广东
一是昨晚美股大跌，道指跌1.35%；标普500跌2.64%，创2025年10月以来最大单日跌幅；纳指重挫4.18%，创2025年4月以来最大单日跌幅。其中，芯片半导体股全线重挫，费城半导体指数跌幅尾盘扩大至10%，创2020年3月以来最大单日跌幅。
对于美股的大跌，主要是昨天白天亚洲市场（特别是韩国股市）科技板块的大跌，叠加昨晚美国非农数据超预期引发的加息预期，导致美股全线大跌。
但归根到底，还是因为过去两个月美股累计涨幅巨大，获利盘太多，所以跌起来也猛。
对于A股而言，下周一，A股大幅低开恐怕在所难免，特别是科技股，还会有惯性杀跌。
二是今天证监会主席吴清的讲话。
有三方面的内容受到关注：
1）风格漂移
吴清讲：坚决遏制赌押赛道、风格漂移、高位发行等顽疾，更不能回到“冲规模、赚快钱”的老路上去。
最近，整治基金“风格漂移”的相关传闻，是导致高位抱团科技股大跌的直接导火索。
今天吴清的讲话，等于变相坐实了传闻。
但换个角度来看，市场对此也有预期，所以也算不上多大的利空。
2）量化交易（程序化交易）
吴清讲：我们还将深入调研，持续完善程序化交易监管的机制安排，更突出公平和规范，加强针对性监管，切实防范滥用技术优势，坚决打击操纵市场、扰乱市场秩序等违法违规行为。
这话讲的就比较官方，没有什么实质意义。
哨兵反复讲过，对于量化交易，股民再怎么骂，都是没啥用的，管理层不可能把量化交易给关了，咱们小散只能在量化的夹缝里求生存！
3）科技
整个讲话还是继续反复强调科技，这一基调没有改变。
哨兵反复讲过，管理层要“慢牛”、要“科技牛”，来给科技企业提供一个好的融资环境，进而支持我国科技事业的加速发展，这一大的方向没有变。
这是大A走出“慢牛”和“科技牛”的政策根基，管理层没有动摇，大家也不需要动摇！
三是美国方面传出重磅利好：美国政府考虑入股人工智能公司！
这事儿，是有先例的：去年，自从美国政府宣布入股英特尔以来，英特尔的股价累计涨幅高达5、6倍！
2025年8月22日，美国联邦政府与英特尔达成协议，以每股20.47美元的价格收购4.333亿股英特尔普通股，总投资约89亿美元，持股比例约9.9%。
当天，英特尔的收盘价是24.8美元；而等到今年5月11日，英特尔股价最高达到了132.75美元。
更重要的是，美国政府亲自下场，至少释放出两大重磅信号：
1）美国政府用真金白银来反击所谓的“AI泡沫”，市场担心的所谓的资金链断裂的问题，也会因为美国政府的入股而暂时明显缓解；并且，此举的示范效应，将吸引更多的资金流入AI产业链，稳住科技巨头们的现金流。
2）站在中美AI军备竞赛的角度来看，美国政府都亲自下场了，那中国方面也必然要发力，进一步加大对于AI产业链的支持力度。
综合上面的分析来看，目前大A科技股面临的最大问题，就是一个，大家也都看到了，就是高位抱团股解体的风险。
这也是没办法的事儿，之前涨太高了，再加上监管层对于“风格漂移”的整顿引发的资金转移，确实需要时间来消化一下。
而对于海外市场的暴跌，哨兵认为没有必要过度担心，毕竟，大A已经提前跌了，咱们接下来跟风下跌的空间不大，而且会领先于美股企稳反弹。
相反，这一波的下跌，反而是新的吸纳窗口，大家还是可以趁着市场恐慌之时，分批吸纳。
这里强调一下，接下来市场的难度应该会明显上升，大家还是管住手、少折腾，注意保持耐心、趁恐慌时分批吸纳！
具体的方向，昨天讲过，总结起来就是5个字：“光”落万物生！
资金从抱团“光”、抱团芯片半导体里面出来，还是离不开科技赛道，哨兵认为，科技赛道之中的滞涨板块，有机会成为资金高低切换的受益对象，特别是一些有催化剂刺激的滞涨科技板块。
仅为个人观点，不涉及任何投资建议。
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