上海
近日，央行发布2026年5月金融统计数据。数据显示：截止5月末，人民币存款余额达344.45万亿元，同比增长8.7%。另据wind统计，居民存款自4月减少1.94万亿元后，5月继续减少1100亿元，合计减少2.05万亿元。这是近10年居民存款首次连续两个月减少。而上次类似经历需要回溯到2015年4月、5月，居民存款单月分别减少1.05万亿元、4413亿元。
与之形成鲜明对比的是，同期非银行业金融机构存款大幅增加了3.61万亿元。这也说明了，减少的居民存款并没有离开金融体系，而是转换了存在的形式。对此，有业内人士表示：居民存款连续两个月减少2万亿元，主要流向理财产品、基金、保险等非银行金融资产领域。这意味着，越来越多的居民开始进行多元化的资产配置，而不是把所有钱都存银行定期存款。让我们一起来了解一下：
第一，资金流向各类基金等资管产品
由于银行存款利率越来越低，已经进入到“1时代”，存款的吸引力已经大不如前。很多储户就把部分存款拿出来投资于公募基金。现在基金的平均年化收益率是在2.5%-3.6%之间，要远高于银行存款利率。据测算，2026年一季度居民持有货基、债基、股基分别同比增加1.7万亿元、0.7万亿元、0.4万亿元，合计2.8万亿元。不过，现在债券市场和股市都不好，盲目投资还是存在着较大风险的。
第二，银行理财等稳健投资
随着银行存款的利率越来越低，并创下历史新低。于是，就有不少储户把部分存款拿出来购买银行理财产品。现在银行理财产品年化投资收益率是在2.1%-2.8%，这个投资收益率也比定期存款更有具有吸引力。数据显示：截止2025年末，银行理财市场规模达33.29万亿元，这为居民资金提供了重要出口。值得一提的是，现在居民出于投资风险的考虑，大多更倾向于购买R2及以下的银行理财产品。
第三，购买保险等长期配置
随着银行存款利率持续走低，不少储户就把存款拿出来购买分红险、万能险等保险产品。这样既能长期获得稳定的投资收益，又能获得一份保障，真可谓是一举两得。通常保险公司的分红险的收益率在3-5%之间，还是非常具有吸引力的。不过，购买分红险这类保险产品的时间比较长，一般分红型保险的保单期限为10年以上，至少也要持有5年以上才能获得较好的分红收益。
第四，用于消费和债务偿还
由于存款市场的利率不断走低，很多储户认为把钱存在银行里面并不划算。于是，就把部分存款拿出来用于消费。不过，现在大家消费主要还是用于旅游、用餐、娱乐等中低档消费场景，此外，由于实体经济不景气，有不少人担心自己将来收入下降或失业，就把存款拿出来提前偿还房贷、车贷、消费贷等，这样通过降低家庭债务规模，即使遇到什么失业或收入减少也不用担心可能出现的违约风险了。
实际上，本轮居民存款“搬家”也并非偶然，而是多重因素共同作用下的结果：①存款利率持续下行，而股票、银行理财、基金、保险等投资渠道越来越多；②2026年居民存款集中到期，面对低利率的环境，大量存款“搬家”也是在预料之中；③面对低利率时代的到来，越来越多居民进行多元化的资产配置，就是拿出一部分存款用于其他领域的投资，希望获得更高的投资收益，而不会再把所有钱都存银行定期。
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