近十年首次！2 万亿居民存款集体出逃，钱到底去哪了？

作者：王晓芳团队

来源：晓芳聊财经（ID：XF-SZC）

最近，按照央行统计数据， 4-5 两个月，居民存款流出高达2.05万亿元。

这是近十年来，居民存款罕见连续两个月负增长。

2万亿是什么概念呢？

摊到全国十几亿人头上，相当于平均每个人，从银行提走一千多块钱。

这么一大笔钱，从银行“出逃”，流向哪儿了？为什么喜欢存钱的中国人，从银行撤了呢？这个钱还能不能存？下面我们一起聊聊！

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2万亿存款，为何出逃？

众所周知，中国人是地球上，最具有防御性储蓄情结的物种。

搁前年，存单到期，大爷大妈们想都不用想，直接勾选自动续存，一分钱都不愿往外挪。

而如今，破天荒的连续两个月集体大跳水，这到底是为什么？

1、这轮存款流出的直接推手，是利率环境的变化。

截至2026年5月末，国有大行五年期定存利率已降至1.3%，三年期1.25%，一年期仅0.95%——全线跌破2%。

而两年前，同样是国有大行，三年期定存利率还维持在2.6%至2.8%的高位。

当初锁定的近3%的利率，与如今1%出头的续存利率之间，形成了较为明显的心理落差和利差变化。

导致多数人不情愿，继续把钱存入银行，而是四处寻找，既能保证本金安全，收益又高于普通定期的资产。

例如：

一位62岁的退休教师，三年前，存入30万元，当时三年期定存利率还有2.60%。如今这笔钱本息合计32.34万元。

她正在考虑：还要不要把钱继续存银行呢？

但客户经理李华告诉她，现在三年期定存挂牌利率只有1.25%。如果续存，利息将比原来少约1.2万元。

“差太多了。”这位教师无奈地说道。

最后，她决定将这32.34万元中的，20万元转入一款固收类理财，成立以来年化收益率2.5%；5万元购买一份储蓄型保险；剩余的7万多元留在活期账户。

她并没有把钱转入股市，也没有用于消费。只是“想把利息损失补回来一些”，而不是为了追涨暴富。

存款收益这两年腰斩，要不要继续存银行，储户自然会用脚投票。

2、存款集中到期，续存性价比暴跌

2022-2023年，市场存款利率处于相对高位，当时大家扎堆存三年、五年长期定存，锁定2.5% 以上收益。而这批资金，集中在2026年二季度到期。

有机构测算，今年到期的定期存款规模，高达五六十万亿。

也就是说，哪怕只有10%的存款选择不续存，也有5、6万亿的流动性。

而4、5月的2万亿流出，只是这波到期潮的开端，可能后续存款搬家趋势还会延续。

毕竟，现在续存的利息，还跑不赢物价上涨的速度。把钱存银行，实际的利率是负的。

因此，大家会寻找，预期收益率更高的投资品。

那大家都会把钱，投到哪里呢？

02

2万亿存款，去了哪里？

我们先来看一组数据：

4、5月份，居民存款减少了约2万亿，但是非银金融机构的存款多了3.6万亿。

非银金融，主要是证券、基金、保险等。

这是不是就解释了2万亿存款消失的原因呢？说明大家确实把存款搬到股市去了。

但其实并没有。

根据国盛证券的测算，今年一季度，理财同比增加2.5万亿，保险同比增加1.9万亿，货币基金是1.7万亿，债券基金0.7万亿，股票基金0.4万亿。

这说明，这笔钱没有流入股市。

而是去了保险、货币基金、债券基金这类偏避险的资产，侧重防守，跟股市不是一个风格。

这笔钱，还有一个主要去向，是用于降低负债，提前还房贷。

当下居民中长期房贷，连续多月负增长。例如：

4月住户中长期贷款减少3408亿元，5月再减571亿元——这是国内首次出现居民中长期贷款，连续两月净减少。

没有新增买房资金入场，反而大家主动降负债，这其中的逻辑很好理解：

按照3%左右的存量房贷水平，1%的定期存款利率，定期存款到期后还房贷，相当于节省了2个点的利息。

正所谓“少赔就是赚”。

尤其是，手里持有大额到期存单、每月收入稳定的中产家庭，会拿出一部分存款缩短贷款年限、一次性结清尾款，减少未来几十年利息支出。

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万亿存款“出逃”

给普通人3点建议

这场近十年罕见的， 2 万亿存款出逃，本质不是老百姓不爱存钱了，而是大家存钱、理财的方式发生了结构性变革。

过去很多人，喜欢把钱一股脑放进银行，如今学会多元化配置资产，追求收益与安全平衡。这是居民理财认知成熟的标志。

同时，通过这次存款转移，给大家3点小建议：

1、不要再把大额资金，长期锁死低息定期

如果你近期有定期、大额存单到期，不建议全部续存三年、五年长期定存，收益性价比太低。

可以分层规划：

• 3-6 个月要用的生活费留存活期、现金理财；

• 3-10 年不用的养老、教育资金配置储蓄险、国债；

• 1-3 年中期资金分散买入固收理财、短债基金，拉高整体综合收益。

2、区分 “稳健产品” 风险，不要盲目跟风转移

很多储户，看到别人买理财收益高，就把全部积蓄一次性投入。

但资产转移，不是无脑跟风，一定要匹配自己的资金使用周期、风险承受能力。

保守型人群，依旧以固收、储蓄险为主，不要轻易重仓股票类资产。

3、提前还贷，需量力而行，不要掏空应急储备

提前还贷，虽然能节省利息，但前提是手里预留 6-12 个月家庭应急资金，不能把全部存款拿去结清房贷。

如果未来有创业、大病、子女大额支出计划，保留充足流动性，远比节省一点房贷利息更重要，避免资金周转陷入被动。

最后：

低利率大环境，短期不会改变，未来存款搬家，会成为长期常态。

这场2万亿存款“消失”，是低利率时代居民财富，重新定价的必然结果，也是资产配置意识觉醒的缩影。

对于我们普通人而言，不必恐慌、跟风转移资金，也不要固执死守、低息定期

建立分层、分散的资产配置思路，守住本金的同时尽可能提升收益，才是当下最稳妥的财富应对方式。

THE END