为什么资本总能精准收割你？因为你还没看清大脑里的“时间算法”

181 | 《认知世界的经济学》第十一章·理论课55·失控的人脑——为什么你总拖延和剁手（上）

为什么我们总是控制不住现在的欲望，总在剁手买买买？总在忍不住上网看短剧刷抖音，总在忍不住拖延，睡懒觉熬夜喝奶茶，明明知道自己不应该这样，应该存钱，应该奋斗，应该有规律的作息，却永远做不到？经济学能解释。

前几节课我们都在骂市场有缺陷，好像人很无辜。但现实生活中，最容易出BUG的是每个人的大脑，涨的投资拿不住，亏了的死扛，经常被利用和被洗脑，逃不开的虚荣，明明知道需要存钱，却总忍不住花光。

本集是《认知世界的经济学》第55节理论课，我们要讲讲，市场失灵中的一个重要拼图，人脑是怎么失灵的？

也就是凯恩斯所说的，人类具有动物性，会盲目的乐观，也会盲目的悲观，这种悲观和乐观的起伏情绪，夹杂着各种贪婪恐惧的动物本能，会让经济产生泡沫以及泡沫破裂，产生经济周期。

本节课我们就来看看，人是怎么被身上的动物属性所支配的。

在正式开始前，我要插一句：关于“人是不理性的”这个话题，我们在《认知世界的经济学》课程的第六章《行为经济学》这一章里专门讲过一次行为经济学。

当时我们讲了：为什么你会损失厌恶；为什么你会有沉没成本谬误；还有心理账户、锚定效应、框架效应等等。如果不记得了，强烈建议大家去复习一下第六章，那是我们理解微观行为的基础。而今天这节课，我们要讲的是第六章没讲过的、更深层、更具破坏力的四种“脑部BUG”。它们不仅影响你一个人，甚至能搞崩整个市场。

成瘾与短视：时间贴现

首先，我们来解决一个让无数人困惑的问题：为什么我们明明知道什么是对的，却总是做不到？

理性的你制定了完美的计划：每天健身、每月存钱、不碰烟酒。

但现实的你：办了健身卡只去洗澡，工资月月月光还欠了小额贷，甚至对有害的东西上瘾。

是你的意志力太差吗？不，是你的大脑有一套特殊的算法，经济学叫“双曲贴现”。这就好比我们身体里住着两个小人。

一个名字叫“现在”，极度短视，只想要立刻、马上爽。对于“现在的我”来说，今天的1个单位快乐，比明天的100个单位快乐都要重要。

另一个名字叫未来，理性克制，想要健康和财富。

当这两个小人打架时，“时间就是最大的敌人”。只要快乐是立马到账的，比如刷短视频、喝奶茶，“现在的我”就会瞬间接管身体，把“未来的我”按在地上摩擦。这就导致了严重的跨期选择失灵——我们为了现在的芝麻，丢了未来的西瓜。

比如我们现在上网，会看到很多年轻人的发言，觉得为什么要买社保，为什么要结婚有孩子，为什么要存钱，没必要了，能活到五六十岁已经很老了，我都不想活那么老。真老了病了没有钱自己结束自己。

但因为“双曲贴现”，你把钱都花在了今天的游戏充值和奶茶包包上。结果就是全社会储蓄率不足，养老金出现缺口。烟、酒、高糖食品，“现在的爽”权重大于天，“未来的病”权重几乎为零。市场会疯狂供应这些让人成瘾的东西，因为消费者无法理性地评估长期代价。

这种失灵走到极端，就是成瘾。大家想过没有，为什么黄赌毒会那么让人无法回头，抽烟喝酒蹦迪会存在？

按理说，一个理性人算出做一件事毁掉健康，影响未来30年，他绝不会碰。但在成瘾者的大脑里，由于多巴胺系统的挟持，他的“双曲贴现”的贴现率巨高无比。

对他来说，当下的快感权重是无穷大，而未来的健康、家庭、尊严，折现后对现在的影响几乎为零，等于不存在。这就是为什么市场在面对“成瘾品”时会彻底失灵。

如果不加管制，资本会疯狂地利用人性的这一弱点，通过算法或化学物质来收割财富。所以，我们不能盲目迷信市场的自由，针对这种“时间维度”的失灵，必须要有法律和公权力的介入。

盲从与博傻：羊群效应

讲完了“自己坑自己”，再来讲讲我们是怎么被别人带着跑偏的。这就是群体的非理性。

在讲股市之前，我想先给大家讲一个非常有名的心理学实验。 实验人员布置了一个环境极其恶劣的房间：地上全是垃圾，甚至还有异味，看起来就让人没法待。

让一个人单独走进去，结果不出所料，几乎所有人进去看了一眼，觉得“这地方根本不是人待的”，转身就出来了。

实验人员安排了几个“托儿”，若无其事地坐在垃圾堆旁边玩手机、聊天。这时候，再让不知情的测试者走进去。 神奇的一幕发生了： 这个新进去的人，虽然脸上写满了困惑和嫌弃，但他看到屋里的人都坐着，他居然压抑住了自己的本能，也老老实实地找了个角落坐了下来。

大家听懂这个实验的隐喻了吗？ 哪怕你的眼睛告诉你“这屋子很脏”（基本面很烂），但只要你看到别人都心安理得地待在里面，你就会怀疑自己：“是不是我想多了？也许这屋子没那么差？”

这就是人性的弱点：我们太容易受到他人行为的影响，甚至为了合群，愿意主动忽略显而易见的荒谬。

把这个实验搬到金融市场，就是我们最熟悉的画面。大家在股市里一定见过这种现象：一只股票明明业绩烂得一塌糊涂，但因为它拉了三个涨停，你会看到成千上万的开始跟进买入。

这时候，你的大脑瞬间放弃了独立思考。跟脏屋子实现出现的情况一模一样。

在理性的市场里，价格应该反映价值。但在失灵的市场里，价格反映的是人们对其他人行为的猜测。也就是大家都不看基本面，只看别人买没买的时候，市场就变成了一个巨大的赌场。

这种失灵极其可怕，因为它制造的泡沫，最终会以极大的代价来收场，让无数家庭的财富受到打击。

我们每个人，在前些年都亲身见证并经历过的一个真实案例，就是过去几年的房地产市场。

在2015年之后，全国的楼市都开始进入到疯长局面。很多城市的房价在短短两三年时间里翻倍了。大家回想一下那时候的疯狂，为什么大家还要疯抢？这就出现了典型的羊群效应，因为你看到隔壁老王买了，你看到售楼处排起了长队，你看到中介朋友圈都在喊“房价还将大涨”。

这时候，很多人的大脑停止了对“这房子到底值不值4万”的独立思考，转而开始觉得，再不买，别人都买了价格只会更贵，自己就晚了，亏了。

稍作休息我们下节继续！

下节预告：

房价越涨越抢，越跌越没人要——这居然打脸了经济学的基本定律？

你以为你在理性决策？不，你只是被大脑的恐惧和虚荣支配了！