广东
本月的市场轮动，完美的论证了，你以为的，只是你以为。
最近往上有个很火的段子
你以为的轮动：科技-＞周期-＞红利-＞医药-＞消费
实际上的轮动：GPU-＞HBM-＞CPO-＞CPU-＞DRAM-＞duv光刻机
尤其是最近的市场，只有一句话形容，那就是半导体和其他。
你以为半导体是高位了吧，结果它还可以更高。
也难怪那些在老登票里面等啊等啊，也等不来春天，因为主力压根就没关注传统的老登票。
所以朋友们，时代也是真的变了。
现在看着指数这不错，但实际上只有和科技相关的在涨，其他都在淋雨。
这对大家来说，真的是一个很难的考验。
到底是守住老登，等春天，还是追高科技？
这个答案，我没有啊，我也不敢给。
我只和大家说说我的看法，仅供参考。
第一，没有一直高丝毫不调整的，虽然大家看到的一些方向在猛攻，但并不代表当下的商业逻辑。
而是资金可能也没有更好、更确定的标的，于是还是在这个方向待着。
第二，大家不是不害怕风险，而是赌一把风险不会立马破。
大家如果关注宏观，你就会发现危机。
首先是美债被抛售， 30年美债收益率突破5%，创下08年次贷危机以来新高。
这多少是有点可怕了，加上美债规模已经达到39万亿了，引发了大家对美债的担忧，纷纷抛售美债。
按理说，降息或许能给美债利息喘口气，但问题是，现在老美的通胀压不住，从通胀层面看，没有降息的空间。
甚至如果因为油价持续上升，很有可能引起加息。
但市场其实并不是没有考虑这一点，就在美国cpi数据出来后，当日美股是下跌的，可是我们这边依然是涨的。
这个情绪的风险，大家是要警惕的。
而新一任的美联储主席沃什的主张是降息+缩表。
比起降息，缩表才是最可怕的，缩表就 是 美国联邦储备系统通过减少其资产负债表中资产项目的规模，从而收缩基础货币供应并回收市场流动性的一种货币政策操作。
再简单理解，就是收水。
而影响最大的，就是科技股。
因为收水意味着资金成本变高，那融资成本就会增加，首先影响的就是现在估值可能已经偏高的科技。
这是明面上的风险点。
还有就是美伊冲突，目前谈判不顺利，老特在从我们这飞回去的路上就说拒绝了伊朗提出的方案，现在甚至在筹备B计划。
市场也认为可能会有新一轮爆发冲突的可能。
各位，那就要参考一下3月份的剧本了，所以从理性上看，市场是有利空，有不确定性的。
一旦利空释放，那回调的幅度就会很猛。
我们做投资，不是做今天，不是做一周，也不是做一个月。
我们要追的是牛，不是追涨。
我认为市场永远有进场的机会，而不是纠结是不是今天。
做好组合的配置，才能更长的穿越周期。
关于更多的一些宏观分享以及市场分享，大家可以点好预约，我们直播间来聊聊。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
