周一这样走，有笔交易

中美博弈升级，不靠谱又搞事情，将对中方加征100%关税。

要狼哥说，都是自己的美债危机逼得，各种胡乱搞，也为11月元首会晤争取筹码。

美股周五闪崩，纳指跌3.65%，金龙中国指数跌近6%，A50跌超4%。

现在股民们都很关心，A股周一怎么办？要天崩开局？

放心，没失控。不会重演4月的极端走势。

咱这的反制不会松懈，稀土精矿价格再上调，干得漂亮。

其实，最惨的是那些做币的，爆仓巨亏的真的不少，遗书在加密货币群里疯传。

杠杆是原罪，在金融里千万不能用。

股市演绎到现在，标准的配方：左手科技，右手黄金。

其中有个最大的焦点，科创综指市盈率马上要300倍，券商两融折算率要下调至0。

而反观价投手里：茅台+腾讯，基本是标配。

借这次调整，会不会来个风格切换，那也说不准。低位的红利、消费、金融，稍微表现表现如何？

一、本周交易

定投账户1

招商银行，10月9日，39.93元，买入100股。

至此持有300股，浮盈超10%。

银行股三个月前，被追捧得不要不要。现在遭人唾弃，但不影响它的股息率，跌一跌又回到5%+。

横向比较，无风险利率，即十年期国债利率，1.86%。招行比它高了约3.2%，吸引力相当高。

估值上，比起科技股，相当于白送级别。更受长期资本的青睐，国家政策也不断支持，不是野路子搞游击的对象。

随着房地产风险出清，经济基本面改善，银行的有利因素积累得越来越多。

招行410%的拨备覆盖率，无疑是厚厚的安全垫。

投资中很重要，却被大部分人忽略的心态，在银行面前更加凸显。

持股收息，才长长久久。追涨杀跌，更多是给券商打工，不必要的摩擦成本太高。

二、持仓跟踪

1.珀莱雅

H股发行上市议案通过，赴港二次上市取得关键进展。

加速国际化布局，增强境外融资能力，支撑海外扩张。

半年度利润分配，现金分红，10月16日股权登记，次日派发，每股0.8元，合计3.15亿元。

2017年上市，公司从高成长投入，向高成长与高回报并重转变，2023年出现“半年度+年度”两次分红，今年再现。

A股同类化妆品公司中，累计净分红6亿元，位列第二，仅次于上海家化。

30%+的股利支付率，股息率呈现上涨趋势，目前站上1%。

2.牧原股份

半年度利润分配，50亿元现金分红，占净利润47.5%，力度远超往年，前所未有的慷慨程度。

10月15日登记，10月16日分红。

每股0.8元，和珀莱雅的一样，但它的股价低很多，所以股息率就高很多，单算半年度股息率已达1.8%。

再回顾上半年业绩，归母净利105.3亿元，同比暴增11.7倍。

现金流净额大幅改善，业绩驱动型分红，未来可持续。

9月猪价同比下降超30%，销量同比增11%，但收入却下降22.5%。同时，环比8月，下降20.4%，是近12个月最低点。

全国生猪价格已跌破11元/公斤，刷新年内新低，且已跌破多数猪场成本线，行业又再次进入淘汰赛。

到了现阶段，猪周期熨平，行业寒冬，龙头优势凸显，所以整体上股价较强劲。

牧原的成长型到回报/价值型，更加明显。

3.洽洽食品

截至9月底，回购0.2%，斥资2766万元，价格21.4-29.53元。

注意三个细节，一是回购价格。

回购的最高不到30元，但回购价上限是46.21元，还有很大空间；再就是可转债的转股价55.93元，距离30元更远。

从中不难发现，股价十分低迷，但管理层有所动作，在积极管理市场预期。

同时不难发现，13.4亿的可转债一年后到期，股价涨不上去的话，潜在财务压力不小。

二是时间节奏。

去年11月14日通过的回购方案，期限12个月。资金不低于4000万元，不高于8000万元。

现在回购了2766万元，占计划下限的70%，占上限的35%，节奏挺稳的。

在2023年，恰恰还回购了2800万元。2025年再次加码。这是极具说服力的“价值低估”信号。

股价方面，周五最低21.04元，创了2020年以来的新低。

回购期限，还剩2个月，继续买买买吧。

三是，回购资金动用了专项贷款。

起码说明，有信心，愿意承担财务成本。

再者融资的原因并不直接因为缺钱，而是为了回购。

留着现金，可以发展业务，应对变化，有更多更紧要处比回购需要它。

而回购的股份，用于股权激励，稳定内部人才队伍，利于更长远的发展。

4.分众传媒

还是现金分红，好事连连。

每股派0.1元，合计派发14.44亿元，绝对金额巨大。

上半年净利润26.65亿元，分了一半多，稳健且克制。

10月16日登记，次日分红。

成熟的蓝筹股，行业老大，稳定、可预期的现金分红，绝对是标配。

回顾历史分红金额，2020年17.63亿元，2021年18.78亿元，2022年20亿元，2023年55亿元，呈现稳定增长趋势。

股息率，近几年全年能上6%，相当厉害。

附：本周读书

2025读书第20本：《西方的智慧》，伯特兰·罗素著。

43万字的大部头，看了9天。幸好其中多是假期。

重新过了一遍西方哲学史，好不痛快。

哲学不好入门，尤其是西方哲学。

自己
读研的专业，虽然是马克思主义哲学，看过些相关书籍。到严格意义上的入门，其实还没达到，理论太过晦涩难懂。

全书按照时间顺序，
把各位哲学大家都列了出来。多的写几十页，少的半页一页。

佩服作者的熟知，有的点评非常独到，但说到底真正厉害的哲学家，还是那几位：苏格拉底、柏拉图、亚里士多德、笛卡尔、康德、黑格尔
……

书中也说没提东方智慧，的确是个不同的领域，不好混在一起讨论。

但作为给毛泽东看的著作，刚好能补充助益。

出版社也是中央编译局，自己
曾去过多次。后并入中央文献研究院，在其中工作过近两年。看着十分亲切。

哲学虽然难，
还是很喜欢，书架上它们占了很大分量。

有机会再狠狠补补哲学知识，毕竟是自己的专业
，不能丢掉。

也不知道同班同学们，现在对哲学是什么样的态度，凑时间聚聚聊聊就好了。