忘记，才能长相厮守

不知你发现没有，周五沪指创了十年新高？

4000点，仅一步之遥。

中小创，弹性更足。泡沫嘛，跌得狠，涨得也夸张。

可能你也看到了这条新闻，但你的账户感受如何？也创了十年新高？

有苦，说不出；咱就不说了，放在肚子里，消化掉。

周末，消息面偏利好。

外，会谈形成偏积极的初步共识，不排除中间继续有变数，淡定看待，淡定点，再淡定点。

美股大涨，三大指数，齐创历史新高。

内，十五五指出了几个方向，股市资金格外关注，看涨幅榜就能知道个大概。

狼哥的能力圈，金融、消费、ETF等。这周三个消费股的季报，一个金融股的。

即便，内需不足、资产价格下行，导致它们近几年业绩不行、股价更不行，但不妨碍其长期配置价值。

细分龙头的强劲韧性，会让我们在周期轮回中抓到大机会。

一、本周交易

1.小狼一号

中国平安，10月25日，红股派息95元，持有100股，参考成本价-27.48元。

持股时间可能是最长的，1507天，4年多。可以算是长相厮守。

时间是美丽的，犹如白酒，历久弥香。投资更是，越老越吃香。

2.定投账户1

中国平安，10月25日，股息入账285元，持有300股，成本价39.64元。

现价57.88元，预计涨到59元附近，就能做出一手纯利润。

此账户9月26日，54.92元刚买入，这就赶上了分红。当平安的股东，真的很幸福。

3.定投账户2

中国平安，10月25日，股息入账95元，持有100股，参考成本价-2.71元。

投资就是这么枯燥，也应该是枯燥的。你一激动，头脑一发热，基本离亏钱、亏大钱就不远了。

傻傻地持股收息，大量时间就是思考、等待，来好机会了，果断出手。要知道好机会不多，能看懂、能拿住的更少之又少。

所以，股神巴菲特有了一生20个打空卡的理论，即一辈子几十年，只做20笔交易。

4.女儿定投账户

中国平安，10月25日，红股派息95元，持有100股，参考成本价48.56元。

总结第一部分，四账户没有主动交易，只有被动收息，都集中在一只股票上，即中国平安。

其中，仅定投账户1持有300股，另外三个账户都是100股。

再者，两个账户的成本为负，成为一手纯利润股，用来忘记和收息。

通过十多年的股市摸爬滚打，明白了，只有忘记，才能长持，才能稳定地收息。

所以，狼哥对于个股，习惯做出一手纯利润，然后收藏起来，每年收收股息，乐乐呵呵地，细水长流地，陪公司成长。

二、持仓跟踪

1.洽洽食品

三季报，营收45亿，-5.38%，净利润1.68亿，-73%；单三季度，营收17.5亿，-6%，净利润0.8亿，-73%。

盈利能力大降，毛利率22%、净利率3.76%，经营活动现金流同比-53%。

研发费用同比+33%，已经连续7年保持高速增长。

用于产品创新和渠道拓展，布局休闲食品全产业链，寻找新的增长点。

业绩下滑的原因，原材料成本压力大，渠道转型阵痛，市场竞争与消费者偏好变化。

唯一令人安慰的是，账上超40亿元的货币资金，提供了应对危机的安全垫。

虚高的数也有，三度荣获亚洲品牌500强，最新品牌价值提升至568.72亿元。对比之下，A股总市值是111亿。

除了业绩差，好消息也不少。工厂成功入选工信部2025年度卓越级智能工厂。

存货大幅去化，资金占用降低，应收账款收缩，回款能力较强。

回报股东方面，2011年上市，没断过，连续派现14年，累计净分红13.53亿，稳居行业第一。

不做过多评价，持有600股，仓位不重，浮亏10%，还能接受。

2.涪陵榨菜

三季报，营收20亿，+1.84%，净利润6.73亿，+0.33%；第三季度，营收6.86亿元，+4.48%，净利润2.32亿，+4.34%。

扣非净利润，前三季度-3.43%，单三季度-5.63%；销售费用前三季度+17.4%；应收账款1.21亿，较去年末大增。

营收净利双增，经营稳健，毕竟是消费不振的背景之下。

毛利率52.8%，资产负债率6.5%，0有息负债，现金高达66亿元。

终止收购，四川味滋美。核心条款未谈拢。虽然可能措施餐饮渠道机会，但实打实地避免了高溢价对股东的伤害。

9月26日，发布中期分红，每股派0.2元，总分红2.31亿元，占半年度归母净利52.4%。全年股息率，预计3%。

目前，小狼一号账户持有14%的仓位，浮亏21%。在没有闲余资金的情况下，安坐不动。

3.元祖股份

三季报，营收15.48亿，-18.6%，净利润1.31亿，-48%；第三季度，营收7.19亿，-23.6%，净利润1.3亿，-41%。

业绩下滑，最直接且最关键的原因是中秋节推迟至10月，收入确认顺延至四季度。

由此可预期，第四季度业绩会大幅反弹。

修订一系列内部治理文件，提高公司治理的规范性和透明度，有利于保护中小投资者利益，也能夯实长期发展基础。

计划整合辽宁和湖南子公司，优化资源配置，提高整体运营效率。

定投账户1和2，分别持有800股，现在成本线附近。

持股收息。近三年，股息率5.1%、5.5%、6.9%，芝麻开花节节高。最新股息率，奔着8%以上去了。

2016年上市以来，连续9年分红，累计净分红12亿元，股息支付率96%。

4.平安银行

三季报，营收1006.68亿，-9.8%，净利润383.4亿，-3.5%；净息差1.79%，较去年下降14个基点，降幅收窄，环比反弹3个基点。

房地产承压，生息资产扩张乏力。净利润降幅小于营收降幅，成本控制见效。

营收净利都是负增长，但在收窄，私银增长不错。

不良贷款率1.05%微降0.01%。拨备覆盖率229.6%，风险抵补能力充足。

资产停止扩张，核心一级资本充足率同比有所提升。

要分析平安银行，不能忽略好爸爸——中国平安集团，只有放在集团战略框架之下，才能看懂平安银行的价值。

高点胯斩水平，市盈率5.16倍、股息率5.17%、市净率0.51倍，一眼定胖瘦，红利+防御，拿着问题不大。

ps：下周3股打新

周一是主板的，周二北交所和主板各1个。