浙江
关注飞总聊IT，了解IT行业的方方面面。
今天美国股市的软件和SaaS集体暴涨。从微软到Oracle，还有Snowflake， Service Now一个没落下。
今天这波，是2026年以来最猛的单周涨幅，整周涨了约14%，跑赢了半导体ETF SOXX的7.5%。
软件，这周比芯片涨得还猛。这是今年从来没有发生过的事情。
导火索是Snowflake。前天，Snowflake发了Q1财报。营收13.9亿美元，同比增长33%，超预期。同时宣布和AWS签了五年、60亿美元的合作协议，锁定Graviton芯片和AI加速器资源。股价当天涨了36%，是公司历史上最好的单日表现。
Snowflake是IGV的重要持仓，这一跳，直接拉动了整个ETF。
但是Snowflake的财报，意义不只是Snowflake本身涨了多少。
它说明了一件更重要的事：AI工作负载对数据平台的需求，比传统商业智能高出6到8倍。
AI Agent要做决策，要调数据，要写回结果，每一步都要经过数据层。这不是AI在替代软件，这是AI在疯狂消耗软件。
然后是Salesforce。上周三，Salesforce发了Q1财报，EPS超预期24%，AI产品营收同比增长205%。当时股价没怎么动，因为全年指引略低于预期，市场失望。
但是今天，市场重新读了一遍财报，发现了一个被忽视的数字：
Agentforce和Data 360的新增订单里，超过50%来自现有客户。
这个数字，很重要。因为它说明AI不是在替代Salesforce的客户，而是在让现有客户买更多东西。老客户续费的同时，还在加购AI模块。这个数字重新被解读之后，Salesforce今天跟着涨了。
Oracle今天涨了超过7%。ServiceNow涨了超过6%。是不是说，软件和SaaS的好日子来了呢？
也许是的，也许不是。因为，软件这像是板块轮动的暴力性反弹。
那这波涨能持续吗？我觉得应该可以。
因为，软件和SaaS实在跌的太多了，而且，有几个ER比想象的好。
所以软件在AI时代的冲击可能没有之前估计的那么悲观，那当然就有了新的定价空间。需求是真实的，不是故事。
但是，这更多还是情绪推动的涨，和基本面推动的涨，最终走向是不一样的。接下来几个季度的财报，才是真正的裁判。
只有持续性的好的财报，才能够证明AI不会对SaaS造成实质性的冲击。
否则情绪来的快走的更快。大家还是相信硅基取代碳基，AI取代人头。
SaaS公司的人头赚钱逻辑，在AI时代，还是质疑多于相信。大钱还没进来。
因此，软件虽然涨了，但是能涨多久，能不能回到年初高点，都是不好说的。
推荐飞总知识星球，在私域场合里畅所欲言，聊聊职场发展的事情，和飞总提问交流，这么低 的价格不会一直保留，机会难得，一定不要错过这个的机会。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
