超11万亿，准备好了吗？

　　大家知道我国现在住房公积金的缴存余额是多少吗？

　　截止到2024年，这个数据是10.93万亿，接近11万亿

　　2025年的报告还没出来，但看趋势，大概率会超过11万亿

　　什么是公积金缴存余额？

　　就是全国所有个人公积金账户未被提取的账户余额的总和

　　这么看，这11万亿，是实打实的锁定在个人账户里的存量资金

　　在之前，住房公积金几乎等同于买房公积金

　　可以用来租房，但有很大限制，比如房租支出占比要符合要求，而且可能会降低公积金贷款额度

　　也可以提取，但也有很大限制，除非退休，离休或者出境定居

　　其他的门槛就更高了

　　但就在6月5号，住建部发布了《住房公积金管理条例（修订征求意见稿）》公开征求意见的通知

　　不出意外的话，过段时间，这个意见稿就会成为正式条例

　　这个意见稿，影响了超过11万亿资金的转向，意义重大

　　01

　　为什么说重大，因为这个意见稿背后是国家的战略转向，是国家努力推动双循环，内需拉动经济的重要拼图

　　在解读这个意见稿之前，先问大家一个问题：

　　买房是消费还是投资？租房是消费还是投资？

　　答案是：买房是投资，叫房地产开发投资，不计入居民消费

　　而租房是消费，是居民消费的重要组成部分

　　可能有伙伴会有疑问，这是不是只是统计口径的问题，本质上没有太大差别

　　那这还是不一样的

　　想象一个人在北上深打工，他一个月到手一万工资

　　如果他每个月要花4000交房租，那他的每月真正自由花的钱就还剩6000了

　　但是如果他只需要交2000房租，那他每个月可以自由花的钱就可以达到8000了

　　这个跟他其他消费是有直接传导的

　　而买房则是他的长期人生规划，虽然是否买房虽然会对他未来的消费造成长期影响，但是短期没那么直接，这和投资的属性是一样的

　　对于房东来说也是如此，卖房的钱可能会存起来，或者尽量专款专用

　　但是收租的钱可能随手就花掉了

　　所以买房是投资，但是租房是消费，没有问题

　　同样的，装修，物业，这些也是消费

　　所以我们的CPI计入了房租，并没有计入房价

　　而这个意见稿，焦点就是这些

　　现在，租房，没有收入比例限制了；装修自住住房，也可以提取了；交物业费，也可以提取了

　　这些日常消费就可以提取公积金了，这个钱就被激活了

　　除了这个之外，还有一个重大变化。就是租房提取不影响额度

　　按照之前的政策，就算是有的人真的满足提取租房公积金的条件，他们可能也不敢提取

　　他们可能会担心，我就这样把公积金提走了，以后买房，影响我公积金贷款额度怎么办，那我岂不是亏大了

　　但是新规告诉你：不用担心！

　　在这个意见稿里面有一个重要政策，因租房提取公积金的职工，在申请住房公积金个人住房贷款时，提取资金金额可合并计入住房公积金账户余额。

　　说大白话就是，不影响贷款额度了！

　　比如你在未来，公积金账户里面只有5万，但是你之前因为租房提取了3万。

　　这个时候，就把你租房提取的三万加进去，还是按照8万给你计算公积金贷款额度

　　啥意思？就是大胆提！不用担心买房

　　除此之外，还有一个重大改变，就是覆盖人群也扩大了

　　比如说，我是一个个体工商户或者灵活就业人员，我平常是没有公积金的，但是我羡慕人家很低的公积金贷款额度，我不想买房的时候去承担利息太高的商业贷款

　　那我怎么办，以前，我是没办法的，我只能去贷商业贷

　　但是现在，我也可以为自己缴纳公积金了，以后我买房的时候，也可以用低成本的公积金贷款了

　　一般来说，只有我真的想买房的时候，我才会这么做

　　这么做了以后，我以后需要还的贷款就少了，每个月的可自由支配的钱也变多了

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　　02

　　国家这么做的目的是什么

　　简单来说，我们可以看到两个基本的战略转向

　　第一是房地产普涨时代的收尾，第二是推动消费时代的到来

　　从房地产来说，有三个变化

　　一个是从 “重购轻租”到租购并举；一个是从“只支持买房”到住房全生命周期：租、购、修、养；还有一个是从“增量新房”到存量房+城市更新（装修、物业等）

　　这是重大转向

　　现在已经不通过再次搞全国房价普涨来拉动经济了，而是把注意力放在管理存量房上

　　这既是方向的必须，也是对房地产政策的收尾

　　从消费来说，国家在努力推动健康的，可持续性的消费

　　如果让消费成为未来拉动经济的主要马车，推动双循环建设，这个消费一定要是可持续的，是健康的

