广东
这个周末，关于伊朗局势的各种消息仍然层出不穷，轰炸还在继续，美国内部的声音也在分歧，有威胁说要打哈尔克岛，也有万斯出面说“美国很快撤离伊朗”；伊朗方面，也已经与泰国、马来西亚、巴基斯坦达成了“放行”的协议。
总的来说，形势仍然是扑朔迷离，让人看不清。
哨兵周末做了一个定量分析，简单给大家汇报一下。
1）1500万桶/日
冲突爆发前，霍尔木兹海峡每日通过的原油约为1500万桶，封锁带来的缺口就是1500万桶/日。
2）1500-100=1400万桶/日
根据Vortexa的数据，伊朗原油装载量仍维持在每日150万桶以上。自3月1日以来，平均每天约有100万桶原油通过霍尔木兹海峡，而实际数字可能更高。
咱们就按100万桶的保守计算，那缺口就是1400万桶/日。
3）1400-700=700万桶/日
这700万桶主要是绕行的：
沙特东西管道，昨天的最新消息是，已经达到了700万桶/日的最大输送量（战前大概只用了四分之一的输送能力）；
阿联酋的哈布尚至富查伊拉管道，最大输送能力约为日均180万桶；
另外还有其它的一些绕行，加起来大约700万桶/日，缺口剩下700万桶/日。
不过，这两条主要输油管线基本上已经达到了饱和，接下来没有增长空间了。
同时，绕行需求耽误一些时间，等过段时间，沙特绕行的石油运出来了，将直接缓解全球的供需压力。
4）700-100=600万桶/日
媒体报道，美国正与国际能源署成员国协同释放战略石油储备，初期计划每日释放100万至150万桶原油，最终规模可提升至300万桶/日。
目前按照100万桶计算，那缺口就剩下600万桶/日。
后续释放的规模只会更大，如果真到了300万桶/日的水平，那缺口就只剩下400万桶/日。
另外，还有两个不好量化的关键因素：
5）高油价对于需求的抑制作用
这个不需要多解释，但到底会抑制多少的需求，这个没有一个具体的数字。目前全球石油需求每天超1亿桶，就算是减少1%，那也是100万桶/日。
6）石油产量的增加
在高油价之下，美国、俄罗斯等中东地区之外的产油大国，必然要加大石油的开采。
战争爆发前，IEA（国际能源署）预计2026全球石油供应增长240万桶/日：
这是在石油供给过剩情况下的预测；现在，石油供需失衡，价格大涨，供给增加的潜力必然要大涨。
总的来看，影响全球石油供需的主要因素就是四个：
1）通过霍尔木兹海峡的石油运输量。目前的趋势是，越来越多的国家正在获得伊朗的放行，后续通过的油轮数量应该会不断增加，如果真的是美以（及其盟友）之外的国家都能通行的话，那基本上就没多大缺口了。
2）各国战略石油储备的释放速度。目前释放的速度并不算很高，还有增加的空间。
3）高油价对于需求的抑制。以国内为例，3月23号晚上24点才涨价，在涨价之前大家都抢着加油，对于需求的抑制才刚刚开始呢。
4）中东之外的其它国家的石油增产速度。增产需要时间，越往后，增产的规模只会越来越大。
所以说，面对高油价，全球都在想办法应对，再往后拖一拖的话，石油供需的缺口应该会不断缩小！
另外，还有要考虑一个现实是：在战争爆发之前，全球石油供需是过剩的，IEA预测的数据是2026年全球石油过剩373万桶/天。
从过剩，到供不应求（霍尔木兹海峡被封锁），再到恢复供需平稳，哨兵认为，全球石油恢复到供需平衡所需要的时间，不会太久。
除非，中东战事进一步升级，美国、以色列、伊朗真的全疯了，把中东地区的能源基础设施全给炸了，那就真的是大家全都死翘翘了……
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