追踪聚币骗局：储备证明疑云、资金外流与维权难点

作者 | 吴说区块链

本期吴说不加密播客邀请 FlashRescue（闪援）的 Darcy，围绕近期备受关注的聚币（JuCoin）事件展开讨论。Darcy 介绍了团队在数字资产案件调查与资产追回方面的经验，并说明其介入该案的起点是受害者求助。

节目重点分析了该平台宣称的储备证明（PoR）存在的疑点，包括大量所谓“储备资产”实为项目方自控链上资产、缺乏与官方稳定币资产的有效跨链证明等；同时，在用户无法提币期间，调查还发现部分资金仍在持续外流。双方进一步讨论了案件更可能被定性为诈骗的依据、熟人网络与“团队长”模式在拉新中的作用、KOL 可能承担的法律风险，以及受害者当前最需要做的，是尽快固定证据、汇总线索、推动立案与冻结资金。整体来看，这期节目聚焦的不只是单一平台争议，更揭示了中小交易平台、资金盘式扩张与虚假资产背书背后的系统性风险。

FlashRescue 如何介入聚币事件调查

猫弟：欢迎收听这一期吴说不加密播客。这次我们请到 FlashRescue 的 Darcy，一起聊聊最近很受关注的聚币事件。先请 Darcy 介绍一下你们团队。

Darcy：感谢邀请。FlashRescue 是 Salus 旗下，专注于数字资产案件调查和资产追回的团队。成员长期从事资金追踪、案件调查、交易所协查和司法协助，处理过虚拟货币诈骗、钱包被盗、Rug Pull 以及交易所异常资金流转等案件。

猫弟：你们是怎么注意到聚币这个案子的？看起来你们好像是最早发现它 PoR 存在问题的团队之一。

Darcy：最初不是我们主动发现的，而是有受害者找到我们委托调查。介入后我们发现，这个案子和我们之前处理过的几类案件很像：对外宣称有资产支撑，但所谓资产其实由项目方自己控制，用户无法退出，平台则持续把资金转走。

类似案件里，有的是虚构资产价值后发行自控积分吸收资金，最后被以诈骗罪定罪；也有的是虚构盈利模式、演变成庞氏骗局，主犯和骨干都被重判，查扣的 BTC、ETH、USDT 最终返还给受害者。

聚币这边一开始是用户反映无法提币，后来又陆续出现账户被冻结、客服失联、提现无进展等情况，很多人的资金都卡在平台里。

等到受害者数量明显增加后，我们判断这已经不是个别案例，而是可能影响大量投资者的事件，所以从个案调查转向公开调查，并发布了相关说明。

猫弟：你刚才提到，有用户因无法提币来找你们求助，你们介入后发现它的 PoR 存在问题。我看你们当时的推文说，它大部分资产都在自己发行的链上，和正常 1:1 锚定的 USDT、USDC 不一样。大致脉络是这样吗？还是还有更细的调查过程？因为很多交易所虽然会发 PoR，但通常不会把具体地址和每笔资金都披露得很清楚。

Darcy：从我们的调查来看，这不是个例。大所的资金储备整体都比较清晰，基本没有太大出入。

但不少小平台其实更像“CX”或者资金盘。我们核验过后发现，真正合格的没有几家。只是出于一些现实考虑，我们目前还没有把这些情况全部公开。

猫弟：我一直很好奇，为什么还有人会用这些小平台。很多人可能是冲着高收益、高返佣去的，但这背后其实是很典型的诈骗逻辑。尤其像聚币这样，之前已经出过多次问题，为什么还是有人继续用？你们目前看到的用户主要是什么人？

Darcy：从我们接触的情况看，核心还是熟人网络。这类案件通常都会有“团队长”角色，他们利用自己原有的信任关系去拉人。可能是在圈子里有影响力，也可能是在现实生活中有一定威望，所以身边的人更容易相信他们。

