谁能定义下一代影像体验？手持影像行业的格局之争

全景相机赛道，短短半年时间，已经“变了天”。

随着2025年7月底，大疆入局全景相机赛道，手持影像设备市场在这半年多时间里，充斥着火药味。

老玩家们竞争激烈，也有不少跃跃欲试的新玩家。

根据久谦中台的数据，2025年全年，手持智能影像市场（含运动相机、全景相机及小型穿戴相机）大疆市场占有率已攀升至55%，影石以30%稳居全球第二；而昔日霸主GoPro已进一步收缩至12%。

行业高度集中的同时，规模也在快速扩张。

据久谦中台，2025年手持智能影像全市场收入口径当年同比增速高达96%；这也为未来行业的变化增加了更多想象空间。

当下来看，整个行业正处于从“极限运动工具”向“全民记录终端”转型的关键分水岭，而综合能力的较量，正预示着下一场影像革命的到来。

01、为何是“一超多强”？

真实的数据变化，往往更为直观。

2025年7月31日，大疆正式推出其首款全景相机 Osmo 360，在发布仅三个月时间里，大疆在中国电商渠道获得了49%的市场份额，全球市场份额也攀升至43%。

曾经在市场一度占据91%份额的影石，则从巅峰瞬间缩水至49%。

此后数据还在不断发生变化，到了年底，大疆已经站稳了行业绝对头部。

分析大疆之所以能实现后来居上的“降维打击”，关键在于企业在无人机云台技术的成功迁移、全场景产品矩阵布局、底层技术中台构建与用户需求精准洞察的完美结合。

换句话说，底座基石经过多年搭建，而大疆在这个时间节点，把自身的优势整合在了一起。

比如，在技术维度，大疆并非简单套用现有方案，而是推动供应链深度定制了一颗专为全景影像设计的方形CMOS传感器，使传感器利用率提升了25%，从物理层面重新定义了全景画质的基准。

在生态维度，大疆构建了“无人机+影像”的双轮驱动模式，将专业影视级的Ronin云台稳定技术，以及无人机上成熟的色彩科学和音频生态，共享至手持设备。

来源：大疆官网

也正是因为这种“一次投入，多次产出”的研发逻辑，配合其从芯片以上所有零件的自主设计与生产能力，使其大疆在推出性能怪兽Osmo 360的同时，能将价格压低至2999元，形成了极高的竞争壁垒。

与此同时，“多强”的发展，也各有差异化，它们也力图在差异化中构筑生存防线。

GoPro的诞生于一个冲浪爱好者的临时解决方案，演变而来为定义全球运动相机市场的品牌。

其发展逻辑围绕“精准洞察小众需求—构建产品+内容+生态闭环”展开。

虽然份额承压，但其海外市场的根基依然深厚，Hero13仍是海外电商最畅销的SKU，其核心资产在于沉淀多年的极限运动UGC（用户生成内容）社群文化。

而影石作为国内全景赛道的开创者，通过“先拍摄后取景”的理念和端侧AI算法的极致榨取，成功将全景相机从专业设备变为普通人也能上手的创作工具，也一度引领了整个行业。

只不过，回到今日这个市场，行业格局的形成，是行业门槛已从单纯的硬件组装演变为高昂的定制成本与算法积累的综合较量，中小品牌在巨头的降维打击下，生存空间正被极度压缩。

02、技术、社群、创新的三角博弈

“一超多强”是数据的表象，在这背后，行业玩家拼的，则是技术硬实力、品牌文化资产与供应链成本战的三角博弈。

一步步拆开来看。

首先，是技术路径的分化。

毫无疑问，DJI的优势在于硬件配置。比如通过定制传感器与1英寸大底方案，大疆在画质层面建立了明显优势。在软件易用性与内容工具方面，也在不断演变。

GoPro长期积累了深厚的影像技术与工业设计能力，其产品在防水、防震与可靠性方面仍具有明显优势。

只不过随着短视频与Vlog兴起，市场逐渐从专业运动记录转向更大众化的创作需求。GoPro偏重传统影像硬件能力的技术路线，在智能化与内容工具层面的推进相对缓慢，也因此被部分中国厂商在产品迭代速度上反超。

影石选择了另一条路径。以全景影像为核心突破口，注重算法与降低创作门槛。大力投入 AI 智能剪辑、主体追踪、自动成片等功能，让用户使用更轻松。

然而，这种技术路线也意味着一定取舍。例如在产品硬件投入不足，导致低光表现、极限防抖以及部分画质细节上，影石产品仍被部分用户认为与竞品存在差距。

其次，是社群与品牌的文化资产之争。

GoPro长期依托极限运动文化构建品牌，其“专业、硬核”的形象在核心用户群体中拥有极高忠诚度。但随着市场向更大众化的Vlog人群迁移，这种专业标签在扩圈过程中反而形成一定限制。

