最航运 | 美以伊战略目标无法调和！战争还在“扩维”不是“收尾”！

1/ 我是最航运丹尼斯。这轮远超预期的局势，从第一天判断到现在，该讲的逻辑我基本都讲完了。今天不再铺陈，时间有限，我们直接来看一下这个周末“其实没有更新的更新”：各方在个人层面怎么说、政治层面怎么表态、现实层面又是怎么做的。个人观点不变，短期内，各方都没有真正的退出路径，对航运以及能源燃料影响则更为深远。

2/ 根据今天报道，特朗普团队已开始为潜在的对伊朗和谈进行筹划。在持续三周的战争之后，据美国官员及知情人士透露，特朗普政府已经着手讨论“下一阶段”，并提前规划未来可能与伊朗展开的和平谈判路径。我的判断是：真正的博弈，才刚刚开始。对航运的影响，也将持续外溢、长期化。更关键的是——双方和谈条件差距巨大。

3/ 美国特朗普在开战前信心满满，原本以为可以闲庭信步就实现的战略目标，要求伊朗六个方面如下：

1｜导弹限制
5年内停止发展导弹能力

2｜核能力清零
铀浓缩归零（零能力）

3｜拆除关键核设施

• 纳坦兹（Natanz）

• 伊斯法罕（Isfahan）

• 福尔多（Fordow）

4｜全面国际监管
对离心机等关键核设备实施严格监督

5｜区域军控约束
与周边国家签署协议，导弹射程限制在 ≤1000km

6｜切断代理网络
停止支持地区武装力量：

• 黎巴嫩真主党

• 也门胡塞武装

• 加沙哈马斯

4/ 伊朗开出的停火条件，同样也可以归纳为六个方面：

1｜安全保障
保证未来不再发生战争

2｜军事撤离
关闭该地区的美国军事基地

3｜经济赔偿
由相关方对伊朗进行赔偿

4｜冲突终止
结束该地区各战线的军事冲突

5｜海峡规则重构
为霍尔木兹海峡建立新的法律体系

6｜司法追责
审判并引渡被指从事反伊朗活动的媒体人员

5/ 现实情况是，伊朗过去已经多次明确拒绝美方要求。而在当前局势下，伊朗更是在霍尔木兹海峡问题上掌握着一定的战略主动权。相对而言，特朗普在战略层面已显被动，更多只能依赖各种短期性、临时性措施，来压制油价进一步上行的预期。德黑兰方面的质疑也非常直接：“一个曾边谈判、边轰炸的总统，是否值得信任？”

伊朗外长阿拉格奇释放的信号很清晰：如果要恢复霍尔木兹海峡的正常通航，前提是——

• 美国和以色列停止攻击

• 并承诺未来不再发动打击

以及以上六大条件。

特朗普当前态度

• 不反对谈判

• 但不接受“先停火”作为前提条件

6/ 目前， 霍尔木兹海峡的现实情况是——双方军事强度仍在持续升级， 航运体系已进入 “极低流量的选择性通行 + 高风险定价”阶段。如昨推送局势不是在收尾，而是在加码。核心变量已经浮出水面： 美国在进一步考虑对 Kharg Island（哈尔克岛，伊朗约90%原油出口通道）实施占领或封锁。与此同时，美国正向中东增派实战级力量：

• 约2,500名海军陆战队

• 两栖攻击舰 + 两栖作战编队

这不是“姿态性部署”，而是典型的—— 具备快速投送、登陆作战、区域控制能力的实战力量

在当前霍尔木兹海峡高度紧张的背景下，这一动作释放出几个关键信号：

为保障航道安全做准备
强化区域军事存在
甚至不排除“强制通航”的预案

但问题也同样清晰——

军事介入越强，风险可能越高，最航运观点，打是打不通航的！

一旦博弈进一步升级：

• 航道安全可能被进一步扰动

• 区域稳定性反而下降

• 航运风险将从“可控不确定”走向“系统性不确定” 影响进一步外扩，甚至有可能影响马六甲海峡经印度洋绕航好望角的航线。

7/ 关于特变量 向伊朗发出威胁，要求其在48小时内全面开放霍尔木兹海峡，否则将打击并摧毁其能源基础设施。他在社交媒体表示：“如果伊朗未能在48小时内、不加威胁地完全开放霍尔木兹海峡，美国将打击并摧毁其各类发电厂，首先是最大的那一座。”据报道，伊朗最大的发电设施之一为位于西南部的布什尔核电站；伊朗媒体称该设施17日晚曾遭蓄意袭击，且袭击点距核反应堆仅约200米。对此，伊朗方面回应称，一旦其燃料和能源基础设施遭到打击，中东地区所有属于美国和以色列的能源、信息技术及淡水设施都将成为反击目标。

先不说特朗普是否真的敢去所谓“摧毁伊朗能源基础设施”，类似的“已经摧毁”的表述此前也反复出现过。需要再次强调的是——打，是打不通航的；威胁，更不可能恢复通航。真正的恢复，只可能发生在实质性停火之后，并且还需要以“月”为单位的观察期，才会逐步回归正常。而至于联盟集装箱班轮公司全面回归，那更是一个更长期、远期的过程。

7/战争不会因为美国哪天宣布结束就真正结束。对航运的影响则更为深远。在安全为前提的情况下，我们仍将继续每天见证历史，也努力抓住历史中的机会。更多最航运知识星球内容海报扫码支付进，个人微信号zestdennis.