很多团队长其实自己也未必知道是骗局，他们一开始也相信这是个能赚钱的项目。现在也有不少团队长来找我们，希望加入维权，因为他们自己的资金同样提不出来。

猫弟：但团队长本身其实也能从中获利。只是这次他们也受损，是因为没来得及把赚到的钱提出来，可以这么理解吗？

Darcy：对，是这样的。

猫弟：另外，我看到你们后来还发过一条推文，说虽然用户不能提币，但平台自己的资金还在继续转往其他交易所和资管公司。

Darcy：对。我们调查到，在禁止用户提币期间，他们从 PoR 地址向外转出了 36 笔资金，总额大约 300 多万美元。

这些资金流向了几个可识别地址，包括币安的充值地址、一个高频分发地址，以及一个 OKX 常用地址。目前这些地址都还在可追踪、可申请冻结和协查的范围内。

猫弟：现在已经冻结了吗？

Darcy：还没有。

猫弟：你们已经和这些交易所或资管机构联系了吗？

Darcy：因为案件目前还没有正式立案，所以现在推动冻结的意义还不大。

聚币案件或按诈骗推进，KOL 亦可能涉帮信与传销责任

猫弟：如果从法律角度看，聚币这次事件该怎么定性？除了无法提币，还有人说账户已经被清零。再加上此前持续几个月的各种营销活动，整体来看你们怎么判断？

Darcy：关键还是看证据链。我们接手后首先要回答的问题是：用户为什么会把钱存进聚币？

这里有本质区别。若用户明知平台有风险仍主动入金，和用户基于平台宣传、相信其具备真实偿付能力后再入金，这是完全不同的两种情况。

所以我们先系统梳理了平台对外信息，包括官网、白皮书、AMA、创始人公开发言、KOL 宣传和储备证明页面。里面反复出现的核心表述，包括“5.1 亿美元储备”“123.8% 储备率”“第三方储备证明”“资金安全、随时兑付”等。这些宣传持续向用户传递一个信号：平台资产充足，用户资金安全。

随后我们结合受害者情况发现，用户相信它的原因虽然不同，但核心都离不开两点：一是平台宣传，二是熟人网络背书。有人相信储备数据，有人相信“资金安全、随时兑付”，也有人因为平台运营多年，误以为它仍具备正常偿付能力。

我们继续调证后，首先确认了一个关键问题：平台宣称的 5.1 亿美元储备，绝大部分并不是用户通常理解的第三方真实资产，而是位于 Juchain 体系内、由项目方控制和部署的资产。所谓的 USDT、USDC，也没有发现与 Tether、Circle 官方资产之间存在可验证的跨链证明。

这意味着，平台宣传中的“储备”，和普通用户理解的真实储备，并不是同一个概念。再往后，用户开始无法提现，账户被清零，历史资产被作废，但平台却仍在继续开展业务、做市场活动、拉新吸金，案件性质就和一般经营失败明显不同了。

再结合我们追踪到的资金流向 — — 平台在禁止提币期间仍持续向外转移资金 — — 从现有材料和过往类似判例来看，我们更倾向把它按诈骗方向推进。

猫弟：你们也参考了不少 KOL 的宣传材料。那这些帮聚币推广的 KOL，会不会在法律层面被追责？

Darcy：从我们的角度，受害者找到我们时，往往已经遭受了较大损失，所以我们优先考虑的还是追回资金。KOL 在案件里不是最关键的追索对象，因此通常不会是我们的优先处理重点。

但如果后续有更多受害者希望针对 KOL 维权，他们也确实存在被追责的可能。

猫弟：按你们经验，这类追责一般会落到什么方向？比如罚款，或者按协助诈骗处理？

Darcy：一般更可能涉及帮信或者传销相关问题。

维权重点在于尽快立案并冻结可追踪资金

猫弟：你刚才提到，目前正在推动立案。受害者找到你们之后，这个案子现在推进到哪一步了？你们具体是怎么做的？

Darcy：我们的重点很明确，就是协助委托我们的受害者，尽快把案件推动到立案、调证和冻结资金的阶段。

很多人现在最关心的是老板是谁、KOL 怎么追责、要不要去找团队长。但在我们看来，这些都不是当前最关键的问题。遇到这种情况，最重要的是先看现有材料能不能把钱控住、能不能尽快追回。

因为这类案件里，相关人员、公司主体往往都在海外，台前和幕后也可能不是同一批人。如果先追人，周期通常很长，等人找到时，资金可能早就被转走了。

所以我们的核心思路是，只要钱还在链上，或者还在交易所、托管机构体系内，就还有冻结和追回的可能。围绕这个目标，我们一方面固定证据，包括平台宣传材料、储备证明、受害人陈述、无法提现记录和资产被清零记录；另一方面做链上调查，确认聚币相关资产流向了哪些机构。

目前我们已经发现，部分资金进入了币安和 Cobo 体系。这很关键，说明资金并没有完全消失，仍然处于可以调证、冻结和追踪的范围内。

接下来最关键的一步，就是在掌握足够证据和更多受害者资料后，尽快推动正式立案。只有进入正式调查程序，执法机关才能依法向交易所和托管机构发函，冻结相关资金，并调取背后的 KYC 信息，继续追查资金流向。

所以我们现在最关心的不是先抓到人，而是先把钱控住。因为只要资金还在，后续就还有追回的机会。一旦资金经过多轮转移、链上链下反复对敲，再去追，难度、时间和成本都会大幅上升。