　　而之前的那种模式，是不可持续的

　　为什么不可持续，我给大家掰扯明白

　　比如说2017年，房地产普涨期的中段，消费也很火热

　　火热在哪里，比如说，你是一个买新房的房客，你买了一套200万的房子

　　你买了房子，就意味着地方，房地产开发商，供应链，销售，家具，家电，税务部门等一起赚了你这200万，大家赚到钱之后，这肯定很开心去消费了

　　但为什么说这是不可持续的，因为不可能每年都有上千万个你去买房，累计销售面积和人口减少都意味着未来这样的“你”在减少

　　这种全市场提取少量买房者未来收入的模式，肯定是不可持续的

　　这个有个经济学术语，叫高负债驱动的信用扩张

　　还有你自己，你2017年买了房子，200万，等到2019年，你这个房子涨到了300万

　　你很开心，我买的房子仅仅两年，就增值了100万，是我工资好几倍，我就不能开心开心，消费消费吗？

　　当然是可以的！所以随着你房子的价格上涨，你也愿意消费

　　那我为什么要说这不可持续呢

　　房价从200万涨到300万，你很开心，借贷了5万去消费

　　那么这五万你怎么还？你难道要把房子卖掉，把100万利润提取出来，去还吗？

　　只要你不卖，房价上涨就只是纸面富贵，不是实际利润

　　所以你当时多支出的五万，必然要通过以后减少消费来偿还

　　所以这还是不可持续的

　　这个也有个学术名词，叫负债型财富效应

　　真正可持续的消费，不是靠透支未来，也不是靠纸面数据，真正可持续的消费是可持续的收入。

　　是让更多的钱重新进入货币循环，形成更多人的收入

　　举个例子，你是卖米饭的，我是卖面条的，价格都是30元。你今天花30元找我买面条，我明天花30元找你买米饭，你后天再花30元找我买面条

　　只要这30元一直都在，我们这个消费可以永远持续，我可以经常找你吃米饭，你可以经常找我吃面条

　　但是如果我们其中有一个人把其中的10元钱交了公积金或者存起来了

　　这个游戏就玩不下去了，除非降价

　　在经济中，一个人的支出就是其它人的收入。这个循环会持续

　　推动经济活力主要有两个方法

　　一个是有越来越多的新鲜的30元注入，来提高社会流动性，这个可以是出口创汇，是国家支出，也可以是个人贷款

　　还有一个是尽量30元花出去之后，能让尽量多的钱仍然在市场上，比如25元，让循环多玩几轮。

　　别玩了一轮消费之后市场还剩15元，这样就很难持续。

　　而目前的公积金政策，本质上就是鼓励提取公积金用于消费，让更多的钱可以继续留在场上。

　　这个在经济学中也有专业名词，叫货币沉淀

　　货币沉淀：就是流通中的货币，退出货币周转，被储存或者锁定起来

　　说白了，就是活钱变成了死钱

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　　03

　　努力激活死钱，打通消费，是我们国家目前正在全力做的

　　在以前，由于我们出口蓬勃发展，全国有海量基建，房地产建设需求。

　　依靠出口和投资，我们就能实现高速的经济发展，消费循环的摩擦和沉淀问题还没那么重要

　　但是现在，为了实现经济双循环，必须激活消费这辆马车

　　减少货币沉淀，让沉睡的钱重新进入流通

　　目前，为了减少货币沉淀，国家在持续性的做工作

　　稳就业，稳民生，让大家对未来有信心，来减少主动性的货币沉淀

　　解锁公积金，化债，一次性信用修复，来减少被动性的货币沉淀

　　再加上改善资本市场，形成新的蓄水池，提高新渠道的居民财产性收入

　　未来也会有更多提高居民收入的政策出来，真正打开消费潜力

　　再叠加科技进步，资本市场稳定，大城市房价修复，国家会真正进入到高质量发展的时代

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　　04

　　最后，说几点

　　这个意见稿对我们来说都是实打实的利好

　　我想对我们大部分人来说，最大的作用就是，我们可以更加自由的提取公积金了，而且不用担心影响未来的贷款额度

　　而且自由职业者，个体户以后也可以用公积金买房了

　　目前所有影响货币流通的因素国家都在努力一步步改善，解决

　　我们的基建水平已经不输欧美了，科技水平也不输欧美，我们更是世界工厂，全球唯一有全产业链的国家

　　只要未来打通了消费循环，我们的生活水平是可以不输欧美国家的

　　到时候我们的收入，工作和对未来的预期，都会很好

　　目前在一步步做，一点点筑底，但毫无疑问，未来将至