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深主板上市启新程 天海电子以龙头之姿赋能汽车产业升级

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伴随深圳证券交易所主板上市钟声的庄严敲响,天海汽车电子集团股份有限公司(简称:天海电子,代码:001365)正式登陆深证证券交易所主板,开启了企业发展与产业赋能深度融合的全新篇章。这一里程碑事件,不仅标志着这家深耕汽车零部件领域五十余年的行业标杆正式踏上高质量发展的新征程,更彰显了本土汽车零部件龙头企业在全球供应链重构、国产替代持续深化背景下的责任与担当。当前,我国汽车产业正处于由大到强的转型关键期,汽车"新四化"加速推进,汽车零部件行业作为产业基石,其发展水平直接决定着我国汽车产业的整体竞争力和国际地位。天海电子作为国产品牌汽车线束、汽车连接器龙头企业,凭借全方位的竞争优势,在推动行业升级、助力国产替代进程中发挥着不可替代的重要作用,成为本土汽车零部件企业崛起的标杆。

从行业发展现状来看,汽车产业是国民经济的支柱产业,而汽车零部件行业是支撑汽车产业高质量发展的核心载体。近年来,随着我国汽车产业的快速发展,汽车零部件行业也实现了稳步提升,产业规模不断扩大,技术水平持续进步,逐步形成了门类齐全、配套完善的产业体系。尤其是在新能源汽车和智能网联汽车的带动下,行业呈现出轻量化、模块化、智能化的发展趋势,新技术、新产品、新工艺不断涌现,为行业的高质量发展注入了新的动力。但与此同时,行业也面临诸多挑战:全球供应链不稳定因素增多,地缘政治、贸易摩擦等不确定因素影响加剧,核心技术"卡脖子"问题依然存在,本土企业在高端产品领域的竞争力有待进一步提升,行业集中度需要持续优化,这些问题都制约着我国汽车零部件行业的进一步发展和国产替代进程的推进。

在全球汽车线束、汽车连接器市场,欧美、日本企业长期占据主导地位,这些国际巨头凭借深厚的技术积累、完善的供应链体系、强大的品牌影响力和成熟的市场布局,在高端产品领域形成了难以突破的技术壁垒和市场壁垒,本土企业面临着技术、品牌、规模等多方面的竞争压力。但随着汽车"新四化"的快速发展、我国自主品牌汽车的崛起以及国产替代政策的持续推进,本土线束厂商的市场份额占比有所提升,少数优质本土企业凭借技术创新和产品优势,已成功进入合资汽车品牌供应链体系,实现了突破发展。同时,本土线束供应商凭借与国内自主新能源汽车厂商的良好配套关系,率先打入其供应体系并获得先发优势,部分优质供应商在高压总成线束的设计开发上亦实现了技术突破,不仅在价格和毛利上形成优势,还依托新能源整车品牌的快速发展迅速抢占市场份额,推动了汽车线束国产化替代的加速进程。此外,近年来国内车企出海步伐不断加快,由产品出口逐步向产能出口转变,这也为核心配套的线束及连接器厂商提供了广阔的出海机遇,为本土企业拓展国际市场、提升国际竞争力创造了有利条件。

1)龙头担当:全价值链垂直整合构筑竞争壁垒

作为行业龙头企业,天海电子始终以引领本土汽车零部件产业崛起为己任,深耕行业五十余年,不断突破技术瓶颈、完善产品体系、优化市场布局,逐步成长为国产品牌汽车线束、汽车连接器的领军者。经过五十余年的发展,公司凭借垂直整合、区域布局、智能制造、技术创新等多方面的全方位竞争优势,实现了高质量发展,为行业内其他本土企业提供了可借鉴的发展经验,树立了良好的发展标杆。

在产业垂直整合方面,天海电子深耕汽车电子电器领域传输(汽车线束)、连接(汽车连接器)、控制(汽车电子产品)三大细分赛道,已具备从产品链到制造链的产业全价值链垂直整合能力,形成了独特的竞争优势。在产品链布局方面,公司实现了全产业链覆盖,涵盖了从汽车电连接系统核心部件——高低压连接器,到汽车电连接系统关键总成——高低压电线束,以及汽车电连接系统关键控制单元——多品类汽车电子模块,形成了"部件-总成-系统"的完整产品体系,能够为整车厂商提供一站式的传输系统、连接系统、智能控制解决方案,满足客户的多元化需求。在制造链布局方面,公司涵盖了精密模具制造、传统及贵金属电镀、精密注塑、双色/双料注塑、大尺寸结构件注塑、高速精密冲压、PCB自动化焊装、自动化精密组装、异质金属焊接等核心工艺制程,构建了完善的制造体系,为产品链提供强有力的智能制造底层支撑。这种全价值链的垂直整合能力,使得公司能够实现产品定制开发的高效协同和快速响应,有效保障产品成本优化、交付可控和质量稳定,从而为客户提供高性价比的解决方案,同时也大幅提升了公司的抗风险能力和市场竞争力。

