锁定AI 时代最大赢家，长期确定性极高，未来10年内都值得关注

虽然在《价值事务所》此前的很多文章中所长已经反复强调过很多次，我们一定一定一定要重视AI相关的机会，但考虑到重复才是慈悲，所以，这里所长还是想再多啰嗦几句,毕竟AI板上钉钉的会给我们人类世界带来天翻地覆的影响。

之前木头姐预测到2030年左右，AI就能驱动全球经济的增速翻一倍多，达到7.3%，而在近100年，我们自认为人类技术进步最快的1900-2024年间，全球经济的复合增速才3%而已。

但其实要所长讲，木头姐的预测还是太保守了。

如果我们仔细回顾一下人类的变迁历史不难发现，正如木头姐所总结的，人类社会的GDP增速整体来看是越来越快的，增速跨越一个台阶的速度也是越来越快的。

之所以如此，核心就在于科技进步。有这么一句话，科技是第一生产力。

近一两百年，正是科技进步速度越来越快，推动人类整体社会效率增速不断上台阶，整个社会的GDP体量越来越大，增长还越来越快。

不过所长要说，与此前的技术进步相比，AI带来的效率提升是划时代的，或将开启一个全新的范式。AI是可以不吃不喝不眠不休的，AI是可以全神贯注只完成你下达的指令的，AI是不会有什么状态不好和状态好的区别的，AI是不会有自己的小九九的，AI也是不会内耗的。

所以，AI PK 人，从效率上来比较完全是天差地别，是指数级的提升，和以前的那些提升效率的技术完全不是一个级别。

因此，站在这个角度来看，7.3%的复合增速还是太小瞧了！

按照目前AI的进展速度以及各个大模型的智能程度，距离AGI的实现其实已经不远了（AGI是通用人工智能，就是具备与人类相当或超越人类的通用智能系统，可像人类一样解决各种问题），一旦AGI得以实现，那么AI就板上钉钉一定会成为全球最大的产业，会彻底改变当下全球的GDP构成。

所以，对于AI相关的机会，怎么可以不予以重视呢？

AI时代的最佳机会

现如今的我们其实正处在AI颠覆世界的历史性拐点路口，这点大家应该都知道。

甭管海内外，很明显，这几年头部科技企业AI相关的资本开支都在大幅增长。2025Q2单季度，微软、亚马逊、Meta、谷歌的合计资本开支同比增长69%至 874 亿美元。根据 7 月 30 日 Factset 一致预期，2025 年四家云厂商的合计资本开支预计同比增长50%至 3338 亿美元。

AI的建设浪潮远比我们想象的要猛，而且相关企业对AI的需求也不会是线性增长的，而是指数级别增长的！对此不懂的同学不妨看一下下图的数据。

就以2025年为例，谷歌的月均 token 处理量在5月的时候还是 480 万亿增长，经过短短两个月，到7月就蹿升到了980 万亿。看看这个token处理量的增速明显是指数级的，所以那些云计算厂商的资本开支其实也是指数级增长的，某AI云计算头部企业近期在投资者交流中也表示“AI 服务器的上架节奏可以说严重跟不上客户订单的增长速度，在手积压订单数量不断扩大”。

如果大家真的能理解到所长前文所讲的一切，就一定不会错过AI相关的机会。不过相比押注单个企业的不确定性和潜在的风险，AI主题相关的指数产品，如人工智能 ETF 易方达（159819），其实所长是更喜欢的，因为大方向虽然很容易看清，但具体到单个企业会发生什么，其实谁都不知道，现如今的佼佼者最后会不会还是佼佼者，甚至能不能活下来，都不好说。

所长最近在微信里发现了一个比较实用的小工具—— ETF 的优选榜，这个优选榜会从估值、景气度、拥挤度等几个维度对市场众多ETF进行分析，最后精挑细选出了一些适合当下关注的 ETF 资产，里面就包含了人工智能 ETF 易方达（159819）。这种工具其实还蛮好用的，大家可以点击下方的卡片看一看，应该不会让你失望。

像人工智能 ETF 易方达（159819）跟踪的中证人工智能主题指数，可以说全面覆盖 AI 产业链核心环节，从上游的 AI 芯片、服务器硬件，到中游的算法框架、大模型研发，再到下游的智能汽车、金融科技、智慧医疗等垂直应用场景，可以说重要环节一网打尽。一方面牢牢锁定行业增长红利，另一方面又分散投资。单个企业高低估很难判断，但是行业指数却好判断得多。

如果同学们想看涵盖AI范围更广一点的机会，比如生物医药、新能源、航空航天等等，那也可以关注一下科创创业 ETF 易方达（159781），这个听名字应该就知道是干嘛的了吧，不需要所长多讲了吧？它最好的点就在于横跨了科创与创业双创板块，将科创板的硬科技实力与创业板的高成长性和应用活力融为一体。

对了，上面的榜单所长自己已经订阅上了，这样之后有更新就能收到实时提醒。所长也把很多上面提到的感兴趣的ETF都添加了自选，后面直接在微信就可以看，这样就很方便。易方达最近还上了一个微信专区，在微信里搜“易方达ETF”，或者直接点击下面的卡片就能看到，里面也不定期会更新这样的热门 ETF，感兴趣的朋友们可以点进去去看看。

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