“孙割”的眼光，可能我们绝大部分人都难以企及！

很多人戏称孙宇晨叫“孙割”，因为他的币确实割了一些人，甚至连特朗普也被他割了，听说最近要和他打官司。

但中国大多数人认识孙宇晨，其实不是因为被他割，而是因为他太会制造“新闻”。

3000万请沃伦·巴菲特吃饭，结果临到饭点因为“肾结石”取消；

620万美元拍下一根“胶带香蕉”，然后在发布会上当场吃掉；

又砸下7500万美元，成为特朗普家族加密项目的重要金主之一，直接坐进白宫晚宴；

35岁飞过卡门线后，又给自己加了个“最年轻华人商业宇航员”的头衔。

关于他的争议就从来没停过。

2023年，美国SEC起诉他涉嫌市场操纵，指控包括数十万笔TRX对敲交易，以及通过名人推广却未披露商业报酬。后来又与特朗普家族相关加密项目WLFI爆发诉讼纠纷。

这些故事太抓眼球，以至于很多人忽略了一件更重要的事：

这个男人过去十几年，在全球资本市场里，几乎没错过任何一次真正的大风口。

从2013年开始买比特币，到2016年公开建议90后不要急着买房，而是配置：

比特币、NVIDIA、Tesla、Tencent。

现在回头看，那几乎像一张穿越者清单。

截至2026年5月，英伟达相比2016年累计涨幅接近240倍，特斯拉累计涨幅也超过26倍。假设当年有人真的按他的名单，每个标的投20万人民币，仅英伟达一项就接近4800万回报，特斯拉也超过500万。

很多人把孙宇晨理解成“流量玩家”，但真正危险的地方在于——他对资本叙事转换的嗅觉，确实极强。

而且，他现在还在继续下注。

2025年11月6日，他说过一句后来被市场疯狂传播的话：

“短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储。”

