广东
大家好，我是量子熊猫。
这几天不是病了嘛，然后没有看账户没有看盘面也没有关心中东局势，几乎啥也没干，结果今天好点了打开账户一看，有个专门配置小登和海外宽基的账户又新高了，再加上今天下午港股新股曦智科技暗盘从183.2元涨到826.5元，涨幅351.15%，瞬间就神清气爽直接好了大半。
可能这就是男人的“包”治百病吧。
正如前面提到的既然脱节了，那熊猫也就先脱掉中东军事专家这层龙虾外皮...先谈点实实在在的数据好了。
统计局今天发布数据， 1-3月份全国规模以上工业企业利润 同比增长 15.5%，对比1-2月是15.2%，营收同比增长5%，对比1-2月是5.3%。
如果拆分3月单月来看的话，利润同比增速是15.8%，营收同比增速是4.5%。
妥妥的增润不“增”收，后面的增带引号主要说的是利润增速虽然继续为正单增速是下降的。
原因肯定是结构性出现了很大的分化，原因我们要拆开分大类来看：
1，按照上游资源 （矿/油） 、中游原材料（化学制品）、下游工业品（零部件/设备）、下游消费品（消费品）大类拆分看，对利润拉动最大排序是中游原材料、下游工业品和上游资源，至于下游消费品拉动则是负数，而 对营收拉动最大的排序是中游原材料、下游工业品和上游资源，至于下游消费品很不幸依然还是负数。
也就是说除了最后一个环节的制造业外，大家都赚到了钱。
基本上也是完美验证并跟之前的金融数据、社零数据还有出口数据及分析耦合，消费真的gou都不如，不仅内需弱连外需也不足，或者说我们主要出口地区内需也不太行。
再往下细分的话，营收中增速拉动最高的Top3分别是通信电子1.8%、有色加工1.8%，化学原料 0.9%， 从环比看的话通信电子和化学原料继续增长，而有色加工基本持平。
利润中增速拉动最高的Top3分别是通信电子8.3%、 化学原料 4.2%， 有色加工 3.9%， 从环比看的话也是通信电子和化学原料继续增长，而有色加工则是下滑的。
也就是说，真正能维持营收和利润持续高景气度并且持续增长的只有通信电子行业，不过从增幅看，化工原料行业利润环比要远高于通信电子行业，所以其实通信电子行业利润也是收到了挤压，只不过其拥有比下游消费品更强的定价权从而能够实现成本压力的转移，而这部分利润只有上游压力能够缓解或者周期合约结束重新溢价，那么在营收带动下利润依然还可以继续起飞。
所以虽然创业板和科创板那堆小登涨得又快又猛，但也别吃醋羡慕和吐槽，这些个玩意不管从内需还是外需看都是有实打实得业绩的，只不过人家的消费群体不是碳基生命（人类）而是硅基生命。
就算回到人类这个消费终端看，要衡量的消费也不是传统消费品那种费用开支，而是要以增值服务的角度看，比如企业对AI的投入、个人对AI付费的投入，特别从个人角度看，投入还不单单是给AI充钱， 比如抖音用了AI算法优化引擎导致你每天多看了30分钟和并多推了几个广告，那这也属于是你正在给AI进行是实打实的付费。
今天还看到一个消息说外面已经有公司开始利用印度工厂批量 蒸馏人类给到AI以实现AI替代人类，大概逻辑就是现在具身智能还缺少很多真实世界的数据对其模型进行训练和微调，于是工厂开始让工人直接佩戴摄像头进行工作，以采集足够多的数据用来训练AI大模型给到机器人使用...
更夸张的是你想要获得这样一份工作，还必须得先通过AI的面试，大概流程就是先跟面试官agent进行对话，然后提供一份工作视频（简历）给AI审核，只有通过筛选后才有机会获得一份把摄像机戴在头上蒸馏自己的工作，当然这份工作报酬15美金/小时对很多人来说确实也是一笔不菲的收入。
听着是不是挺恐怖的，这还是只是明码标价的有偿服务，其他很多时候大家 可能 都在不知不觉中把自己当成了免费燃料喂给了AI。
当然也可以换一种看法，如果你能够通过蒸馏自己把繁琐的事情丢给AI，提升自己去做一些更有价值更有意义的事情，那何尝又不是一种良心循环，以后人类的分化也会更房地产一样，认知高的那批人以及开始借力AI在同样的时间内实现了指数型成长。
虽然吐槽AI泡沫挺多的，熊猫也同意有泡沫，但还是那句话，这玩意依然还是真的在改变世界。
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