供需双重优化下，电芯厂商进入价值竞争时代 ｜ 芯流市场观察

【摘要】2025年，储能需求大爆发，二线厂商一改往日颓势，远景动力、瑞浦兰钧、楚能、中创新航等纷纷启动百亿级扩产项目。

有人全面扩产，有人聚焦高端，还有人将目光投向了海外市场

未来，二线电芯厂的生存发展将取决于三大核心能力。

一是细分市场的深度运营能力，能否在储能、海外新兴市场等领域建立客户粘性与品牌认知；二是技术转化能力，能否将研发投入快速转化为量产产品与市场份额；三是供应链管理能力，能否在原材料价格波动周期中稳定成本、保障供应。

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以下是正文：

2024年时，动力电池行业还在讨论寒冬。彼时，二线电芯厂平均产能利用率不足50%，部分企业因连续亏损陷入资金链断裂边缘，电芯价格在0.5元/Wh的低位持续徘徊。

进入2025年，储能需求的爆发式增长与动力电池市场的回暖提供了另一种信号，市场行情上演戏剧性逆转，远景动力、瑞浦兰钧、楚能、中创新航等二线厂商都纷纷启动了百亿级扩产项目，拉开突围的序幕。

01

楚能全面扩产、远景聚焦高端

在众多二线厂商中，楚能新能源是2025年扩产最为激进的。

2025年9月6日，楚能与宜昌市政府签订二期投资协议，规划建设80GWh新能源电池生产项目，用地面积达1730亩，涵盖动力电池、储能电池及PACK模组全链条，达产后将新增6000个就业岗位。

一个月后，楚能襄阳70GWh锂电池产业园项目正式开工，其中50GWh聚焦储能电池、20GWh布局动力电池，同步配套Pack与预制舱生产线。

截至目前，楚能已在武汉、孝感、宜昌、襄阳形成四大生产基地，现有有效产能超110GWh，在建产能突破400GWh，总规划产能直指500GWh以上，也印证了公司董事长代德明提出的“三年达成500GWh有效产能"的目标。

产能的爆发直接转化为市场成果，公司2025年第三季度储能电池出货量超25GWh，其中仅9月单月出货就突破9GWh，跃居行业第三，先后入围中国电建、中核汇能等央国企集采，并斩获英国、保加利亚等海外订单，新增储能订单累计超60GWh。

为支撑产能释放，楚能年内先后与杉杉科技、新宙邦、科达利签订超百亿元的材料采购与结构件合作协议，构建起稳定的供应链体系。

与其产生明显差异的是远景动力，公司愈发将目光聚焦于高规格储能电池产能建设，凸显高端定位。

10月27日，远景动力在湖北宜昌产投产业园启动智能锂电池生产基地，总投资242亿元，规划年产能40GWh，预计2026年7月实现首颗电芯下线。

该项目占地504亩，构建了电极、电芯、电池包全产业链生产线，核心产品为700+Ah储能电池，专门供应全球头部储能客户，目标为高端市场。

作为较早布局储能的二线厂商，远景动力的扩产逻辑紧扣技术迭代节奏，其宜昌基地生产的超大容量电芯在能量密度与循环寿命上实现突破，与宁德时代587Ah、楚能588Ah产品形成技术错位竞争，使公司在龙头云集的高端市场中也占有一席之地。

02

海内外协同布局：瑞浦兰钧&中创新航

与楚能新能源和远景动力将产能布局在国内不同，瑞浦兰钧和中创新航纷纷开启了海内外双线协同策略。

2025年开年，瑞浦兰钧即打响二线厂商扩产第一枪，旗下兰钧新能源10GWh储能系统集成项目正式开工，这也是其国内首个储能系统集成项目，标志着从电芯向产业链下游延伸的战略转型。

