上海
市场强势反弹，沪指收回3900点，距离向上突破仅一步之遥。
大家发现了一个重磅利好：央行开始播放《美国队长》电影了。
根据以往经验，市场把它解读为中国释放善意的标志，今天冲散了前几天稀土和100%关税带来的 情绪低压。
虽然市场情绪释放了，但是市场仍然处于区间震荡，从图形、驱动等因素看，并没有向上的趋势，所以大家的操作还是：高抛低吸。
因此，如果涨太高，短期内大概率还会面临抛压，除非十五五规划或X中会议释放利好。
现在有一个利好是：港股也企稳了。在重要事件之前，这是最重磅利好。
什么意思呢？短期市场下有底，上有顶，但是向上突破的因素、时间点越来越近了。
接下来市场主线可能有两个（杠铃策略，左手红利，右手成长）：
一个是资源类，金银铜铝煤炭稀土，以及大金融类等等；
有恐高情绪嘛，那就买点股息率高的股票。
另一个，有业绩支撑、且弹性大的算力板块分支。
海外Ai基建浪潮时不时传出消息，只要有订单预期在，国内企业就有业绩预期。25年、26年、甚至27年的业绩，都能算的明明白白。
业绩100%的增速，你怕什么？而且这些技术还是人类社会大势所趋。
1、资源类，今天黄金板块继续大涨。
权益市场投资者，需要对黄金重新认知，定价逻辑变了，黄金价格脱离了之前的利率锚，现在需要价值重估。
黄金估值逻辑详见《》、《》、白银的逻辑《》
从月度数据看，黄金股的弹性是黄金期货价格的2.8-4倍。也就是说，金价上涨10%，黄金股得上涨30%。
很明显，无论是之前黄金大涨，还是现在黄金大涨，股票投资者只是简单的膝跳反应，等真正认知到了黄金价格估值变了之后，黄金股的估值也会往上拉。
因此，从持仓超过3个月期限看，黄金股上涨有坚实的逻辑基础。
但是，今天市场表现看，虽然板块整体表现不错，但是并不是普涨状态，板块内部也有所分化，且非主流股拉动。
这说明，股票投资者想买黄金股，但是觉得涨多了而不敢买，他们并没有真正认识到金价逻辑已经重估了。
我们的观点是，埋伏资源类股票，无论从赔率还是胜率，都已经比较划算了，代价无非是牺牲一点儿时间而已。
2、Ai电源，午后强势拉升。
昨天有一个催化是，英伟达发布《800VDC架构》白皮书，明确SST+中压整流器为下一代AI基础设施方案。
京泉华率先涨停，午后消息发酵，中恒电气、金盘科技、四方股份涨停，麦格米特大涨，带动整个AI电源板块大涨。
从市场特征上来看，今天虽然定了技术路线SST+中压整流器，但是市场炒的既有细分技术逻辑，像中恒电气、四方股份等；又有客户逻辑，比如京泉华、金盘科技等等。
今天AI电源上涨甚至带动之前的热门板块PCB大涨。
ai电源大涨之后，卖方段子就相继出来了，人气很旺。
我们如何看这个板块呢？
它跟机器人、液冷等AI基建分支类似，今年业绩也都很难放量，但是明后两年的预期很足。
所以，如果炒Ai基建的话，ai电源可能会走一波趋势。
3、人形机器人，三花智控涨停。
今日市场传闻特斯拉向三花下了6.85亿美元灵巧手订单，但是大家一追踪外媒的信源发现是东财股吧。
也就是说，这个消息可能是假消息。
但是，即便如此，三花智控开板后又封涨停了，说明今天的市场还是认可的。
其中，章盟主今天却砸进去了6.8个亿，估计大家会从对订单的关注，转向对产业进展的关注，而产业进展是真的。
最新消息是，美国贝森特又释放鹰派信号，说一些挑衅的话。虽然大家都知道双方斗争不会结束，但是这会直接影响市场情绪。
贝森特的话讲完后，美国市场就回撤了，但随后又反弹了回去，估计影响不大。
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