中美脱钩第1周：满仓干中概！中海油3年3倍的秘密藏不住了…

一、本周行情

波动率惊人，不知各位小伙伴的小心脏是否还安好？

国际金价再创历史新高，周涨幅6%！好家伙，不能再疯狂！

从消息判断，税率又提高了125%，并暂时告一段落，中美之间的直接贸易基本脱钩。

但无形中促成了我们与其他国家的进一步深化，西班牙升级为全面战略伙伴，紧接着对越南、柬埔寨、马来西亚国事访问……

四个字概括：危中有机。延伸到股市，可以是八个字：短期利空，长期利好（产业升级、贸易多元化）。

美股压力更大，美债作为其命根子也是要崩，老美现在比咱们急得不行。

咱们好在是战略腾挪空间较大，制造业大国可不是说说玩呢，关键时刻助力持久战。

二、账户交易总结（6笔交易：5买1卖）

1、小狼一号，两笔交易，一买一卖。（波段交易）

4月7日，中概互联，跌停价1.289元买入2600股，加仓约3.7%。

前期2月18日高位1.46元高抛过3500股，现在跌多了就再加回来。两者价差约12%的下跌幅度。买入时，动用了这个账户的全部资金，所以当天收盘时满仓状态。

下一次买入和卖出，以此次交易价位为中心，上下10%的幅度，到点执行。关键是得下来时，得留足资金。

提前计划好交易，耐心等待市场波动，来时即刻把握，果断交易好计划。在不到两个月的时间里，大大提高资金使用效率，也是量化交易的现实践行。积少成多，为年度收益贡献力量。

4月8日，牧原股份，41.37元卖出100股，减仓约4.6%。

这笔减仓有两个原因，一是回到了成本线之上，二是前期2月28日36.77元加仓100股的减仓。

一个半月时间，上涨12.5%，还是逆大盘下跌之势，很强了。根本力量，在于业绩够硬。知止有得，控制好自己的节奏。

同时，也留出4.7%的空仓。为其他持仓的可能回调留足加仓子弹。毕竟关税战还在不断升级演化中，兴许又给好机会呢。

2、定投账户1，3笔买入，满上了。（长线布局）

3笔买入发生在同一天，4月7日。

自由现金流ETF，0.914买入5500股。

至此它占总仓4.6%。还计划进一步加仓，第一目标达到10%。

本标的第二笔买入，打算长持，买得非常放心。距离第一笔买入仅6天，就带来了10%的下跌差价，果断加仓。

中国平安，48.21元买入100股。

至此它占总仓位7%。下一目标价位，加仓在43元，减仓在53元。

定投账户2也持有它，同天交易中优先加仓了其他标的，后期留待有闲余资金，再考虑加它。

中概互联网ETF，1.279元跌停价买入1400股。至此满仓。

剩余点碎银子，关键时刻表表态。马上月中又发工资，就可以继续定投。但到时候谁知道还是否有合适价格，到了位置买就是。

3、定投账户2，1笔买入，也满上了。（纯ETF配置）

自由现金流ETF，4月7日0.91元买入4900股，至此满仓。逻辑和定投账户1一致。

此账户定投金额略少，交易频次更低，持股数量也少，持仓侧重ETF占比更多，相对来说更符合定投的含义，哈哈。

三、其余持仓梳理。

医疗ETF，又回到低位，可考虑买入。小狼一号还是-25%，定投账户1-10%，欢迎大伙抄狼哥的底。

券商ETF，也类似，分批次加点，稍有点行情，它的弹性非常大。看好中国股市，必须配置上牛市旗手。

巴比食品，大跌次日涨停，后又冲高，现已走出相对独立行情，也是因为业绩太硬。

洋河股份，也到了做T加仓的位置，怎奈资金有限，优先加了更长持股周期和更有业绩支撑的品种。此股作为定投账户1的第一大持仓标的，没能借机会做T，较为遗憾。从中反映出持仓过于分散的问题，分散的背后是标的质地把关还可以更加严格。

国瓷材料、珀莱雅、千味央厨，和洋河类似，都到了可以做T的加仓位置，后期等定投资金或止盈卖出，一个一个来吧。

分众传媒，在女儿定投账户，近期消息合并行业老二新潮传媒，利好涨停，但次日稍显萎靡。看交易价格，利好意味多，逆势走强势大概率。

四、深度研究：中国海油（600938）——被低估的“现金奶牛”

成立于1999年，港股是2001年上市，A股是2022年上市。

过去三年，连续大涨，从8.85元上市价，最高到去年的34.34元，涨近3倍。相比于近三年大盘熊样，妥妥的大牛股。

截至2025年4月12日，总市值1.15万亿。这么大块头，三年涨三倍，谁还敢看！

你还别说，越研究越发现有的研究，即便在过去涨幅的威慑下不太敢重仓，但多少也动了建仓的心思。

1.垄断地位：独家掌握中国海上石油及天然气开采权。央企，背景硬，政策护城河深。产品销售不愁，原有自给率不足30%。海上开采没有地方政府的各种问题。开采难度低，顺便还可以做海风发电。

2.极致成本：毛利率54%，净利率33%；桶油成本28.5美元，比中石油低40%，在全球也具有相当竞争力；每名员工每年创造净利润616万元，远超茅台、腾讯，就更别提同行的中石油、中石化。

3.财务亮眼：ROE近三年20%上下。股息支付率未来三年不低于45%，年度合计股息率5.5%。能挣钱，能分钱，商业模式一流。市盈率8倍，真心不高。

4.未来发展还有空间。新能源大势所趋，但数据说明短期不构成威胁。反倒是造成了烟雾弹，让很多投资者错过了这个好投资标的。同时中海洋近年来产量增加，营收净利持续增长。

5.油价催化：对于中海油最不可控，也是最影响利润的因素是国际油价。布油现价60附近，正常区间。考虑到川普上台后的一系列政策，导致美债压力骤增，美元贬值可能加剧，世界动荡局势凸显，油价有上行空间。

6.机构共识：近三个月，22家机构评级，86%买入，有39%上涨空间。别看股价高位，研究懂了，还是能拿住的。因为所有信息汇集起来都说明，这家公司富得流油。

7.风险提示：4月21日解禁1.48亿股，占总股本0.31%。同时，实控人自4月8日起12月内增持20-40亿元。港股上市时间上，基本没有大股东减持记录。