别只盯着石油，霍尔木兹海峡停运，它对全球的影响才是最大的

就在一个半月前，你可能还为油价飙升捏了一把汗。但真正值得担心的，也许是你饭碗里那碗米饭——它的“营养”，正被困在波斯湾那片炮火横飞的海域。

2026年2月28日，美国和以色列对伊朗发动军事打击，霍尔木兹海峡航运几乎陷入停滞。4月8日，美伊宣布临时停火两周，但这只是“脆弱休战”——停火生效首日，以军就对黎巴嫩发动了本轮冲突以来最大规模空袭，伊朗随即宣布再次关闭霍尔木兹海峡。4月12日，美伊在伊斯兰堡的谈判也宣告无果，4月13日特朗普宣布彻底封锁霍尔木兹海峡。

战争每拖延一天，全球粮仓就多一分危险。

为什么？因为没有海湾的化肥，全球一半的餐桌可能要“缩水”。全球农业生产正仰赖着海湾地区的化肥出口——沙特、卡塔尔、阿联酋、伊朗、伊拉克，这些国家的化工厂一旦停产或运输中断，亚洲的稻田、美洲的玉米地、非洲的高粱田，都将直接“断粮”。

北半球正值春耕，玉米、小麦、水稻正急需施肥。而全球近一半的尿素和硫磺、约三分之一的化肥贸易，都要经过霍尔木兹海峡这道“咽喉”。

自冲突爆发以来，超过41艘货船、约190万吨化肥滞留海湾。多个海湾国家化肥生产企业已暂停交付，全球可出口化肥供应中约30%无法进入市场——涉及沙特、卡塔尔、巴林及伊朗等多个主要生产国。

这是全球领先的大宗商品与能源市场数据智能公司Kpler提供的数据，为了更为方便理解，转化未以下表格：

海湾化肥出口去向分布（2024年）

产品

亚洲

非洲

美洲

欧洲

大洋洲

硫磺

53%

20%

38%

27%

15%

DAP/MAP

51%

11%

7%

1%

5%

64%

20%

38%

27%

15%

尿素

35%

11%

7%

1%

5%

注：部分产品各洲百分比相加超过100%，因涉及转口及多重贸易路径。

在表格中，我们很容易看出这条真正的“生命线”对于全球各区域的粮食影响程度：

亚洲首当其冲：氨出口64%流向亚洲，硫磺53%流向亚洲——印度每年从海合会国家进口约220万吨尿素，是全球受冲击最严重的国家。印度、孟加拉国、巴基斯坦、斯里兰卡以及东非的苏丹、肯尼亚、索马里，是短期内最脆弱的国家和地区。而氮肥必须每年施用，无法延后，一旦断供将直接影响农业产量。

巴西的“化肥危机”：巴西作为农业大国，所需化肥的80%至85%依赖进口。冲突爆发前，巴西约40%的尿素进口需通过霍尔木兹海峡。如今，巴西的化肥进口渠道被直接切断。

非洲的生死线：非洲大陆超过90%的化肥依赖进口，其中海湾地区的供应份额约占20%，在苏丹等国接受海湾地区化肥供应更是高达50%。

美洲的隐形账单：美洲进口海湾硫磺占38%、氨占38%，但DAP/MAP和尿素的占比明显偏低（均为7%）——这意味着美洲对磷肥和氮肥的替代来源相对多元，但硫磺和氨的缺口仍将推高美国本土化肥生产成本。事实上，美国约三分之一化肥依赖进口，54个农业组织已致信美国政府请求紧急干预。

根据供求定理，供给受限，需求不变的情况下，价格飞涨自然是逃不掉的。

这就是正在发生的现实。

• 截至3月19日，中东颗粒尿素离岸价已升至每吨604—710美元，较战前的436—494美元显著攀升；东南亚颗粒尿素价格更达到每吨750美元-28。
• 美国芝加哥期货交易所尿素期货报价684美元/吨，比战前增长了46.93%，较去年同期上涨80%。
• 埃及FOB尿素价格已升至约700美元/吨，较战前上涨约40%-70%。
• 联合国粮农组织预测，若冲突持续，今年上半年全球化肥价格将至少平均上涨15%至20%。

很多人会问：化肥涨价又不是第一次，2022年俄乌冲突时不是也涨过吗？但这一次，情况更加棘手，冲击可能比2022年俄乌冲突更难以消化。

北达科他州立大学的报告指出：“黑海粮食贸易中断在2022年推高了作物价格，为农民提供了收入对冲；但2026年，海湾不是主要粮食出口区，作物价格涨幅不足以抵消化肥成本飙升。” 如果霍尔木兹海峡关闭两到四个月，化肥价格可能逼近甚至超过2022年峰值，而玉米价格仅处于4—4.5美元/蒲式耳，农民利润空间将被严重挤压。

一方面，供应“刚需”不可替代。 氮肥必须每年施用，无法像钾肥或磷肥那样延后使用。市场研究机构CRU副总裁劳森直言：“氮是作物生长所需的主要养分，如果没有充足的氮肥供应，作物产量不可避免地会下降。”

另一方面，没有“备用方案”。 全球化肥不像石油那样拥有战略储备。联合国粮农组织首席经济学家托雷罗坦言：“海湾出口的损失造成了全球性的即时短缺，没有快速替代方案。”理论上，欧洲可增产填补缺口，但欧洲天然气价格波动剧烈、环保监管严格，氮肥生产成本远高于海湾地区。

另外，时间点上， 北半球正值春耕，南半球即将入冬收获，全球农业正处于一年中最需要化肥的窗口期。

“对农民来说，这场战争发生在最糟糕的时间。”

化肥供应链中断的影响具有滞后效应，今年播种季的缺口要到秋季才能体现，而粮价上涨的冲击波可能要2027年才能真正显现。

更令人担忧的是，粮农组织首席经济学家托雷罗表示：“即便霍尔木兹海峡立即重新开放，基础设施的破坏在短期内也无法完全修复。”

海湾的天然气、硫磺和磷矿，正在变成印度的小麦、巴西的大豆、印尼的稻米。

谁控制了海湾化肥，谁就捏住了全球粮食供应链的一条关键命脉。

如今，这条命脉正被战火灼烧。无论是“脆弱停火”还是“边打边谈”，只要海峡不通、硝烟不散，全球化肥供应链的“断点”就始终存在——而最终为这场战争买单的，可能是地球上最脆弱的饥饿人口。

联合国世界粮食计划署预测，若战事持续至6月，油价维持在100美元以上，全球或额外新增约4500万严重饥饿人口。

我们也许远在千里之外，但饭桌上的每一口，都与海湾那片硝烟弥漫的水域息息相关。

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