茶水间里的经济学，零距离主理人“AI信息差”

里的经济学，零距离主理人“AI信息差”

原创陈俊岭老陈聊资管2025年05月23日 16:17江苏

北京，朝阳大悦城九层，中信书店。

同一个地点，同一类话题，我竟在一个月时间参加了两场AI活动。

一次是4月19日的思想剧场，我主持了“人机共生：‘不完美的人'才是源代码"，嘉宾何盈、方贞硕都是AI领域的设计师和意见领袖。

这次是5月18日的播客读书会，我聆听了“数智新纪元：AI时代的互联网”，丁教、肖宛远、白双，分别是AI领域的主理人、研究员和创业者。

这次播客读书会，也是易方达基金“科技投资中国行”的系列活动之一。

“虽然是第一次见面，但三位的声音我都很熟悉……”在互动环节，我得到一个向嘉宾提问的机会。

第一次听到肖宛远的声音，是在易方达“茶水间经济学”第二期播客《盘盘人形机器人的进化之路，人机共生还有多远？》。

节目中，他对机器人的前世今生、上下产业链、商业痛点、投资趋势等话题，聊得非常透彻，颗粒度也很细，我认真听了两遍。

这一次，两个小时的交流，围绕AI技术浪潮、产业重塑和投资方法论等话题，嘉宾们为大家端上了一桌高密度、富营养“信息差盛筵”。

1、互联网之后，这一波AI有何不同？

从2022年ChatGPT一键生成文本，到2024年Sora大模型一键生成视频，再到2025年Deepseek的横空出世，以大模型为代表的人工智能，已经从实验室走出，飞入了寻常百姓家。

提到这一波AI科技浪潮，很多人会联想到上一波互联网浪潮，这两次科技浪潮，有什么相似性和差异性？

客观来说，现在AI发展的阶段还非常早期，还需要边走边看。如果说差异，相比互联网，AI与传统行业的结合得更加紧密！

在场嘉宾解释，互联网刚开始时，更多影响的是C端，连接生活方式多一些，而AI影响的更多在生产力环节。

比如，在金融、制造、能源、医药等行业，AI与它们结合更紧密。

其实，互联网是一个信息分发工具，它本身不创造信息，它将每个人的信息连接起来；AI则在一定程度上创造了信息和信息流，属于“深加工”，创造了更有价值的信息。

2、AI赛道，撕开了巨头的“裂缝”

这一波AI科技浪潮，到底有多猛？

有人做了一个统计，在包括微信、抖音、拼多多在内的十几款超级产品中，“增长1亿用户花费时间”微信用了1年零2个月，拼多多用了10个月，ChatGPT用了2个月，而DeepSeek仅用了7天。

有人说，在上一波互联网巨头构建的壁垒中，AI撕开了一道裂缝，成为近十年最大的创业风口。

过去十年，有很多新的应用产生，但上游做基建的公司还是那些，可能排序发生了一些变化，甚至还有少量的公司掉队，比如英特尔，但总体来说，大公司还是大公司。

也就是说，在“硬件部分”，大公司比较容易延续竞争优势，但“应用部分”，大公司很容易掉队，即便是非常大的公司。

这一轮大模型以来，其实不管是海外，还是国内大公司，普遍没有小公司做的好。“比如google、微软、meta，都做了很多AI的工作，但最后引领整个行业变化的是OpenAI！”嘉宾举例。

3、互联网巨头掉队，并非“技术因素”

上一代互联网巨头，坐拥海量用户数据，为何在这一轮AI浪潮中掉队？

其实，大家困惑的点一样，如果说data is the king，大公司难道不是最有数据话语权的公司吗？

实际上，并非如此，这里面有很多原因。

过去，没有这么多大的科技公司，大家都是创业型公司，都遵循技术思维。比如，我训练一个大模型，要有足够多的数据。

现在，很多公司患上了“大公司病”，它们的企业文化、组织架构，都可能会妨碍创新，在这些“非技术因素”上阻碍了创新。

4、AI产业链，“不能赌一家公司”

对于投资人来说，无论是机器人，还是AI、人工智能，这些都是在不确定的当下，相对确定性的投资方向。

不过，面对眼花缭乱的AI产业链，如何淘到真金，则需要擦亮眼睛。

作为二级市场的投资者，你没有机会去投那种非常早期、还没上市的企业，要重视已经建立起较深壁垒的公司。

如果不太会挑选公司的话，嘉宾也建议不妨做一些指数投资。因为，没人知道谁会在下一轮中倒闭，而指数投资的最大功能是避免“赌一家公司”。

提到指数基金，投资人不妨关注易方达人工智能指数产品线，围绕A股和港股市场人工智能核心赛道，人工智能ETF（159819）、中概互联网ETF（513050）、恒生科技ETF易方达（513010）等规模在百亿以上。

“不要押某一公司”的投资方法，对于一级市场也同样适用。

如果看好这类应用，想投一些，采用“一篮子股票”方法，更有效一些。

春节以来，很多人发现，杭州不仅有deepSeek，还有宇树机器人，“六小龙”也都在杭州，索性把整个区域的AI公司，都布局一下了。

5、AI时代，硬币的另一面

说来也巧，我参加的这两场AI主题的活动，当观众接过互动的话筒，大家关心的话题，也都聚焦在“AI焦虑”，AI会不会把工作抢走了？

有数据显示，在美国硅谷，创业公司的平均人数越来越少了，以前十来个人的公司，现在只需要几个人，甚至有的创业公司只有一个人。

“以前，你需要一个team帮你做很多工作，现在你一个人都做了。”嘉宾说，AI时代，公司的组织形式或商业架构，也会更简单、更纯粹，但也会让人更忙碌。

有调查显示，高AI暴露的行业，即使用AI更多的工种，比如程序员，他们的实际工作时间变长了。

硬币的另一面，借助AI，我们的“能力边界”，也会变得更广阔。

比如，做代码测试的工程师，做完8个小时重复工作后，精疲力尽；有了AI后，只需要负责最有创意的环节，也许工作时间更长，但更有成就感。

（全文完）

参考资料：

1、《对话基金经理｜新质生产力下的投资机遇-人工智能》（来源：深市基金；日期：2024年5月10日）

2、《播客 | 2024年请回答，指数基金大事记》（作者：朱昂；来源：点拾投资；日期：2025年1月2日）

3、《盘盘人形机器人的进化之路，人机共生还有多远？》（作者：易方达微理财；来源：茶水间经济学；日期：2025年3月14日）

4、《人机共生时代，你焦虑了吗？》（作者：陈俊岭；来源：老陈聊资管；日期：2025年4月19日）

5、《声音书店 | 数智新纪元：AI时代的互联网》，（作者：阿信；来源：中信书店；日期：2025年5月15日）