0106周二复盘|接近三万亿成交，这个板块又要关注起来了

01/06周二复盘概要

市场再度新高，4000点可锚定为26年的新起点。当前热点板块较多，人脑工程、商业航天等表现活跃，但聚焦单一比分散要更好应对盘面，比如之前一直没有布局大主题板块商业航天，对刚涨两天的脑机接口概念也不会追逐。

涨价类型的存储和锂资源类，是之前跟踪了月余的板块，两者近期趋势明朗，接近年报行情，相关公司业绩增长预期较强，走出行情也是预期之中的。

商业航天主题板块资金介入深，预计缠斗会比较久，这两日的强势在卫星导航细分和股权细分；AI硬件板块今天继续调整，显然没有给CES的英伟达发布会正向回馈，但此板块从来不是几天走势能说明问题的，建议持续跟踪处在低位四季度业务较好的分支（如电源冷板等）国产链方向是今年的一个中长期方向，关键点在于订单和业绩验证。

以下是大涨公司深度复盘，相关信息仅供参考。

①无人驾驶：英伟达黄仁勋发布新品“不仅能驾驶汽车，还能用自然语言解释自己的决策逻辑”，国内L3获批意味着我国自动驾驶正从技术验证转向量产应用，为后续Robotaxi（L4级智能驾驶）责任划分铺平道路。

②分选机龙头：存储巨头一季度再度大幅上调产品价格，这家分选机小龙头发力存储业务，还是AMD封测环节核心供应商，另外外延投资了包括光通信公司等多个产业弹性标的。

③大金融：市场成交也逼近三万亿，作为“十五五”的开局之年，2026年资本市场整体运行有望保持相对强势，证券行业将持续处于本轮上升周期中，外资大行也集体看好A股今年表现。

1、无人驾驶又来大玩家

（1）大涨题材无人驾驶

科技春晚CES隔夜正式召开，英伟达黄仁勋带来包括Rubin在内数个产品，其中自动驾驶相关今日引起关注。

资料显示，黄仁勋发布了全球首款开源的VLA（视觉-语言-行动）自动驾驶推理模型——Alpamayo。与传统自动驾驶不同，Alpamayo能“解释”自己的决策。

其播放了一段演示视频，Alpamayo不仅能驾驶汽车，还能用自然语言解释自己的决策逻辑，例如“前方车辆刹车灯亮起，它可能减速，所以我应该保持距离”。此外，首款搭载英伟达全栈DRIVE系统的梅赛德斯-奔驰CLA车型将于2026年第一季度在美国上路。

受其影响，无人驾驶板块浙江世宝、万集科技等多股涨停。

（2）研报解读（平安证券、长江证券）国内进度更快

①相比英伟达在海外布局，2026年，特斯拉FSD有望全面进入中国，特斯拉作为纯视觉渐进式技术路线的典范，将推动中国车企在算法效率、纯视觉路线等领域的技术竞争，加速我国智能驾驶技术升级。

②同时国内无人驾驶进展依然领先。此前工信部公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，意味着我国自动驾驶正从技术验证转向量产应用，自动驾驶准入管理迈出关键一步。

L3是从“辅助驾驶”走向“自动驾驶”的分水岭，此次L3准入获批明确了车辆驾驶责任，为后续Robotaxi（L4级智能驾驶）责任划分铺平道路。

②2026年智驾主旋律是：城区领航算法迭代以及基于量产车的Robotaxi业务推进，智驾迎来商业闭环打通的关键机遇期，此外我们认为AI智驾是迈向物理世界通用人工智能的必经之路。

产业链上，随着国内智能驾驶零部件制造产业链持续升级，如激光雷达等关键零部件成本大幅下降，制造成本改善有望加速行业商业化落地。在产业与政策共振下，有望带来Robotaxi全产业链投资机遇。落地投资

2、金海通：各种存储配套

（1）大涨题材：半导体

存储隔日再度迎来重要催化，1月5日，三星与海力士向DRAM客户提出涨价，今年一季度报价将较去年四季度再上涨60%-70%。

同时，分析师近期关注了存储一个新细分——分选机，板块两连板公司金海通旗下存储芯片“三温测试分选机”需求持续增长，且是AMD封测环节核心供应商。另外还外延投资了包括深圳市华芯智能装备等多家公司。

（2）研报解读（中邮证券、天风证券）：投资的都是好标的

①公司适用于 MEMS 的测试分选平台、适用于碳化硅及 IGBT 的测试分选平台以及专用于先进封装产品的测试分选平台已经在多个客户现场进行产品验证。同时，对于适用于存储的测试分选平台，公司在既有技术储备的基础上外延发展。

②公司的核心技术集中于“高速运动姿态自适应控制技术”、“高兼容性上下料技术”、“高精度温控技术”、“芯片全周期流程监控技术”等领域，产品的软件定制化程度高，集成程度高，反馈速度快，技术支持响应度好。

③外延方面，公司已参股投资了5家公司：

1）华芯智能装备，主要产品为晶圆级分选机Wafer to tape&reel（晶圆到卷带）、IGBTKGD（已知良好芯片）分选机；

2）光通信和半导体设备提供商——苏州猎奇智能设备股份有限公司，主要产品为固晶机、耦合设备、测试设备等光通信和半导体设备；

3）芯片动态老化测试设备以及解决方案的提供商——芯诣电子科技（苏州）有限公司；

4）鑫益邦半导体，主要产品为超薄存储器芯片的贴片机和针对传统封装的高速贴片机；

5）瑞玛思特，主要产品为射频测试仪器、射频测试机及板卡及相关云平台。

3、大金融：三万亿近了

（1）大涨题材：券商+保险

市场成交再度逼近三万亿，外资也集体看好。

国际大行高盛昨日发布宏观报告，明确建议2026年高配中国股票，并预计2026年和2027年中国股市将每年上涨15%至20%。

上交所刚刚公布的数据显示，2025年12月A股新开户259.67万户，环比增长9%，同比2024年12月的198.91万户增长31%。

行情上，大金融板块持续活跃，同花顺等涨超10%，中国平安、新华保险迭创新高。

（2）研报解读（中原证券、长江证券、开源证券）：投行业务值得期待

①对于保险行业负债和资产两端展望积极，开门红催化有望延续

负债端看，受分红险转型、个险报行合一等多重因素影响，2025 年个险渠道整体承压，2026 年开门红备战充分，个险渠道有望边际改善；在居民存款搬家的趋势下，银保渠道有望延续较高增长，健康险有望在政策导向下迎来改善。

资产端看，长端利率企稳、权益市场向好利于净资产和险企盈利表现，叠加负债成本边际改善，中长期看险企利差有望逐步向好，带动估值回升。

②对于券商，作为“十五五”的开局之年，2026年资本市场整体运行有望保持相对强势，证券行业将持续处于本轮上升周期中，券商板块平均估值持续走低的空间相对有限。

一季度上市券商经营业绩的同比压力相对较轻，券商板块将在当前的相对低位蓄势震荡整理以酝酿新的投资机会。

③除了传统业务外，近期科技独角兽上市信号积极，机构认为，展望十五五，在维护一二级市场平衡下，投行服务新质生产力及提升专业能力有望成为发展主线。

规划重点强调了维护一二级市场平衡发展与服务新质生产力，继续推动发展股权、债券等直接融资，预计十五五期间股权融资金额有望持续温和复苏，结构上向科创企业倾斜，债券融资维持稳健增长。

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