指数震荡上攻 科技主线全面发酵

上周A股走出节后三连阳的强势走势，市场整体多头趋势明确，做多情绪持续升温，两市日均成交额稳定突破3万亿级别，充足量能为行情延续筑牢基础。

截至上周五收盘，沪指成功站稳4170点关键平台，短期均线呈现标准多头排列，市场整体上行格局完好。

从今日盘面预判来看，在外围美股芯片板块大涨、国内AI产业利好持续释放、外资稳步流入的多重利好共振下，A股将延续震荡上行、结构性走强的格局。

技术层面，沪指4181点为今日核心多空分水岭，站稳该点位将持续试探4190-4200压力区间；若早盘小幅回踩，4150-4160区间具备强支撑，回调即是低吸机会。

盘面结构上呈现明显深强沪弱特征，上证指数走势相对稳健，而代表科技成长的创业板、科创50指数弹性更强，有望继续领涨市场，资金重心持续偏向高端科技赛道，权重蓝筹以护盘震荡为主，整体无系统性回调风险。

当前市场题材轮动清晰，主线持续性极强，支线轮动补涨，赚钱效应集中在科技高端制造领域，具体核心板块梳理如下：

1、核心主线：AI算力+光通信CPO（绝对市场主线）

板块成为二季度确定性最高的行情主线，叠加6G试验频段获批、AI基础设施升级政策红利，以及行业巨头技术利好催化，板块主升浪行情持续发酵。上周五板块资金集中爆发，龙头标的获百亿级资金抱团，产业链上下游全面联动，涵盖光模块、光器件、光纤光缆全细分赛道，业绩确定性与题材想象力兼备，行情有望贯穿整月。

2、强势主线：半导体芯片（存储+先进封装）

目前处于主升浪加速阶段，是科技赛道第二大核心主线。存储芯片、内存接口芯片、半导体设备等高景气细分持续领涨，行业订单饱满、企业业绩持续高增，叠加国产替代加速逻辑，资金认可度持续提升，短线依旧具备较强进攻性，是稳健型资金布局的核心方向。

3、支线轮动：机器人+商业航天

两大高端制造题材跟随科技主线轮动走强，受益于高端装备国产化、工业智能化升级政策催化，近期持续异动活跃。整体走势以震荡走高为主，相较于AI、半导体主线弹性稍弱，适合低吸潜伏，不适合追高博弈。

4、防御补涨：储能锂电+电力+光伏

新能源赛道经过充分调整后，迎来阶段性修复行情，作为市场稳健补涨支线，波动相对温和。在主线科技分歧阶段，会承接市场溢出资金，走出轮动反弹行情，适合稳健投资者做高低切换布局。

强势核心个股

1、光通信/CPO（龙头梯队完整）

• 烽火通信：上周五强势涨停，单日主力净流入11.92亿元，资金认可度拉满，作为板块先锋龙头，短线情绪标杆地位稳固；

• 中际旭创、新易盛：光模块核心龙头，行业业绩标杆，机构重仓标的，趋势上行行情延续；

• 天孚通信：光器件细分龙头，走势稳健、持续创新高，适合趋势持仓；

• 亨通光电、中天科技：光纤光缆核心标的，估值低位、补涨空间充足。

2、半导体芯片（高辨识度标的）

• 佰维存储：存储芯片龙头，业绩高增驱动，股价持续突破新高，板块情绪龙头；

• 江波龙：弹性标的，前期20CM涨停带动板块情绪，短线活跃度极高；

• 澜起科技：内存接口芯片全球龙头，业绩稳健，机构长线抱团核心标的。

3、连板潜力标的

• 3进4：大唐发电，趋势连板强势，电力赛道核心标的；

• 2进3：宝鼎科技、润建股份，赛道贴合主线，连板承接力度较强；

• 1进2：圣阳股份、立昂微、泰坦股份，短线异动活跃，具备晋级预期。

四、资金流向解读

整体市场资金呈现抱团主线、规避低位杂毛的特征，全场主力资金持续扎堆AI算力、光通信、半导体三大核心科技赛道，百亿级资金持续净流入，成为市场绝对资金洼地。

北向资金延续净流入态势，重点加仓高端科技成长股，机构资金锁仓核心龙头，散户资金持续跟风主线题材。新能源、传统消费等低位板块资金小幅流出，暂无大规模进场信号，市场资金集中度持续提升，结构性行情特征极致明显。

操作策略

1、整体思路：当前市场多头趋势明确，无系统性风险，操作上以持股为主、低吸为辅、谨慎追高，重点围绕核心主线做聚焦操作，规避无题材、无资金的低位弱势个股。

2、主线操作：AI光通信、半导体芯片核心龙头，趋势持仓不动，盘中回踩可加仓，高位滞涨标的可适度做T降低成本；

3、支线操作：机器人、储能、电力等轮动板块，只低吸不追高，短线套利为主，快进快出；

消息面

AI催化最多

1、字节将AI资本开支增加到2000亿。本来是1600亿，现在增加“军费”到2000亿，字节这是要豪赌AI啊！其它巨头必然也会跟上，利于国产算力的扩张。

2、DeepSeek拟募资最高500亿元。梁文锋出资200亿， 大基金可能入股！这是大基金成立以来，第一次把钱砸向一家纯算法的“AI大模型”公司，意义重大。

3、国常会：加强算力网等规划建设。

4、新闻联播播出重磅调研：实地探访上海华为练秋湖研发中心。

5、三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》。这是首个智能体顶层设计文件，提出从五方面19种场景推动智能体落地应用。

新华社：算力、绿能协同悄然提速

算电协同能被写入政府工作报告就一定是非常重要的，算力不必说了，电力也是我重点看好的方向，电力，电网，绿电等

两家公司财务造假被强制退市

周末监管宣布，对清越科技罚款1.7亿元，上交所将依法启动退市程序；并对元道通信罚款2.4亿元，深交所将依法启动退市程序。