2008～2025：从重构到重估的十八年

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· 本文来源：刘胜军大局观（刘胜军微财经出品）

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文/刘胜军

【西方必须面对和接受的现实是，中国不再是一个“正在崛起的强国”，而是已经崛起的强国。——新加坡总理黄循财】

2025年即将过去。这是跌宕起伏、充满戏剧性的一年，发生的很多事情都超预期。如果要用一个词来概括的话，那就是：重估。

要理解这一点，我们先从过去几年的关键词说起。2008年次贷危机以来，最具概括性的词汇是：重构。

在2008年之前的世界，世界沉浸在“美国治下的和平”（Pax America）之叙事中，市场化、全球化、美国化三大趋势席卷全球，经济一片繁荣，股市屡创新高。

2008年次贷危机是一个关键转折点。次贷危机后，美联储通过量化宽松救市，却扩大了贫富差距，引发“占领华尔街运动”（2011），2014年《21世纪资本论》风靡全球。

这些只是重构的序幕。真正意义上的世界重构始于2016年“局外人”特朗普入主白宫。特朗普以鲜明的民粹主义、民族主义、反移民、美国优先，引领了全球范围内的“特朗普革命”。这场革命是对二战后“市场化、全球化、美国化”三大趋势的一次总清算（）。

2018年特朗普发动对华贸易战、科技战，中美关系急剧转变。基辛格喟然叹曰，“中美关系再也回不到过去了”。

2018年以来，中国经济遭遇多重冲击：1）外部的贸易战、科技战，进一步刺激了企业出海热潮；2）超级黑天鹅新冠疫情的出现；3）为推动高质量发展，去杠杆、平台经济反垄断、p2p大整顿、房地产三条红线等多轮政策冲击。

在这样的背景下，经济增速持续承压，尤其是“远洋捕捞现象”的出现令人担忧。2024年9月10日，笔者发表“”，提出需及时阻断负面预期的正反馈循环。9月26日政治局会议召开，中国经济迎来重大转折，中央推出降息降准、稳地产、促消费、地方政府化债等系列组合拳。

坦率地讲，在2024年末，大家心里还是有不少忧虑的。忧从何来？担心中国制造能否扛住特朗普2.0的贸易战冲击，担心中国在人工智能科技革命中会不会落伍，担心中国靠什么去与美国博弈。这种焦虑，集中体现在A股多次跌破3000点心理大关。随着房价持续下跌，一些西方学者纷纷在今年年初预测，中国将重蹈日本在20世纪90年代的覆辙。

* * *

令所有人意外的是，2025年以来，似乎一切都变了，“中国力量”集中爆发，A股时隔十年迎来大牛市（）。

这一大逆转的背后是两个字：重估。2025，是对中国全面重估之年。

1、重估中国科技。DeepSeek的横空出世，引发全球资本对“中国科技”的重估。如今，西方必须正视的是，中国早已不是当年的“世界加工厂”，而是全球唯一能与美国可以掰手腕的科技强国。如此一来，人工智能革命从美国独霸天下演绎成了“中美双雄会”。

2、重估中国制造。今年初，德意志银行发布《中国吃掉全世界》的报告，世界开始重新认识中国制造之强大。“中国制造2025”已达成86%的预计目标，“中国制造”焕然一新。印度央行前行长拉詹认为，在制造领域，印度已经没有机会追赶中国。迎着贸易战的逆风，2025年中国贸易顺差创下突破万亿美元的历史纪录。中国新能源汽车在全球一路高歌。

3、重估中国军事。在世人既往的印象中，美国的军事优势似乎毋庸置疑，而中国只是在努力追赶。但很多人忘记了，军事的基础是制造业，制造业强则军事强。2025年有三件大事引发对中国军事实力的重估：1）在本世纪最大规模空战中，巴基斯坦凭借中国产歼-10战斗机以7:0战绩给印度空军（以及法国）留下严重的心理创伤。群众的眼睛是雪亮的：一向采购美国武器的沙特果断宣布与巴基斯坦结成军事同盟；印尼宣布将向中国采购歼-10战斗机。须知，歼-10c是第四代战斗机，而中国目前已配备第五代战斗机歼-20。2）今年，中国第三艘也是最先进的航空母舰“福建舰”正式入列，由此中国成为世界上首个在舰上电磁弹射五代机的国家。3）九三大阅兵展示中国强大国威。在纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会之际，中国举行“九三大阅兵”，展示了中国无与伦比的强大军力，引发全球刷屏。美国《外交政策》杂志在以“中国军队正在领先”为标题的文章中称，中国是机器人、电动汽车、太阳能、无人机、高铁和人工智能等领域的创新者和科技领导者。而九三阅兵足以证明，现在必须将军事技术也列入其中（）。

4、重估中国软实力。过去，软实力被视为美国的“独门秘笈”。特朗普2.0以来，美国以“我是流氓我怕谁”的霸权主义姿态，颠覆了世界对美国的想象。而中国呢？凭借长期经济稳健发展、长期社会稳定、以高铁为代表的超强基础设施，“中国模式”正赢得越来越多发展中国家认同。中国的开源大模型、国际调解院落户香港、小红书、TikTok、LABUBU，都进一步提升了中国软实力。中美软实力出现重大逆转。

5、重估中国意志。“极限施压”是特朗普的关键一招，但人不可能两次踏进同一条河流。今年4月，特朗普妄图以对等关税再度故伎重演，不料中国实施对等反击，最终迫使特朗普退却。这一战，一举扭转了中美博弈的心理态势，影响深远，中国向世界展示了从容自信：“打出了中国人的志气骨气底气，彰显了我们的硬核实力，赢得了国际社会尊重。” （

