破除全国市场壁垒！两大细分龙头迎来降本、扩张、突围新机遇

国常会重磅攻坚全国统一大市场！永辉、悦心健康迎确定性红利 一、政策核心：统一大市场进入全面攻坚阶段

2026年5月21日，国务院常务会议专题部署全国统一大市场建设攻坚工作，明确提出纵深破除各类显性、隐性市场壁垒，打通经济循环卡点堵点，统一市场规则、联通基础设施、降低全社会流通成本，从制度层面完善产权保护、市场准入、公平竞争、社会信用、市场退出五大核心体系，全面激活全国超大规模市场活力。

本轮政策核心导向十分清晰：打破地方保护、消除区域市场分割、统一行业准入与质检标准、压降物流与制度性交易成本。对于依赖全国流通、跨区域经营的消费零售、建材、康养行业而言，属于国家级长期利好，其中永辉超市（零售生鲜龙头）、悦心健康（建材+康养双主业）两大企业，将精准匹配政策红利，迎来经营拐点与价值重估机遇。

二、永辉超市：短期降本增效，长期全国扩张提速（直接高弹性受益）

永辉作为全国性生鲜商超龙头，布局24省市、400余家门店，核心痛点长期集中在区域流通壁垒、地方准入限制、跨区物流成本高、区域供应链割裂，本轮统一大市场政策精准破解其核心经营难题，利好落地快、业绩弹性足。

1. 破除区域壁垒，全国供应链成本大幅下降

此前生鲜行业普遍存在地方供应商垄断、跨区域农产品质检标准不互认、通行审批繁琐等隐性壁垒，导致永辉全国85%的直采优势无法完全释放。随着全国市场标准统一、地方保护破除，公司可实现全国货源统一调配、跨区直采全覆盖，生鲜采购成本有望进一步压降10%-15%。同时政策明确降低全社会物流成本，叠加冷链基础设施标准联通，公司物流费用率有望从4%-5%降至3%左右，每年可增厚数亿元利润。

2. 准入规则统一，门店下沉扩张阻力清零

过去跨省市开店面临各地工商、消防、零售牌照差异化要求，审批周期长、隐性门槛多。本轮政策落实全国市场准入统一、资质标准互认，大幅缩短开店流程、降低拓店成本。永辉可加速向三四线县域市场下沉，依托成熟的生鲜供应链体系，突破本地商超的地方保护壁垒，持续提升全国市占率。

3. 库存高效调配，降低损耗、提升经营效率

市场流通卡点打通后，全国门店、仓储库存可实时共享、灵活跨区调拨，彻底解决以往区域库存积压、缺货失衡问题。公司生鲜损耗率（当前3.2%）将持续优化，叠加自有品牌、预制菜等爆品全国无壁垒铺货，整体毛利率稳步提升，巩固民生平价零售核心优势。

4. 短期风险提示

市场壁垒全面放开后，行业竞争进一步加剧，头部商超价格战或持续；同时门店数字化改造、新店下沉仍需持续投入，短期费用端存在一定压力。

三、悦心健康：中长期双向受益，建材破局、康养全国化突围

悦心健康深耕高端瓷砖建材+大健康康养双主业，两大业务均属于区域壁垒较高、依赖全国流通的行业。本轮统一大市场政策，将逐步打破其区域经营局限，实现建材业务全国渗透、康养业务轻资产规模化扩张，利好以中长期兑现为主。

1. 建材业务：破除地方保护，打开全国增量空间

瓷砖行业长期存在严重的区域壁垒，地方品牌依托本地招标保护、建材检测标准不互认、跨区备案繁琐等优势割据市场，导致悦心健康斯米克瓷砖长期依赖华东区域市场。

随着全国公平竞争、统一质检认证政策落地，建材资质、检测报告全国互认，工程招标隐性壁垒清零，公司高端瓷砖产品可快速渗透中西部、北方空白市场。同时瓷砖为重货品类，物流成本占比高达15%-20%，全社会物流降本政策落地后，公司全国多基地产能灵活调配，物流费用压降10%以上，直接带动毛利率提升2-3个百分点。叠加城市更新、全国基建统一推进，建材工程订单边际持续回暖。

2. 康养业务：资质全国互通，轻资产扩张提速

康养行业此前最大痛点为地方审批规则不一、医护资质异地不互认、长护险结算区域割裂，极大限制了头部企业跨区域复制能力。

本轮统一大市场建设，推动养老机构备案、医护执业资质、长护险政策全国统一互通。悦心健康依托成熟的“公建民营”轻资产运营模式、标准化康养服务体系，可突破原有长三角地域局限，快速向华北、西南等全国市场扩张，每年新增托管项目落地效率大幅提升。同时全国人才、资金、数据要素自由流通，助力公司整合优质康养资源，强化行业差异化竞争优势。

3. 短期风险提示

建材行业受地产复苏节奏影响，短期需求回暖力度有限；康养赛道壁垒降低后，行业入局者增多，市场竞争逐步加剧。

四、核心总结：两大标的红利节奏分化

✅ 永辉超市：短期确定性最强

政策红利快速落地，降本、提效、拓店三重利好同步兑现，2026-2027年业绩弹性充足，是本轮统一大市场建设的直接受益标的。

✅ 悦心健康：中长期价值重估

破除双主业区域发展瓶颈，建材全国化、康养规模化逻辑彻底打通，红利逐步释放，适合中长期布局，成长空间全面打开。

五、结语

2026年统一大市场建设进入攻坚深水区，破除壁垒、畅通循环、降本增效成为核心主线。对于永辉超市、悦心健康而言，这不是短期政策利好，而是重构行业格局、重塑企业成长逻辑的长期机遇。随着各项细则逐步落地，两家企业的经营优势将持续放大，有望迎来业绩与估值的双重修复。