加仓三股！

4000点，保卫战，已经打响。说高不高，说低不低，我们边打边看。

最大的周期，美联储降息，影响全球资产，利好我们股市。

伯克希尔三季报，现金储备增至3816.7亿美元，约3万亿元。

股神巴菲特今年95岁，今年底将卸任。收官，铸就完美。

AI的背后是算力及电力，美股虚高。咱的科创板，泡沫严重。

我国经济，十五五已出，房地产到新科技，出口驱动到内需消费。

投资的尽头是人性。别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。买在无人问津时，卖在人声鼎沸处。

一、本周交易

1.小狼一号

口子窖，10月29日，32.16元，买入100股。

合计持有500股，占总仓位16%，该账户第三大重仓股。

浮亏11%。可承受范围内。

2.定投账户1

中国平安，10月30日，59.89元，卖出200股，还剩100股，成本为负。

又做出一个一手利润股，目前这个账户，共有6个纯利润个股。

周大生、国瓷材料、巴比食品、千味央厨、中国平安、中概互联网ETF。

珀莱雅，10月31日，73元，买入100股。

合计持有400股，占总仓位10%，位列第三大重仓。

浮亏7.7%。表示没买够，可以越跌越买。

3.定投账户2

安琪酵母，10月31日，38.5元买入100股。

合计持有300股。目前浮盈22%。做上升趋势的回调加仓。

二、十月报

小狼一号-2.44%，定投账户1+0.96%、定投账户2+1.31%、女儿定投账户1.92%。

同期沪深300，领涨幅。除了小狼一号，其余都略微跑赢。

短期涨跌不用太在意，心里有个数就行。

三、持仓跟踪

1.珀莱雅

赴港上市加速，27日股东大会通过方案，30日递交申请书。

招国际高管，新CFO来自欧莱雅；投资花知晓，持股38.45%，相关多元化。

第三季度业绩承压，营收-11.63%，净利-23.64%，2020年以来首次双降。

销售费用率49.7%，存货较年初增加47.6%至9.8亿元。

股价大幅低开，触及一年低点，放量，收盘跌3.21%。

前三季度毛利率73.69%，同比+3.62%；净利率14.86%，同比+0.15%。

温州二代接班，国内行业第一，市盈率估值20倍，拿着问题不大。

2.洋河股份

第三季度，营收-29%，归母净利罕见亏损-3.69亿元。

白酒行业深度调整，贵州茅台都出现了业绩零增长，其他几乎全军覆灭都是下滑。

此处提个醒，段永平、张坤逆势加仓茅台。

老二五粮液，第三季度营收-53%，净利润-66%，差得有点超预期。

原因比较清晰。

一是房价不行，老百姓大头资产不断缩水，严重影响居民消费信心。

二是史上最严禁酒令，政务消费基本归零，老百姓不喝，当官的也不喝。

三是商务大幅萎缩，除了科技等少数行业较好，下行压力不小。

内部原因也有，待消化库存多，高端酒价格倒挂严重，经销商亏得厉害，渠道影响大，销售费用12.5亿，费用率升至38%。

好消息也有，合同负债64.24元，渠道信心有所回暖。

三季度末，股东户数较上半年末-14%，户均持股市值62.38万元，+22%。长期投资者，留了下来，还在低位继续加仓。

困难是长期的，但行业集中度在周期变动中会不断提高。

70%+的毛利率，18%的负债率，78%的研发增速，后劲是有的。

放在整个板块来看，业绩利空下，大部分个股却跌不动了。阶段性利空早已消化。

利空出尽是利好，利好出尽是利空。

股价经过长期大幅下跌，再出现利空消息，股价跌不动，或许就是机会。

3.安琪酵母

第三季度，营收+4%，归母净利+21%，但扣非净利-8%。

核心业绩表现不佳，引发股价大跌。财务费用暴增，同比+108%。

资产减值损失同比+121%，主要是存货跌价。

毛利率25.54%，+2.26%。

较年初，货币资金+112.5%，商誉+458%。

高毅资产，减持500股，4%到3.46%。

外资也减了些。养老金有所增持。

技术上，在消费股里，少有的上涨，调一调也应该，释放下利空因素，再重振旗鼓。

4.分众传媒

业绩平平，第三季度收入+6%，归母净%利+6%，扣非净利+15%。

毛利率70.4%，+4.18%，创下7年新高；净利率44%，+1.84%；ROE23.74%，+1.13%。

啥叫商业模式好，啥叫卓越，这个就是。

作为梯媒老大，业绩增速个位数，但能维持住20倍市盈率。

自己纵向比，历史中枢位置，不便宜也不贵。

继续高分红，7.22亿元，占第三季度净利润46%。股息率超5%。

做分众的股东，踏实，等着数钱就行。

5.三峡能源

第三季度，营收-2.4%，归母净利-53%，扣非-48%。

电价补贴退坡和结构调整对整理盈利能力产生持续压力。

折旧费用大增15亿元，高资本投入行业的通病。资产负债率维持高位71.25%。

消纳能力影响发电效率，未来储能配套增加会逐步缓解。

资产减值计提5.62亿元。其中，应收款3.1亿，属于客户信用风险；长期股权投资2.5亿元。

发电量保持增长，项目储备丰富，技术持续进步，双碳政策支持，控股股东增持。

慢了点，再横一横。横多长，竖多高。

ps1：下周别忘了打新

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