YYDS银行见顶？明天有撸羊毛机会

一、本周交易

2笔，同一只股票-口子窖，两个账户，被动收息，金额也相同-390元。

1.小狼一号

口子窖，7月4日，红股派息390元。

分红率和分红金额，连年下降：2022年58%/9亿元，2023年52%/9亿元，2024年47%/7.78亿元。

当前股息率3.73%，显著高于十年期国债收益率1.61%。

业绩上，2024年营收突破60亿大关，微增；净利润16.55亿元，小幅下降。

今年一季度，小幅回升，有企稳迹象。

在白酒行业里，它一般，但放在整个A股，绝对超越80%的上市公司。

动态市盈率8.55倍、市净率1.88倍，远低于行业平均，具备估值修复潜力。

年线4连阴，有超跌反弹需求。年初至今跌11.3%，35元是支撑位，呈现筑底迹象。

长期价值凸显，是耐心布局时机。

2.定投账户1

同上，口子窖，股息入账390元。

二、持仓跟踪

1.招商银行

筹建金融资产投资公司，业内第三家获批的股份制银行，注册资本150亿元。

业务主要是市场化债转股和股权投资，可帮助招行优化资本结构，增加科技金融领域布局，进而增加非息收入占比。

分红派息公告，7月10日登记，次日派息，分红率35.32%，现金红利金额504亿元，每股2元，股息率约4.29%，吸引力相当可以。

回顾招行分红历史，连年稳定增长，有充足的核心一级资本，未来也可持续。

核心人事也发生了大变动，廖建民被选为新董事长，副董事长、监事会也有多人变动。

人换，公司治理机构不会大变，战略具有延续性，倒是期待提高治理效能。

2.平安银行

6月26日卖出后，7月4日缩量反包，真强。

银行股中，股息率最高，离历史新高相对最远。

要是银行股陆陆续续都创历史新高，平安的补涨空间应该最大。

另一个视角：毫无疑问，当下的银行板块，很火爆，关注的人挺多。

因为天天基本都有创历史新高的个股。

整个指数，朝着2017年的6124点而去。

股民习性，见涨追高，抱团正反馈。

单纯从PE/PB估值来看，绝对的历史高位，96%。

技术上，周五也进入了风险区域。见顶？概率不大。

短期回调杀杀获利盘，是常规操作。个人要把握好节奏。最高是大忌。

3.牧原股份

近期资金流向呈现“主力进场、散户离场”的特征。

一定程度上反映出，生猪价格企稳，公司成本控制较好。

自去年9月启动的大规模回购，截至6月底，已回购21亿元，占总股份0.96%，均价40.17元/股。

原计划30-40亿元，还有10-20亿的剩余回购空间，占总股本的0.28%-0.6%。

31家机构预测今年净利润均值196.6亿元，同比增长10%，对应当前股价11倍PE，最高目标价56元。

作为行业龙头，其规模优势、技术积累和战略布局，持续受益。

所以，即便今年累计涨超14%，安全边际依旧较大。

4.洽洽食品

股价很是低迷，持仓里，除了白酒，就属它不太行。

主要原因，业绩承压，一季度暴雷。

再往上倒，原材料成本飙升，毛利率断崖式下跌，现金流同步恶化。

渠道同时还面临着改革阵痛，从传统的经销渠道，向新兴的多样化拓展。

零食量贩店、海外、电商，都大有可为，前期投入也不小。

如此背景下，机构资金撤离，散户进入，筹码分散化。

估值还好，股息率提升明显，近三年2%、2.87%、4.5%。

好的根基还在，公司还是那个公司，一时经历点风浪，挺过去就是一派祥和。

5.红利低波ETF和自由现金流ETF

太强了，参考银行股。没有配置够，需要回调给加码机会。

这两标的，计划分别加仓到总仓位的20%，和沪深300一样。

三者合计占比到60%，然后按照最优平衡阈值，做再平衡。

单个偏离20%配置目标±5%时触发再平衡，即达到15%或25%。

或者，三者中，最大与最小偏差超过10%，整体再平衡。

落实的过程中，需要考虑资金的复杂性，如买入时没钱、新增加资金、其余持仓波动影响等。

还要结合交易频率，尽可能控制不必要的交易摩擦成本。

当下沪深300PE13.23倍，历史较低水平，其余两者有长青特征，不用那么费心。

再平衡设计，预估能增加收益1-4%，长期积累，一笔不小的财富。

三、撸羊毛机会

可转债打新，低风险捡钱策略，多账户坚持，收益值得期待，缺点是拼运气。

开户即可参与，打中再交钱。门槛而今卡在了：2年经验+10万资金。所以，开户要趁早。

与之对比，REITs打新，就没啥门槛了。只要风险测评达到中高风险。

下周一，又有两只：

首农REIT（代码：508039）；华电REIT（代码：508016）。

前者中签率更高点，后者更稳健。

最近几只，上市都是30%或更高。明天这两，质地不错，应该也不差。

因为有两只，会分流些资金，提高中签率，估计能到0.3%。