江苏
文/杨国英
显性的迹象表明，中国经贸脱钩已经进入倒计时。
昨天特朗普投下“关税核弹”：要求中国在美东时间8日前撤销34%对美反制关税，否则自9日起对华再加征50%惩罚性关税，并全面终止中美贸易谈判。
试问，中国可能撤销34%的对美反制关税吗？
肯定不可能。
事实上，不仅不可能，一旦美国继续再加征50%惩罚性关税，中国超大概率会加大反制力度——如此，中美之间至少在经贸层面，事实就彻底脱钩了。
事关中美经贸对抗的中长期影响，今天就不过多讨论了，这事涉及到太多的维度和太多的不确定性，特朗普坚持中美经贸脱钩，事实肯定会面临越来越多的美国国内压力，毕竟，美国国内以及所谓的美国友岸或友盟，中短期内，无法实现对中国商品的代替。
同品同质的绝大多数中国商品，如果美国通过国内生产或所谓的友岸和友盟生产，由高成本推高的终端价格如果仅仅上升30-50%%，个人认为，这可以视之为可替代，但是，如果替代中国商品的代价超过了50%，这样的强行替代，特朗普必将为此面临极大的政治压力——极端情况下，特朗普有可能因之提前下台，这就是没有必要过多讨论中长期影响的原因。
还是讨论短期吧。
短期内，因为特朗普的对等关税，承受压力最大的国家，有且只有中美，没有其他，其他国家现在已经普遍选择妥协，欧盟虽然在抗议，但至少目前还没有选择实质性的反制——注意，欧盟的抗议，抗议特朗普的对等关税，事实仅是其表，抗议的本质是，特朗普彻底撕裂了西方价值观。
短期内，在特朗普的对等关税冲击之下、且经贸层面彻底脱钩已经进入倒计时之际，本月9日起再对华加征50%惩罚性关税，中美之间这还怎么贸易呢，这不就是彻底脱钩了么。
中美之间经贸一旦彻底脱钩，对美国而言，直接影响是每年高达5000多亿美元的高性价比商品，综合购买成本肯定上升30%以上，间接影响还包括每年同样高达5000多亿美元通过“转口贸易”对美国出口的中国商品，这部分综合购买成本也至少要上升20%，如此，美国必将面临巨大的压力，这种压力，事实也必将传递到金融市场。
在写这篇文章时，美股纳指反弹幅度已经超过了4%，但是，恕我直言，除非特朗普紧急改变关税政策，否则，不要讲太久，即便本周，我对美股走势依然很不看好。
再说我们，如果特朗普明天对华再加征50%的惩罚性关税、并继而导致中美经贸实质性的彻底脱钩，那么，至少短期内中国经济将承受巨大的压力，我们现在的对美出口、以及通过“转口贸易”间接的对美出口，合计加总每年超过1万亿美元，折算到每个月，差不到1000亿美元——这种冲击能不大吗，相当之大，且这种影响短期内也必将冲击金融市场。
所以，冷静思考，今天日内在相对的高点，我依然选择了适度减仓——选择适度减仓，不是为了别的，而是为了再狠砸一波之后，大胆猛烈的加仓。
最后再讲一讲，这个其实在上周末私享会专题分享时已经讲过，面对美国对华经贸的极限撕裂，我们的应对，除了外围的协同破局，比如今天我们与欧盟主席通话了，更重要的，应该会重点选择“稳推并举”，所谓“稳”，重点是稳基本民生，包括食品、线下消费、医疗等，这个肯定会重点稳，所谓“推”，重点是推高端科技（包括不限于卡脖子的高端科技），这其中包括不限于半导体高端设备、商业卫星、工业软件、AI重塑各行各业等，当然，也包括医疗创新。
特朗普主导下的美国，一味想学中国，想搞制造业立国，没有办法，我们在稳定基本民生的情况下，只能比学赶超美国了。
今天就写这么多。
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