6、重估美国。今年美元贬值10%，这是一个重大历史事件。二战后，美元霸权成为支撑美国的关键支柱之一。但今年以来，全世界正在失去对美元的信任，这一转变是多重因素使然：1）美国联邦债务突破38万亿美元，其可持续受到越来越逼近悬崖；2）美国“对等关税”向全世界宣战，摧毁国际信任；3）美国引导世界重回“丛林法则”，等于直接鼓励各国抛售美元资产购入黄金（）。

美元指数

在这场史诗般的大国博弈中，历史的天平正在向中国一方倾斜。彭博新闻社网站12月24日发表题为《跟我重复：永远不要低估中国》的文章指出：

——令人费解的是，西方思想领袖为何在对世界第二大经济体的认识上错得如此离谱。有一点可以肯定：忽视中国将是大错特错，另一个真正重要的经济超级大国只有中国。

在笔者看来，这其实并不令人费解：1）西方社会长期以来陷入“西方中心论”的执念，拒绝相信其他国家能比西方做得更好；2）西方时常低估中国政府做出改变的决心和巨大能力；3）西方系统性低估中国人民的勤劳、耐心和智慧。

* 西方的没落 *

从更长的历史视野来看，美国的衰落不仅仅是美国的衰落，也意味着西方世界的衰落。特朗普政府在《美国国家安全战略》报告中羞辱欧洲“文明消亡的真实且更严峻的前景”，其实美国也好不到哪里去。（）

20世纪40年代，德国哲学家斯宾格勒出版了他的名著《西方的衰落》，对西方可能面临的危险发出了普遍警告。毫无疑问，现代西方文明的成就是伟大的，但它终将老去。斯宾格勒写道：

——西方的没落初看似乎只是古典文化没落的重演，是时空局限的现象；但我们现已明白，这是一个哲学问题，其严重性涵盖了存在的一切根本问题（）。

在1992年出版的影响深远的《历史的终结与最后的人》一书中，政治学家弗朗西斯·福山提出，黑格尔和马克思所理解的“历史”（人类社会的发展）已经终结，即美国代表着历史发展难以逾越的巅峰。福山被现实打脸：拒绝承诺接受败选结果的特朗普2024年再度当选，意味着被终结的不是历史，而是美国式民主。特朗普对美国民主与法治的颠覆，让福山的预言成为政治学界的笑柄。最令人愕然的莫过于，特朗普再度当选后立即赦免了2021年国会山暴乱的罪犯（）。

2021年国会山暴乱标志着“美国式民主”的历史终结

有趣的是，德国纳粹法学家卡尔·施密特（1888-1985），比福山更能解释今天的美国。他认为自由主义本质上是脆弱的，必然会在危机的重压下崩溃——而任何宪法或法律体系都无法预见或应对这些危机。在这样的时刻，决策者被迫在法律界限之外行事。自由主义认为政治可以简化为基于规则和投票的看法，只是一种危险的错觉。特朗普的崛起证明了施密特的理论推演：随着美国国内的危机日益增强，民众普遍要求（或者至少容忍）一位能够宣布进入“危机”状态并凌驾于常规立法或司法约束之上的决策者。

意味深长的是，《从0到1》的作者、paypal黑帮教父彼得.蒂尔（Peter Thiel），正是施密特的信徒。近两年来，蒂尔张口闭口离不开“圣经”“末日”的话题，并反复追问：如何抵御“敌基督”（Antichrist）的降临？蒂尔的讨论深受卡尔·施密特神学政治思想的影响。施密特曾提出的“制衡者”（katechon）概念，即阻止末日到来的约束力量。

2016年，当硅谷精英都对特朗普避之唯恐不及时，蒂尔却逆流而上力挺这位被主流舆论不屑一顾的“圈外人”。不仅如此，如今的副总统万斯更是蒂尔的门徒。

2015 年，万斯加入蒂尔联合创立的 Mithril Capital 任合伙人，期间出版《乡下人的悲歌》，蒂尔为其撰写推荐语。这本书被视为诠释特朗普革命的经典之作。2019 年，万斯创办 Narya Capital，蒂尔是主要投资人之一。2021 年，蒂尔安排万斯在海湖庄园与特朗普会面，促成万斯转向支持特朗普，为政治转型铺路。2022 年蒂尔向支持万斯的超级政治行动委员会捐资 1500 万美元，助力万斯胜选联邦参议员。2024 年大选，蒂尔持续游说特朗普，推动万斯成为副总统候选人，巩固其在共和党保守派阵营的地位。

美国将走向何方？世界将走向何方？

百年未有大变局加速演进，每一年都是关键之年。

刘胜军‍‍‍‍‍

坚持讲真话的经济学家

“企业家精神是第一生产力”首倡者

政治经济学+大历史观

2014 年参加总理经济座谈会

佛山市专家咨询委员会第一届专家委员

致公党上海市经济委员会委员

长江国际商会首席专家

山东省人力资源发展促进会首席专家

著有《下一个十年》

人大·中欧·华东师大

山东·菏泽·定陶人

【《史记·叔孙通传》：“汉王（刘邦）已并天下，诸侯共尊为皇帝于定陶”；《史记·范蠡传》：范蠡喟然叹曰：“居家则致千金，居官则至卿相，此布衣之极也。久受尊名，不祥。”乃归相印，尽散其财，以分与知友乡党，而怀其重宝，间行以去，止于陶，以为此天下之中，交易有无之路通，为生可以致富矣。于是自谓陶朱公。】

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