9月，瑞浦兰钧印尼8GWh电池厂启动建设，一期产能聚焦动力与储能电池及系统，预计2025年内即可投产，瞄准东南亚新能源市场增量。

中创新航方面，公司2025年累计新增规划产能超75GWh，构建起覆盖华东、西南、华北及海外的产能网络。

3月，成都基地二期项目开工，总投资120亿元建设30GWh动力及储能电池产能，与一期形成50GWh总产能，同步配套先进技术研究院。

8月，中创新航邯郸51GWh动力电池及储能电池系统项目获批，一期投资54亿元建设12GWh产能，由持股60%的合资公司主导实施，深度绑定地方资源。

此外，厦门30GWh高性能锂电池项目进入主体施工阶段，建成后厦门基地总产能将达60GWh；合肥基地三期项目稳步推进，最终将形成50GWh产能规模。

海外市场方面，欧洲葡萄牙基地建设同步启动，为开拓欧洲新能源汽车与储能市场布局前置产能，使公司能够快速响应海外市场的客户需求，提升供应链灵活性。

03

行情逆转：需求端和供给端双重优化

二线厂商纷纷扩产的背后，是市场需求的超预期增长。

国内市场方面，2025年前8个月，国内新型储能装机规模达75.9GWh，同比增长42%；第三季度储能锂电池出货量飙升至165GWh，同比增幅65%，全年预计出货量将达580GWh，增速超75%。

海外市场方面，增量更为显著。欧美市场由于政府出台新政，例如欧洲电网升级计划，推动户储需求增长40%；其他新兴市场方面，中东、澳大利亚等市场订单激增，数据显示，中国企业前9月斩获海外储能订单超160GWh。

储能需求的超预期增长之外，新能源市场也在持续渗透。2025年1-9月国内产销均突破1120万辆，同比增长超35%，动力电池需求稳步回升。

双重需求叠加下，电池厂10月排产环比增长10%，同比大增35%以上，头部厂商纷纷上调2026年出货指引，二线厂商订单排期普遍延至2026年。

如果说需求端的超预期增长带来了市场规模的大幅提升，那么供给端的优化，则是推动了行业质的进步。

2024年，国家开始实施“反内卷”政策，通过清单制管理、能耗门槛提升等方式遏制低水平重复建设，推动低效产能加速退出。

在供给结构的升级下，头部企业聚焦高能量密度动力电池，为二线厂商腾出储能、户用等细分市场，目前尽管行业整体产能利用率仍不足50%，但具备技术优势的二线厂商产能利用率已普遍超过85%，瑞浦兰钧甚至突破90%。

另一方面，上游原材料价格企稳回升，六氟磷酸锂价格突破7万元/吨，产业链盈利从底部反弹，应收账款周转率同比提升20%，行业现金流状况得到了显著改善，使二线厂商得以在细分市场实现“量价齐升”，彻底摆脱此前越生产越亏损的恶性循环。

这其实释放出来一个关键信号，即二线电池厂商将从长期以来的价格内卷，转向在细分市场的价值竞争，正如前文所述各个二线厂商扩产逻辑的差异。

楚能主打性能优势，推出588Ah-1000Ah大型储能电池，能量效率达96.5%，循环寿命超12000次，抢占大型储能项目；远景动力瞄准高端赛道，聚焦700+Ah超大容量电芯；瑞浦兰钧将更多精力投入了增长迅速的海外市场，以72Ah长循环户储电池切入海外细分市场，形成技术错位。

只有当一个行业的聚光灯从价格转向价值时，这个行业才具有了向前的动力。

04

尾声

未来，二线电芯厂的生存发展将取决于三大核心能力。

一是细分市场的深度运营能力，能否在储能、海外新兴市场等领域建立客户粘性与品牌认知；二是技术转化能力，能否将研发投入快速转化为量产产品与市场份额；三是供应链管理能力，能否在原材料价格波动周期中稳定成本、保障供应。

只有将三者牢牢把握住，才能迅速抓住需求爆发的红利，在新能源产业的长期发展中实现持续成长。

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