所以整个推进逻辑其实很简单：先固定证据，组织受害人，尽快推动立案，把能找到的资金先冻结住，再进一步调证。

猫弟：我有两个疑问。第一，在没有正式立案的情况下，即使你们发现资金流向了交易所或其他机构，对方其实也没法配合冻结。第二，我也很好奇，他们为什么不像朝鲜黑客那样，用混币工具把资产洗掉？

Darcy：这个不好说。至少从我们目前看到的情况来看，他们还没有这么做。很多诈骗团伙如果再去用 Tornado 这类混币器，某种程度上反而会进一步坐实相关罪名。所以不少时候，他们只是先把钱转走，不一定会继续用这类工具。

猫弟：明白了。

Darcy：对，因为骗子和黑客，本来就是两种不同的作案体系。

猫弟：但如果已经坐实诈骗，难道罪名不会更重吗？

Darcy：这个很难一概而论，还是要看具体作案方式。有些资金盘在设计机制时，就已经把混币、洗钱逻辑嵌进去了。比如用户充值、提现和平台抽走的资金，本身就是混在一起流转的。有些团队甚至专门学过这类技术，会把这套逻辑直接和平台结合起来。

但也有一些资金盘做法更直接，就是骗完钱后再向外转移。具体怎么操作，和每个团队的手法有关，我们也很难完全知道他们怎么想。

不过不管怎样，至少他们这次没有这么处理，反而给我们留下了追踪和处置的空间。

信息不足是推动立案最大障碍，受害者应保留证据、组织线索

猫弟：你们在帮助受害者维权的过程中，目前最大的阻力是什么？从链上追踪看，至少对方还没有混币，否则难度会更大。

Darcy：现在最大的困难，还是受害者信息和证据收集不够充分。我们需要尽可能汇总更多受害者资料，才能更有效地推动立案。

猫弟：那你们现在对聚币事件的受害人数和资金规模，有大致判断吗？这两天社区里还流传一张截图，说什么北京、上海、广东三地警方联合办案，涉及资产超过 18 亿，这种说法靠谱吗？

Darcy：我们的原则一直是“眼见为实”。如果没有正式机关发文，或者没有可核验的案件编号，这类消息我们都不会轻信。

因为很多人一听说“已经立案”，就会觉得不用再跟进了，只要等结果。但现实中，确实存在诈骗团伙故意放出“已立案”消息，借此麻痹受害者，等大家放松警惕后再把资金转走。

猫弟：也就是说，犯罪方主动制造“已经立案”的假象，这种情况确实存在？

Darcy：对，确实存在。

猫弟：那你们现在能估算受害人数和资金规模吗？它对外宣传的 PoR 是 5 亿美元储备，这和真实受害规模会有关系吗？

Darcy：现在还没办法准确估计，因为目前能确认和追踪到的相关地址还比较有限。

猫弟：如果给聚币受害者一些建议，你觉得他们现在最该做什么，才能更好维权、追回资产？

Darcy：第一件事就是把手头所有证据保存好。很多受害者出事后会想删聊天记录，或者不愿再面对，但这样反而会影响后续维权。

尤其是聚币此前已经删除了用户的充提记录和相关数据，这本身就可能是在掩盖线索。所以受害者一定不要删聊天记录、充值记录、账户截图和平台公告，这些都很关键。

其次，要尽快联系其他受害者，把大家掌握的地址和线索集中起来，方便后续做资金追踪。因为证据和线索越完整，越有助于案件推进，也会直接影响最终追回资金的可能性。

猫弟：你觉得这个案子还有追回资产的可能吗？

Darcy：我觉得，只要资金还在链上，或者还在相关机构的控制体系内，就仍然有追回的可能。

当然，这件事没人能打包票。

猫弟：很多人都在猜，真正的实控人和台前人物可能不是一拨人，甚至已经在海外了。这样的话，即使国内立案，追回是不是也会很难？

Darcy：从我们接触的案例看，确实会更难。尤其如果想从“人”这条线往下追，难度通常很大。

猫弟：那如果案件规模特别大，会不会有机会追到最终实控人，甚至做到跨境追逃？

Darcy：一般来说，这种情况实现起来还是比较难。

猫弟：也就是说，想一路穿透到最终实控人和受益人，本身就不容易？

Darcy：对，所以我们通常不会把重点放在“找人”上，而是更关注怎么把钱追回来。毕竟实际控制人是谁，很多时候本身也不清楚。

猫弟：除了聚币，你们有没有发现其他交易所在 PoR 页面上也存在类似造假？

Darcy：我们确实做过一些调查，但目前还在内部合规审核中。至于是否发布、什么时候发布，还要再内部讨论。

猫弟：也就是说，主流大所整体问题不大，风险更多还是集中在那些三四线小平台，尤其是资金盘常用的平台？

Darcy：对。