影石则成功塑造了“年轻、创新、好玩”的品牌形象。通过KOL内容种草与智能剪辑工具，公司大幅降低了创作门槛，并将早期在教育市场积累的用户群体逐步转化为活跃社群。

但随着越来越多用户依赖AI一键生成内容，创作内容也开始出现趋同趋势。长期来看，如果缺乏差异化内容生态，这种“工具化创作”模式可能会削弱品牌内容的独特性。

来源：影石官网

对比来看，大疆占据着“专业工具”高位，其产品逻辑往往从用户痛点出发，再反向拆解技术路径。例如Pocket 3通过2英寸旋转屏解决操控空间局促的问题，产品上市后一度成为爆品。

最后，还有一个往往被忽视的战场，供应链与成本。

目前，对相机性能影响最大的核心组件仍依赖全球供应链，而内存价格的持续涨价已成为全行业盈利的巨大压力。

影石的核心元器件高度依赖上游供应商，例如图像处理芯片来自安霸，CMOS传感器依赖索尼，部分存储与电子元件则来自三星等厂商。一旦供应链出现波动，或上游厂商调整合作策略，公司在成本与供货稳定性上便容易受到影响。

这种依赖在产品扩展阶段表现得尤为明显。

此前影石在推出首款全景无人机“影翎Antigravity A1”时，就曾遭遇多家核心供应商的排他压力，涉及光学模组与关键芯片等多个环节。虽然公司通过紧急切换二供勉强维持了产品发布节奏，但也暴露出其供应链体系的脆弱性。

相比之下，头部大厂比如大疆，能够快速实现技术复用与迭代，而影石等企业的技术突破多集中在软件算法的优化，难以触及硬件核心领域，导致其产品始终存在“软件强、硬件弱”的短板，无法满足专业用户的核心需求，也难以应对大疆的技术冲击。

在技术、社群与供应链的三角博弈中，中小厂商所面临的挑战，并不只是产品竞争，而是体系能力的差距。

03、“一超多强”格局的演化趋势

在未来，行业格局又会如何发展？

趋势来看，手持智能影像行业的竞争核心将从单纯的“记录”转向“生成”，竞争维度也将从单一产品能力升级为生态体系之争。

首先出现变化的，是AI与影像的融合。

随着端侧算力不断提升，影像设备的价值正在从“拍摄”转向“理解与生成”。实时AI剪辑、虚实融合以及自动化内容生成，可能成为下一阶段竞争的关键能力。

大疆可能利用其在自动驾驶领域积累的“大小脑”底层能力（视觉感知与运动控制），将影像设备向“智能机器人”方向进化。

影石正力争在每一代产品上实现算力跨越，通过自研的深度学习算法减少画面畸变并提高后期效率。

不过，硬件实力和技术短板的问题，短期看依然无法回避。影像设备的核心竞争力仍然高度依赖传感器、影像处理芯片以及光学系统等关键硬件，而这些领域往往需要长期技术积累与供应链协同，并非通过单一产品周期的大规模研发投入就能迅速弥补。

与此同时，场景本身也在发生变化。

传统运动相机主要服务于极限运动或户外记录，但随着内容创作需求扩大，泛运动影像设备正在向更多场景延伸，包括元宇宙内容制作、智能驾驶影像记录以及虚拟直播等新兴领域。

大疆正依托其机器人基因，构建覆盖“空中-地面-生态”的全域影像闭环。

影石也不例外，近期推出的“影翎Antigravity”全景无人机，标志着其正式攻入大疆腹地，试图以“先飞行、后构图”的全景视角重新定义无人机竞争。

此外，行业商业模式还在悄然变化。

行业竞争，正在从单纯的硬件销售逐渐转向服务与内容生态。订阅制剪辑工具、云端影像管理以及素材平台，都可能成为新的利润来源。例如GoPro虽然硬件市场份额有所下滑，但其订阅与服务业务在2025年仍贡献了约1.06亿美元收入，另外显示出存量用户的长期价值。

而影石的商业模式仍以硬件销售为主，缺乏完善的服务生态，未能挖掘存量用户的长期价值，盈利模式单一，抗风险能力依然弱于大疆。

来源：华泰证券

然而，行业前行中行业仍面临着一些不确定性。

一方面，消费影像设备的渗透率仍然有限。如果大众用户的购买动力不足，市场规模可能难以持续扩大。另一方面，核心元器件仍高度依赖全球供应链，一旦传感器或芯片供应出现波动，行业整体盈利能力也可能受到冲击。

结 语

在“一超多强”的行业格局中，中小玩家的生存空间正在迅速收窄，头部企业将在价格战中更具优势。

在AI重塑影像生产方式的当下，行业格局必然持续演变。但真正决定胜负的，从来不是参数或营销，而是谁能重新定义“创作”。