新能源和电池板块连跌两天，还看好吗？

这些天我还在继续跟踪新能源和电池方向。新能源ETF南方（516160）上周上涨1.73%，电池ETF南方（159147）上涨0.89%，都是逆势跑赢大盘（上证指数、沪深300和创业板指都跌了1个多点）。

但这两天新能源板块连续回调，今天盘中又都跌了差不多3个点。一方面是前期确实涨了不少，在外围事件压制风险偏好的时候，很容易刺激浮盈盘先落袋。

另一个主要是光伏板块有利空消息，SX说他们宽带卫星最终上限是1.5~2万颗，明显低于之前申请的3万颗，引发了资金对光伏设备需求下调的担忧。另外还有关于光伏设备出口管控的小作文。

弱市总是利空多，只能说明现阶段市场对利空太过敏了。但我还是觉得，这两天的跌幅虽然不小，但更多属于技术性回调。其实借机调一调也挺好，空间总是调出来的。

压实筹码之后，新能源的中长线逻辑依然是比较硬的，特别是围绕着能源安全这个当前最核心的叙事展开。

由于老美地面力量的介入，美伊冲突现在进入了最白热化的阶段。老头儿很想尽快了结，但无奈另外两方都各怀心事。

结果就是霍尔木兹海峡的实质性封锁到现在已经持续了整整一个月，甚至老头儿现在都不奢望能打开海峡了。所以资金一定会继续反馈这个前所未有的全球能源供给冲击。

方向也很明确，一个是传统能源，比如油气、煤炭，另一个就是风光锂储等新能源，底层逻辑就是“自给自主+多元替代”。

我看这两天高盛对一个前情报官员做了个访谈，核心意思就是说，如果海峡不会回归到冲突之前的状态，那么各国就要重新考虑自己的能源安全框架，这势必会导致新能源在能源结构中比例的上升。

而且新能源产业本身趋势就很好，一个是因为绿色低碳这个大趋势不可逆，另一个是AI电力跟新能源的强绑定。

为什么AI电力需求是跟新能源，而不是传统能源绑定更深呢？

一个是本身AI电力需求增量太大，而传统能源资源是有限的，新能源却突破了资源禀赋的限制。而且通过绿电直供，或者“源网荷储一体化”等方式，可以给算力基础设施（比如数据中心）提供更低成本也更稳定的电力。

另一个是因为算电协同，算力基础设施可以根据电网的实时状况，灵活调整自身的用电行为。比如中午光伏发电高峰，电力供应富余，数据中心就主动增加非紧急的计算任务（如视频渲染、模型训练），而在电力紧张时，就降低非核心业务的功耗，智能化地帮助电网“削峰填谷”，稳定电网运行。

光伏、风电是典型的间歇性电力（发电量时高时低，看天气），AI算力数据中心正好可以主动适配这种新能源电力的波动，灵活消纳。

所以我们这边已经明确要求，新建数据中心的绿电使用比例不低于80%。这就支撑起了国内新能源产业链很大的一个订单增量。

这里面表现更强的一个细分方向就是储能电池。

前段时间东方证券研报中提到两个数据：2025年全球动力电池出货量同比增长42%，而储能电池同比增长76%。储能的增速明显更高。瑞银最近也大幅上调了2026-2035年长期储能需求增速至30%-53%。

这个需求景气已经反映在企业排产数据里了。据鑫椤资讯的统计，3月国内电池样本企业排产环比增长21.93%，并且预期4月排产环比增速还会继续提升。这背后反映的就是新能源装机量高增，储能电池的需求量在持续放大。

这也是为啥，上周新能源电力设备、电池等行业相关ETF是资金净买入最多的方向，整个新能源板块获得了超过50亿元主力资金净流入。（数据来源：Wind，截至2026.3.27）

具体指数方面，我之前也提过了，最有代表性的指数是中证新能源指数，它均衡覆盖了光伏、风电、锂电、储能电池以及上游相关材料等整个新能源产业链。目前跟踪这个指数的规模最大的ETF是新能源ETF南方（516160，场外联接A类012831，C类012832）。

而电池方向的主流指数是中证电池主题指数（CS电池），它就专门聚焦在电池产业链，包括上游材料（锂电化学品）、中游制造（锂电池）、下游应用（汽车零部件）以及相关设备等等，跟踪它的是电池ETF南方（159147，场外联接A类018926，C类018927）。

不过还是要提醒一句，中长线产业逻辑对应不了短线走势，即便是再看好某个产业趋势，最好也是分批慢慢介入，特别是新能源这种成长性板块，波动本身就很大，不适合太重仓，不然整得自己压力很大，市场总是会有意外的，得给自己留点余地。

风险提示：本文所有内容均不构成任何投资建议，请务必独立判断。市场有风险，投资须谨慎。基金从业编号：A20191117003685