海南
2月15日，桥水基金的达利欧在推特上发布了《官方共识：世界秩序已崩塌》的万字长文，在全球各种社交媒体上被疯狂刷屏。
这篇万字长文提出来了一个鲜明的观点，那就是在全球各主权国家的官方叙事中，世界秩序已崩塌，我们正进入500年来最危险的无序期。
在此之时，普通人将被动面临命运转折点。因为当桌子上的规则不再管用，决定胜负的，就不再是你的牌面，而是你的出牌策略。
我们将达利欧的万字长文总结了几条生存博弈论，这些总结对于我们普通人，也会很有启发：
第一、二战后建立起来的世界秩序正在瓦解，转向“实力决定一切”的模式。用特朗普最喜欢的语境，就是全球进入丛林法则时代，一切以交易为主。所谓盟友、规则、秩序的合法性，将不再由共识主导，而是彻底的交易利益。换句话说，全球秩序将由地缘冲突、经济不平等和大国竞争驱动。
第二、这意味着全球话语权从规则到实力的转变；那种有事在联合国的主导下，大家一起商量、讨论、仲裁的模式，已经失效了。
对话与谈判正是美国在“二战”后国际秩序中所确立的解决冲突的基石，如今却正被美国自身以单边要求和胁迫手段所取代。
特朗普希望回到19世纪的国际秩序。
大国将直接靠实力对抗，弱国再难中立，必须选边站队，类似冷战格局。
第三、全球化之下的债务和货币体系崩溃风险。全球的资产锚是美元，美元的基础是美债，但全球最大的安全资产美债已经到了危险拐点。最后的结果终将是货币贬值、通胀，削弱美元霸权。
第四、财富差距加剧引发社会动荡和政治极端化，与历史帝国衰落周期相似，可能导致国内秩序混乱。
最直接的表现就是全球财富的K型分化日趋加深，越是危机加深，这个趋势就越陡峭。
全球贫困人口比例及人数（数据：世界银行）
第五、以上种种，能导致货币、经济和政治秩序联动衰落。在经济上行期，会形成全球稳定秩序和秩序繁荣；但是在这种繁荣中，会不自然的堆积债务；发达国家越来越实业空心化、产业完成大转移，发达国家彻底金融化。这终将导致泡沫难以持续。结果就会是货币贬值和秩序重塑
这是盛衰周期的必经之路， 当前阶段类似于荷兰、英国帝国转折点。第六、最近的黄金叙事主要来源于此。在不确定期，黄金优于现金或短期信贷，不受政府操控，在货币动荡中保值。
第七、政策和底层之间的错配感越来越严重，全球经济衰退时，会带来政策密集期，但低利率，以及政策刺激推高了资产价格，但掩盖底层问题。2025市场上涨主要是政策驱动，非基本面。
2025年，美国GDP增幅在4.5%。但是在穿透之后，发现这些增长主要来自于AI投资,已经投资带动的股市疯狂增长.并由此带来的富人财富升值,最终又带动了富人消费.而这一切和普通人没有任何关系.
财新的数据是,1%的顶级富豪占了美股整体市值的10%;10%的富豪占了美股市值的50%;而最基层的50%的穷人,占得市值只有1.5%.
第八、关税并非核心，表面是贸易战，本质则是经济/货币秩序崩溃。投资者关注债务增长和还债能力，而非单一政策。
这时，投资者需要关注的是资产修正而非对未来的预测。因为市场转向往往在“意识到错误”时已走完大半。所以，建立可修正的投资体系无比重要。
杠铃策略可能是对于普通人来讲，在危机时代的最好投资策略。
第九、我们要逼自己养成长期视角，当前全球格局是历史大周期的重复，包括信用/债务、政治秩序和国际关系。所以，要从过往的历史转型模式中，找到应对未来不确定性的基础法则。
THE END
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