在区域布局方面,公司始终坚持同步开发与客户服务有机结合,秉承"就近配套、快速反应"的核心理念,采取围绕汽车产业集群建立生产基地的策略,经过多年的布局,形成了以鹤壁为中心,辐射东北、华东、华南、西南四大区域的"一星四射"产能布局。目前,公司在鹤壁、郑州、上海、重庆、长春、芜湖、六安、铁岭、哈尔滨、常德、柳州、福州、青岛、上饶、大连、东莞、宜宾等多个城市均设有子公司,分布在国内主要的汽车产业集群区域,能够高效协同为周边的整车厂商提供配套服务。这种科学合理的区域布局,一方面有利于及时获取整车厂商的需求反馈并快速响应,保证产品交付的及时性和质量稳定性,有效提升客户满意度,长期来看还能有效降低物流成本和运营成本;另一方面有利于充分利用各区域在人才、人力资源成本、上游材料供应、产业扶持政策等方面的差异化优势,优化资源配置,进一步增强公司的综合竞争力。同时,公司积极布局国际市场,依托国内车企出海的机遇,逐步拓展海外业务,推动国产汽车零部件走向世界,提升我国汽车零部件产业的国际影响力。

2)智造赋能:数字化转型驱动高质量发展

在智能制造方面,公司高度重视数字化、智能化转型,被评为"全国工业和信息化系统先进集体",凭借强大的智能制造能力,打造了行业领先的生产体系。公司打造的"汽车电线束行业5G+工业互联网平台",实现了生产设备的全面互联、生产数据的实时互通,构建起从订单管理、生产调度、过程管控、质量检测到物流配送的全流程数字化管控体系,能够实现生产过程的精细化管理和高效协同。公司的智能在线检测项目,通过智能在线检测、质量数据统计分析和结果判定,实现了产品质量的精细化管控,有效降低了不合格品率,持续提升了产品质量,该项目也荣获了"国家智能制造优秀场景"称号,成为行业智能制造的典范。公司依托数字化、智能化制造体系,打造了行业领先的规模化生产能力,能够支持多品种、小批量柔性生产,快速适配客户的个性化订单需求,实现供应链的快速响应与产能弹性调配。同时,通过全生命周期质量追溯系统,实现了产品从原材料采购到生产、检验、交付的全程追溯,有效保障了产品质量的稳定性和可靠性,在复杂的市场环境下展现出良好的供应链韧性与交付能力,为行业智能制造升级提供了可借鉴的经验。

在行业引领方面,天海电子积极发挥龙头企业的示范引领作用,主动承担行业责任,推动行业标准完善、技术进步和产业升级。公司先后主持或参与制定《汽车电线束和电气设备用连接器》系列标准、《道路车辆 50Ω 阻抗射频连接系统接口》系列标准及《道路车辆 电气电子开关器件 继电器》等46项国家或行业标准,凭借自身的技术实力和行业影响力,推动行业标准的完善与升级,规范行业发展秩序,提升行业整体发展水平。公司牵头组建河南省新能源及智能网联汽车电子电器产业研究院,坚持以课题需求来自"客户"、牵头课题联合"攻关"、产业化落地"市场"应用为导向,通过与高校、科研院所、上下游链条企业展开深度课题合作,形成了"下游需求驱动→中游方案攻关→上游产业协同"的"产学研用"创新模式,推动"基础研究—技术攻关—技术应用—成果转化"有机衔接,构建全生命周期的创新链条、创新生态、产业生态,推动行业技术进步和成果转化。同时,公司凭借自身的技术优势和市场影响力,带动上下游企业协同发展,推动行业集中度提升,助力国产汽车零部件产业实现高质量发展。截至2024年,公司汽车线束业务市场占有率达8.45%,汽车连接器业务市场占有率达3.52%,在同行业可比公司中位居前列,为国产替代进程提供了有力支撑,引领本土汽车零部件企业逐步打破国际垄断,实现突围发展。

3)借力资本市场,加速迈向全球一流供应商

此次深主板上市,为天海电子深化客户合作、提升服务能力、扩大市场影响力提供了更广阔的平台和更充足的资金支持,也为公司的长远发展注入了强劲动力。公司本次募集资金投资项目符合国家有关的产业政策和公司的发展战略,具有较好的市场前景,且全部围绕公司现有业务、核心技术进行,重点用于提升公司的研发能力、扩大生产规模、优化产品结构、完善市场布局。募集资金投资项目的有效实施,将进一步增强公司主营业务相关的研发、生产和销售能力,有利于提升公司的核心竞争力,并提高公司的盈利水平,促进公司的可持续发展。在本次发行募集资金到位前,公司将根据上述项目的实际进度,以自筹资金支付项目投资款;公司首次公开发行股票募集资金扣除发行费用后,将用于支付项目剩余款项及置换先期投入;若实际募集资金净额不能满足上述项目投资需要,资金缺口由公司自筹资金予以解决;若实际募集资金净额超出募集资金投资项目的资金需求,超过部分将用于在建项目及新项目、回购本公司股份并依法注销,确保募集资金得到高效、合理的使用。

未来,天海电子将以成为全球一流的汽车电子电器系统供应商为愿景,持续提升公司的垂直整合能力和智能制造能力,加快传输、连接、控制三大赛道的全面发展,为客户提供更优质的汽车电子电器系统解决方案,助力美妙出行。同时,公司将紧扣新能源及智能网联前瞻技术趋势,加大在高低压、高频高速、板端及轻量化等类别产品的系列化程度和成本管控能力,持续提升汽车连接器等核心零部件业务占比;基于深耕汽车电子电器行业多年的技术积淀和对新能源汽车市场的广泛布局,持续加大研发投入,完善市场布局,积极开拓国际市场,系统开展人才团队建设,加快实现"再造一个天海"的经营目标;继续发挥龙头企业引领作用,带动行业协同发展,推动汽车零部件国产替代进程,为我国汽车产业由大到强转型贡献更大力量。

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