本周将有超级重磅？暴力反弹！一季度A股哪些热点退潮，哪些方兴未艾？

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边江|作者

秋水|编辑

价值线导读

今日盘中传出一则炸裂信息：联合国五常将担保，停战或一触即发！

继昨日美股暴力反弹后，今日亚太市场集体暴力反弹：韩指疯涨8.44%，日经暴涨5.24%，香港恒生上涨2.32%，沪指涨1.46%。

一季度已收官，A股哪些大热门？

3月、一季度A股涨跌幅龙虎榜出炉。

光通信、创新药、商业航天、存储……这些热点主线，哪些退潮，哪些刚启动，哪些方兴未艾？

暴涨了，还有炸裂传言！

四月A股的首个交易日，三大指数大涨。截止收盘，沪指涨1.46%，收报3948.55点；深证成指涨1.70%，收报13706.52点；创业板指涨1.96%，收报3247.52点。沪深京三市成交额达到20251亿，较昨日小幅放量190亿。

行业板块呈现普涨态势，医疗服务、生物制品、化学制药、医疗美容、游戏、元件、酒店餐饮、医疗器械、半导体、玻璃玻纤、航空机场板块涨幅居前。

个股方面，上涨股票数量接近4500只，逾60只股票涨停。创新药成为今日最强势板块，十余只成分股涨停。

值得注意的是，今日成交量并没有显著放大，依然勉强维持在2万亿，近期的市场无论大跌，还是大涨，成交量均在在2万亿一线。

消息面，今日盘中传出一则炸裂信息：

但伊朗议会在大A股盘后表示，霍尔木兹海峡不会开放，没有进行任何谈判，也不会进行谈判。

伊朗外长阿拉格齐说，伊朗与美国谈判从未有 “愉快的经历”。伊朗多年前与美国达成协议，但美国退出了协议。“我们不相信与美国谈判会有任何结果，目前信任水平是零。”他说，“我们看不到诚意。”

消息面上扑朔迷离，瞬息万变，一切还是交给时间吧。对于A股，策略上不追高，逢低吸纳优质龙头的恐慌盘。

亚太市场方面，今日韩指疯涨8.44%，日经暴涨5.24%，香港恒生上涨2.32%。相比而言，均进入反弹窗口，A股反弹力量还是差了。

一季度收官，A股哪些大热？

价值线分别统计3月、一季度A股各市值区间公司涨幅排行如下：

1、500亿市值以上公司3月涨幅TOP10：

2、500亿市值以上公司一季度涨幅TOP10：

看点：

（1）长飞光纤一骑绝尘：1季度涨跌幅165.98 %位列500亿市值以上公司第一名，3月份涨幅33.80%位列第二，目前上涨趋势仍在持续。榜单上，光通信同板块的还有亨通光电、源杰科技、中天科技、新易盛。

（2）3月创新药有卷土重来的势头，板块内的荣昌生物率先创出历史新高，月涨幅达30.51%，一季度涨幅65.54%。

（3）德明利、佰维存储存储双雄，业绩成长最为炸裂。但美股的美光等龙头股价近期回落较大。

3、100-500亿市值以上公司3月涨幅TOP10

4、100-500亿市值以上公司一季度涨幅TOP10

看点：

这个市值区间内，华电辽能和华电能源存在感很强。

两者同属中国华电集团旗下上市平台，其中华电辽能（前身为金山股份）是华电集团在辽宁区域能源业务的重要布局，而华电能源则是华电集团在黑龙江区域的核心上市平台。

在3月的行情中，两家公司形成了明显的龙头与跟风联动关系。

华电辽能作为华电集团旗下核心企业，火电业务受益于煤价下行和容量电价政策，业绩稳定性突出，成为避险资金的优选。其次，政策红利持续释放。算电协同被写入2026年政府工作报告并多次被高层强调。

尽管公司随后在异动公告中明确表示“不涉及算电协同项目”，火电装机占比仍高达82.56%，但这并未阻挡资金的炒作热情。游资的强势介入是股价短期暴涨的直接推手，包括“章盟主”、“方新侠”等多路知名游资轮番现身龙虎榜，接力推高股价。值得注意的是，创始股东辽宁能源投资也发布了减持计划。

5、100-500亿市值以上公司3月涨幅TOP10

6、100-500亿市值以上公司一季度涨幅TOP10

看点：雪浪环境为何成“大妖”？

雪浪环境3月持续暴涨，其核心逻辑在于公司通过破产重整，实现了从传统环保行业向商业航天这一热门赛道的跨界转型。

3月20日的公告是行情启动的“起爆点”。该公告显示，雪浪环境与氦星光联等投资方签署了重整投资协议。根据协议，重整完成后，公司的控股股东将变更为上海氦星万联，而氦星光联作为国内卫星激光通信领域的头部企业，其相关资产后续有望注入上市公司。

