《数据周报110》：美光+37%闪迪+31%英特尔+25%，资本疯炒半导体

数据周报110（2026年5月4日-9日）

1.中国经济转型升级加速

2.房地产市场止跌企稳了吗？

3.日本股市为何创新高？

4.三星为何砍掉中国家电业务？

5.A股4月新增开户数达249万

6.AI财富浪潮，为什么是东亚？

7.芯片股大爆发，半导体主线再起

正文

1.中国经济转型升级加速

周六，海关总署发布了4月外贸数据。2026年4月，中国出口超预期，金额同比增长14.1%，预估增长8.4%；进口同比增长25.3%，较3月回落2.5个百分点。

比总量超预期更值得关注的，是中国外贸背后正在发生的结构性变化 —— 新旧动能切换。

当前的中国经济，依然沿着我们熟悉的路径演进：以强投资培育新动能，以新技术支撑强出口。这一点，在智本社统计的 4 月出口结构数据中，得到了最直观的验证：新动能的强投资，正在朝着预期的方向加速兑现。

短期维度，出口市场的分化愈发清晰。智本社数据显示，新动能品类的表现亮眼：集成电路出口同比大增 99.58%，接近翻倍的增速创下阶段性高点；自动数据处理设备增速达 47.32%，汽车（含底盘）出口同比增长 44.18%，新能源车持续高增，高端制造与战略性新兴产业正成为拉动出口的引擎。

与之形成强烈反差的，是传统旧动能的持续收缩：服装及衣着附件出口同比下滑 2.23%，箱包及类似容器降幅达 11.36%，玩具出口同比大跌 12.39%，家具、纺织、鞋靴等劳动密集型产品普遍承压，低端制造订单转移、传统优势消退的压力正在显现。

这种分化绝非短期波动，而是自 2018 年以来中国经济转型的必然结果。

长期数据显示，新动能（涵盖高新技术产品、集成电路、汽车及零配件、手机、自动数据处理设备、医疗仪器等）的单月出口额，已从不足 1000 亿美元攀升至 2000 亿美元以上，占比从约 40% 提升至 60%；而以劳动密集型为主的旧动能品类，出口额增长乏力，近些年更是持续回落，目前已降至 500 亿美元以下，占比从 20% 左右降至 13%。

一边是高科技产业的高速增长，一边是传统低端制造的持续收缩，两者的反差正在不断扩大。

而随着新动能持续替代旧动能，中国宏观经济将迎来哪些变化？新动能又蕴藏着哪些风险与机遇？可以阅读智本社的硬核长文。

2.房地产市场止跌企稳了吗？

本期周报重点关注五一假期期间国内楼市运行状况。中原数据显示，5月1日至4日，22个主流城市新房成交36.5万平方米，同比上涨10.8%；四大一线城市新房成交15.2万平方米，同比大涨24.9%，核心城市楼市表现尤为突出。

政策发力成为市场回暖的关键推手。4月29日，深圳出台楼市新政，大幅放开福田区、南山区及宝安区新安街道的限购限制，同时提高住房公积金贷款额度，政策落地后市场反应显著：4月30日至5月5日，深圳新建商品住宅认购573套，同比增长43.3%。

广州在已全面放开楼市限购的基础上，进一步新增政策支持，鼓励各区在土地出让过程中，推出“预售阶段确定学位、网签后即可入学”的相关措施，精准贴合家长购房核心需求。

除一线核心城市外，其他强二线城市楼市也迎来回暖。其中，天津依托新政扶持与新盘集中入市的双重带动，合肥受购房补贴即将到期的冲刺效应影响，武汉受新城区购房补贴新政刺激，成交量均出现较大幅度上涨。

需要注意的是，此次楼市回暖主要依赖新政加持，并非市场自主复苏，后续仍需政策持续发力。

从长期来看，楼市分化逻辑仍未改变。对于刚需购房者而言，秉持自住需求导向，选择适合自身需求、经济能力可承受的房源即可。

在此基础之上，中国家庭要形成全球资产配置、多币种对冲的思维。可以根据个人的风险偏好，增配发达国家的主权债券、国际大型科技龙头股、国际大都市核心区房地产、国际大型保险公司的保险等。从过去的创业创富、押注博弈的投资理念，逐渐转向守财理财、资产配置。

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3.日本股市为何创新高？

今年以来东亚市场表现极为亮眼，走出一轮超级行情。

至 5 月 7 日，韩国综合指数在去年大涨 75% 的基础上，今年再度上涨 76%，指数升至 74000 点之上；台湾加权指数年内累计上涨 45%，成功突破 42000 点；日经 225 指数年内上涨 24%，站上 62000 点。韩国主要靠存储芯片，中国台湾主要靠台积电，但是有部分社友对日本在集成电路产业优势还不太了解，这期周报做个解释。

当前的日本在先进芯片制造层面已不占主导，但牢牢守住半导体...

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