争力。

今年，理想的纯电i系列会陆续上市，这对理想第二阶段的发展来说，至关重要。

MEGA的失利，让理想意识到了自身的短板。于是开始加速在充电网络、产品定义等维度的布局或调整。i系列的市场走势肯定会比MEGA好，但具体能好多少，会不会同L系列一样成功，还是未知数。

作为CEO，李想的压力不可谓不大。但从去年下半年开始，便鲜少在公开场发声的李想，也并非完全在闷头造车，而是一头扎进了对AI的深度思考当中。

AI给全行业都带来了冲击，汽车行业也不例外。智能化下半场，AI很可能会成为未来的主角。各车企也在研发自家的AI大模型，企图跟上时代。直到DeepSeek爆火之后，车企顺势接入。

面对AI浪潮的冲击，理想也并非无动于衷。

近期，“理想同学”不仅接入了DeepSeek最新版的模型，理想更在组织战略负责人方面进行了调整。总裁马东辉成为智能汽车战略负责人，全面负责和智能汽车业务相关的战略目标规划和执行落地。为了支持其开展相关业务，“产供销联席会”主任也由之前的CEO李想更换为马东辉。

尽管本次调整只涉及决策层，不涉及实体架构变动，但可以明显看出李想角色的转变，即不再是汽车业务的拍板者，而只是参与者和决策者之一。

那李想要去干什么呢？

据悉，李想将腾出更多精力，去专注于更重要的事情——AI。

去年底的一次媒体访谈中，李想谈了对AI的看法，并且分享了自己的深度思考。他认为AGI的终极阶段是‘硅基家人’，它既是家庭成员，也是家庭重要的组织者，不但了解我，还了解我的孩子。而这些思考，大概率也会在后面的汽车研发上有所体现。

理想同学接入DeepSeek，只是举措之一，后面很可能会有其他大招。比如，研发具身智能机器人，也不是没有可能。

特斯拉想成为一家AI人工智能公司，而小鹏则喊出了要做“面向全球的AI汽车公司”，面对汹涌的AI热，理想也不甘落后。而李想的“换道出发”，便是为理想寻找下一个增长点的关键。

理想销量保持的不错，并且利润丰厚，但专注于做影响更为深远的事情，才是企业领导人更重要的优先级。在这方面，李想还是很清醒的。

结语：

“蔚小理”造车十年，三者已然有了不同的走向。但作为马拉松行业，三家车企当前的现状不代表未来。面临的困境和挑战不同，因此导致了各家不同的选择。

行业起起伏伏，新势力人来人往。没有人能一直做第一，也没有人会一直当“小弟”。

尊重每一位CEO的选择，也祝福每一个认真造车的品牌。