A股哪些热点退潮，

哪些热点方兴未艾？

1、光通信：方兴未艾

A股光通信板块是跟随美股相关核心龙头公司（Lumentum、Coherent等）最紧的板块之一。在3月的 OFC大会上，美股相关公司释放了不少基本面的中期成长利好。

具体来看：

1）行业总规模：Lumentum指引光通信行业规模从2025年180亿美金跃升至2030年的900亿美金，年复合增速达40%；

2）整体供需：Lumentum指出InP芯片2026-2030年需求每年提升85%，相应地，两家光芯片及器件厂商均有计划地实施扩产动作；

3）CPO：2027年将成为scale-up CPO商业化元年，继GTC之后，Lumentum同样印证scale-upCPO出货时点在2027H2，Coherent则预计2030年CPO规模达150亿美元；

4）OCS：Coherent将OCS规模上修至40亿美金，Lumentum指引OCS交换机数量2025-2028年CAGR达150%+，思科亦在网络架构中强化OCS方案适配，推动光电路交换技术在数据中心互联场景的规模化应用。

2、创新药：卷土重来，这次能有多高，后面还有哪些催化？

去年4月创新药出了一轮数月波澜壮阔的行情，而近期整个创新药在充分调整后有卷土重来的势头。

近期，医药生物板块催化因素持续累积，一方面，海外并购整合与授权合作保持活跃，2026年前三个月我国创新药对外授权交易总额已超600亿美元，接近2025年全年的一半，中国创新药资产在全球交易体系中的参与度和认可度持续提升，进一步强化了“自主创新+全球化兑现”逻辑的定价基础。另外一方面，相关龙头公司近期的交出的业绩超预期。

4月中旬，2026年AACR年会即将举行。中国创新药企业参与度进一步提升，ADC、小分子、双抗、CAR-T等仍是重点布局方向。作为全球肿瘤创新药重要的数据发布窗口，AACR年会有望成为创新药板块下一阶段的重要催化，并进一步强化市场对中国创新药全球竞争力的认知。

3、商业航天：行情爆发还要磨一磨

首先，商业航天远景叙事宏大：

轨道位置和频谱资源是不可再生的，先占先得。国际电信联盟有一条硬规则：频轨申报之后，9年必须部署10%的卫星，12年部署50%，14年部署100%。到期没完成，频轨作废。

中国的GW星座和千帆星座分别在2020年前后完成了ITU申报。按9年期限算，大约2029年前必须有至少2,700颗卫星在轨。现在在轨200多颗。

未来三到五年中国商业航天的发射量增长是高确定性事件。不是"可能增长"，是"必须增长"。有机构测算2025到2030年火箭发射需求年复合增速74%。

但中短期仍然面临一些问题：

目前国内各大民营火箭厂商开始加速试飞，但是可回收还没突破，也就意味到大幅降低发射成本有一段时间。

反观SpaceX,2015年猎鹰9号一级首次回收成功，2017年首次复用发射,这首先是技术分水岭。随后，把SpaceX从火箭公司变成商业巨头的是Starlink。2024年Starlink收入78亿美元，占SpaceX总收入超过60%，全球用户900万，覆盖155个国家。

A股一些商业航天公司可能还需耐心等待属于自己的“奇点”。

4、存储：退潮了么？分歧较大

3月31日，存储模组厂商德明利发布了一份业绩炸裂的一季度业绩预告，营收同比大幅增长4.83-5.22倍，扣非净利润同比更是爆炸式增长42.88-49.56倍，中值来到36亿元，超出市场预期。

但德明利今日以涨停开盘，收盘-2%，日内跌幅-12%。

存储板块在去年四季度大涨之后，今年一季度依旧表现不俗，特别是3月3日佰维自愿性披露1-2月业绩预告以来，德明利累计涨幅66.2%、佰维累计涨幅44.5%。

但近期美光等美股存储龙头估计持续回落，直接诱因就是消费级内存条价格的剧烈回调。国外分析师Dan Nystedt认为这是传统周期见顶的信号，因手机厂商拒绝接受高昂的DDR4价格。

但分析师Jukan反驳称，价格抵制仅限于传统内存，DDR5及HBM需求依然强劲，内存公司已不再是“周期股”。

汇丰则认为，当前市场担忧过度，大涨之后调整也正常，AI驱动的内存超级周期才行至中场，短缺或将持续一到两年。