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SK海力士、美光跻身万亿市值俱乐部
这一次，聚光灯打到了存储芯片身上。如果你最近盯过全球股市，会发现一个扎眼趋势：凡是和AI沾边的半导体公司，股价简直在“坐火箭”。而本周，最大的惊喜来自存储赛道—SK海力士与美光科技，先后跨过万亿美元市值门槛，正式加入三星电子、台积电组成的“万亿俱乐部”。没错，又一个千亿变万亿的财富神话，在AI时代加速落地。
你还在观望？存储芯片，已经成了资本眼里最香的“AI铲子”。
两匹黑马，一周内接连冲线
我们先看数据。
SK海力士（全球第二大存储芯片厂商）：本周三股价大涨9.3%，收盘总市值达到1599万亿韩元，折合约1.061万亿美元。今年以来，这家韩国公司的股价已经涨了两倍多。
美光科技（美国存储芯片巨头）：周二股价飙升19%，收盘价报895.88美元，正式突破万亿大关。瑞银分析师蒂莫西·阿尔库里直接将美光未来12个月的目标价上调至1625美元——是原先预期的三倍，同时大幅上调了2027至2029年的营收与盈利预测。
要知道，就在本月早些时候，全球第一大存储芯片厂商三星电子才刚刚突破万亿市值。SK海力士紧随其后，成为韩国第二家达成这一里程碑的企业。
两家韩国巨头目前的市值仍低于全球晶圆代工龙头台积电（台积电是亚洲第一家万亿市值半导体公司），但差距正在肉眼可见地缩小。
随着全球AI基础设施进入建设高峰，高性能计算芯片供应持续吃紧，存储产品价格水涨船高。无论是传统的DRAM和NAND闪存，还是专门为AI服务器设计的高端HBM（高带宽内存），都出现了“一芯难求”的局面。
华尔街分析师打了个比方：存储芯片就是AI计算引擎的“输油管”。 英伟达的GPU再强，没有足够快、足够大的内存来吞吐数据，算力就发挥不出来。
而SK海力士，恰恰卡住了这个“管道”里最核心的位置。
SK海力士：HBM市场的绝对龙头
SK海力士是全球第一家向英伟达批量供应HBM3及HBM3E的厂商。凭借这个先发优势，它稳稳坐上了高带宽内存市场的头把交椅。
今年4月，SK海力士公布了截至3月底的一季度财报：净利润同比飙升约400%，创下40万亿韩元的历史新高；营收和营业利润也双双刷新单季纪录。所有数据都大幅超出市场预期。
公司管理层更是放出豪言：未来三年，芯片市场将持续供不应求，尤其是HBM产品的供需缺口会越来越大。
韩国未来资产证券分析师金永根本周三给出了更具体的预测：DRAM和NAND的供应短缺局面将至少持续到2028年。他将SK海力士目标价上调19%至380万韩元，并预测今年该公司DRAM、NAND均价将分别上涨184%和231%——这个涨幅在电子元器件历史上都极其罕见。
美光同步起飞，瑞银给出“三倍目标价”
美光这边同样是订单接到手软。作为美国本土最重要的存储芯片厂商，美光在AI服务器内存、DDR5以及HBM领域正加速追赶。瑞银分析师将目标价一口气提到1625美元，理由是2027-2029年的营收和盈利增长曲线将远比市场预期更陡峭。
简单算一笔账：按当前895美元左右的股价，1625美元的目标价意味着还有超过80%的上行空间。分析师敢这么喊，背后自然是来自AI客户源源不断的订单。
火热行情之下，巨头们开始“砸钱扩产”
需求实在太旺了，产能跟不上怎么办？答案是：扩产，并且去美股融资。
SK海力士已经计划在今年赴美上市，发行美国存托凭证（ADR）。今年3月，公司正式向美国证券交易委员会提交了申请。登陆美股不仅能为公司带来更高的全球知名度，更重要的是——能筹集到大笔资金，用于支持大规模扩产投资。
客户们在抢着下单，巨头们在抢着扩产，资本在抢着加仓。存储芯片这一轮超级周期，目前还看不到拐点。
万亿市值现在只是一个路标。接下来市场关心的是：SK海力士能不能守住HBM的技术代差？美光能不能在HBM领域追上韩国双雄？三星电子会不会因为决策迟缓而掉队？
唯一可以确定的是：只要AI还在建数据中心，还在买GPU，还在训练更大参数的大模型——存储芯片的“输油管”故事，就远没有讲完。
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