AI暴跌！老登不跟跌！资金结构达到临界点

本周AI相关热门板块暴跌，不少朋友开始慌了，难道行情结束了？

从基本面的逻辑看，行情是否结束，主要在于科技公司资本开支内卷是否结束了。

现在只是META的消息扰动了市场。

虽然不足以说明内卷结束，但这颗怀疑的种子已经种下了。

一、资本市场的投票很重要

值得我们注意的是，消息放出来后，META和半导体板块的表现。

如果是META下跌，说明资本市场认为 META是个LOSER，活该下跌。要往死里踩。

如果META上涨，那就意味深长了。

说明资本市场十分担心会有其他公司陆续跟进！

消息发布的当天，META股价大涨，而半导体板块大跌！

等META解释说只是出租落后算力时，股价反而下跌。

可别小看资本市场的反应，其他竞争对手也在观察！

他们心里也会盘算，放弃内卷可以提振股价呀！

要知道，这些公司高管都有股价的KPI！

一旦后续有公司跟进，就会有越来越多的公司跟进。

反正花钱堆算力，也挣不回钱，甚至路径可能就错了！

还不如先停一停，思考一下问题出在哪里，想想还有没有其他路径可以探寻。

本来，像美国这种把赌注全押在通用大模型身上的做法就很危险！这属于豪赌。

中国这边则是广泛下注！最终指不定是什么地方走通了。

二、老登不跟跌了

基本面也就这样了，反正各方都还要博弈。波动会比较激烈。

这期间会有很多真真假假的消息！绝对会把你头都搞晕！

我把话先放在这里，过段时间再来验证。

接下来说说资金面。

之前，AI跌，老登们就跟跌，甚至跌得比AI还多！

为啥会这样？

因为增量资金不足，AI行情还想继续，就只能抽走其他板块的流动性！

这其实已经是整体增量资金不足的预警了。

但问题是，老登们的血不可能一直被抽走，当估值抽到足够低时，就抽不动了！

这个时候，如果没有增量资金进场接盘，你说跌不跌呢？

现在AI暴跌，老登们已经不再那么羸弱了。

你觉得这说明了什么？

别说老登过时了，那是看到股价下跌后，用来事后诸葛亮的废话。

有不少股票的业绩还不错，未来还有很大空间，凭什么下跌呢？

其实这就是资金结构失衡导致的流动性冲击而已。别胡乱解释。

居然还把老登和小登搞成对立！我也是服了。

如果认真研究一下就会发现，很多老登的科技含量很高！如果连这都不知道，才真的是老登。

总之，当AI暴跌时，所谓的老登股开始表现坚韧了，就说明有点抽不动血了！

三、杠杆的放大效应

热门这边加的杠杆很高，一旦出现踩踏，很容易引发连环止损！

那些加了杠杆的资金看到暴跌，也会害怕发生连环止损，所以就一窝蜂的卖出。

于是，真的开始跌了，往往是瀑布式的。

也许几天就可以把前两个月的涨幅都给你跌没。

还没反应过来呢，追高的人就亏了很多钱了。

如果是割了老登去追热门的，亏得更惨！

这还没完呢！

不少人在暴跌中割肉后，他又立刻给你拉几根大阳线出来。

那么，你是追还是不追呢？

牛市之所以比熊市凶险，就是因为波动太大，而且波动很诡异！

让你不断陷入贪婪和恐惧中！

很多人看到热门暴涨，就想当然认为可以轻松赚钱！

要是有这么轻松，谁还上班呀？

我的原则就是低位的时候只买不卖，不高不低持有不动，高位的时候只卖不买。

所以，不管怎么波动，我在这个位置都是只卖不买的。

每一轮热门的上升过程中，都是在不断换血。很少有人能持有到最后。

大部分人老早就被震下车，然后换一批，接着又换一批。

还有不少人被震下车后，用更高的成本，甚至更高的仓位买回来。

但结果和那些直接买在高位的人差不多。

因为这违反了投资的基本原则。

当然，如果你天生神力，可以做好每个波段，那就另当别论了。

四、还有增量资金吗？

这个问题就是在问：还有没有更傻的人进场接盘？

世界上从来都不缺傻瓜！

大家觉得还有没有更傻的人呢？

每个人在买入的时候，心里都想的是：肯定还有傻瓜要进场。

但你要问他们：你觉得你傻不傻？

他们肯定会说：我怎么可能傻？你才傻呢！

巴菲特说过一句话：牌过三巡，如果你还不知道谁是那个傻瓜，那么你就是那个傻瓜。

高位时期，每一次拉高都是在出货！

你觉得现在货出完了吗？

货有没有出完，就要回到基本面的问题了。

如果资本开支的故事还能讲下去，货就还没出完。毕竟美国人玩科技也是服务于金融的。

而不久的将来，还有几家大公司要IPO，而且市值很大！他们是老科技股的流动性竞争对手。

不过吧，居民存款还有很多，就看这些存款会不会快速搬家了。

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