真正理解这句话的人，其实不多。

因为大部分人还停留在“AI需要GPU”的阶段，但孙宇晨看到的，是AI时代背后真正的基础设施逻辑：

算力、能源、存储，缺一不可。

GPU负责计算，但模型真正大规模运行后，最大的瓶颈之一，反而会变成数据存储。

原因很简单。

AI不是一次性计算，它是持续训练、持续推理、持续调用。

一个大模型的训练数据量，已经从TB级进入PB级；AI视频、自动驾驶、机器人感知、空间建模，又把数据量推向EB级。

以前互联网时代，数据更多是“文本”； 现在AI时代，数据开始变成“世界”。

视频、三维空间、动作轨迹、机器人传感器、无人机实时地图、自动驾驶激光雷达，全都在爆炸式增长。

这意味着：

未来最稀缺的，不只是GPU，而是“能存下整个世界”的能力。

于是2026年，全球存储产业开始进入近乎癫狂的阶段。

从Western Digital拆分出来的SanDisk，一年时间从30多美元一度飙升到1400多美元，最大涨幅接近50倍。

HBM高带宽内存则被Samsung Electronics、SK hynix、Micron Technology三大原厂提前锁单。

2026年的产能，早在2025年就卖光； 2027年的订单，很多已经开始排队； 部分客户甚至提前预订2028年的供应。

这里面最关键的逻辑，其实是：

AI开始从“聊天”进入“物理世界”。

而一旦AI进入物理世界，数据量会呈指数级爆炸。

这也是为什么，2026年初，孙宇晨开始把视线从单纯AI，进一步转向：

具身智能、无人机、空间计算、太空探索。

因为他看到的已经不是“聊天机器人”，而是Physical AI——物理AI时代。

1、谁会是下一个“存储股”？

孙宇晨最先点名的，是具身智能。

机器人这个概念，其实人类已经讲了一百年。

问题从来不是“身体”，而是“大脑”。

机械臂几十年前就有，本田ASIMO二十年前就能上下楼梯，但过去机器人始终无法真正进入家庭和社会，核心原因是：

它们不理解世界。

而最近两年，行业开始全面转向VLA模型——视觉、语言、动作融合。

简单说：

以前机器人按程序做事； 现在机器人开始“看懂世界”后再做事。

这件事意义极其恐怖。

因为一旦机器人拥有空间理解能力，它就不再只是工厂里的固定设备，而会开始变成真正的“劳动力”。

会搬箱子，会做饭，会照顾老人，会巡逻，会仓储分拣。

于是全球资本开始疯狂涌入。

宇树科技2025年人形机器人出货量超过5500台，全球第一，并在2026年递交科创板IPO申请。

银河通用累计融资接近8亿美元，估值超过30亿美元。

而更重要的变化在于：

机器人产业，已经开始从“实验室产品”进入“产能竞争”。

很多人没意识到，现在全球最核心的问题，已经不是“机器人能不能做出来”，而是：

谁能先把机器人规模化量产。

这背后会带来一条极长的产业链扩张：

伺服电机、减速器、MEMS传感器、激光雷达、边缘AI芯片、工业连接器、高密度PCB、硅光模块、HBM、工业电池……

过去新能源汽车扩产带动了一整轮供应链财富转移； 而人形机器人，很可能会复制一次更大的版本。

因为汽车一年卖9000万辆，而未来机器人理论上可能是“每个家庭一台”。

这意味着什么？

意味着未来十年，全球可能进入一次史无前例的“机器人工厂扩产周期”。

特斯拉现在做的事，本质上已经不是车企逻辑，而是“机器人制造平台”。

2026年，Tesla开始缩减Model S/X产线，把更多产能改造成Optimus机器人生产线。

马斯克真正想复制的，不是苹果，而是“福特流水线”。

一旦机器人进入百万台量产，整个供应链会进入爆炸状态。

而黄仁勋则在另一端押注“大脑”。

Jetson Thor、Isaac GR00T，本质上都在做机器人时代的“Windows”。

谁掌握机器人操作系统，谁就掌握未来Physical AI的入口。

2、无人机为什么比机器人更快爆发？

因为它更容易商业化。

机器人最大难点是“双足行走+复杂环境”。

但无人机天然不需要解决“腿”的问题。

它直接跳过了最复杂的一层。

于是AI能力可以更快落地。

从农业喷洒，到巡检，到测绘，到物流，到战争，无人机几乎天然适合AI。

而俄乌战争，其实已经提前展示了未来战争形态：

低成本AI无人机，正在替代部分传统装甲部队。

过去一辆坦克几百万美元； 现在一架AI无人机几千美元。

成本结构完全改变。

这会进一步刺激全球军工无人化扩产。

未来几年，全球会出现两个巨大的扩产潮：

一个是机器人产能扩张； 另一个是无人机产能扩张。

因为它们都开始从“概念产品”进入真正的大规模工业制造。

而制造规模一旦起来，最先受益的，往往不是终端品牌，而是上游核心零部件。

这也是为什么，资本市场现在开始重新定价：

存储、先进封装、光模块、碳纤维、MEMS、工业连接器、稀土永磁、电池材料。

因为Physical AI不是一个行业，它更像一次新的工业革命。

3、空间计算，才是最容易被低估的一环

很多人把Apple Vision Pro理解成“VR眼镜”。

其实苹果真正想做的，是空间操作系统。

过去AI理解的是语言； 下一代AI要理解的是空间。

你的桌子在哪里； 杯子离你多远； 你伸手是否能拿到； 机器人如何避障； 无人机如何导航； 自动驾驶如何判断距离。

这一切，本质上都叫：

空间智能。

所以你会发现：

Google的世界模型； NVIDIA的Cosmos； Tesla的FSD；

其实都在做同一件事：

让AI开始真正理解物理世界。

而一旦AI具备空间理解能力，它才有可能真正进入现实社会。

4、太空，才是最后的终局

前面几个方向，孙宇晨还只是“下注”。

到了太空，他已经亲自飞了上去。

2025年，他乘坐Blue Origin“新谢泼德号”飞过卡门线。

很多人把这当成营销。

但实际上，他看中的，是下一代经济边界。

因为当地球上的互联网、AI、机器人、能源、制造业越来越成熟后，人类资本一定会继续寻找新的增长空间。

过去两百年，人类一直在重复同一种循环：

铁路时代； 石油时代； 汽车时代； 互联网时代； AI时代。

而下一阶段，很可能就是：

太空基础设施时代。

卫星互联网、轨道制造、太空能源、深空通信、星际支付……

听起来像科幻。

但十年前，稳定币也像科幻。

SpaceX一旦IPO，整个全球资本市场对“太空经济”的估值体系，可能都会被彻底重写。

而把孙宇晨这几年所有话连起来，其实你会发现：

他真正押注的，不是某家公司。

而是人类文明的下一轮基础设施迁移。

过去二十年，互联网改变的是信息流动。

未来二十年，Physical AI改变的，将是整个物理世界本身。

那个2016年劝年轻人别急着买房的人，如今已经飞过了卡门线。

而很多人，还在等下一个“燕郊神话”。

这里是《逻辑与常识》，用逻辑看市场，用常识做投资。

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