广东
江波龙火了，周末局长洗个脚都听到一堆人在讨论。
700多倍增长，财报出来时间很巧妙，但分歧也大：
看空的认为：是周期股，是二道贩子，组装厂，是遇到ai风口带来的收益，三季度直接腰斩亏损都可能，下一个中远海控，九安医疗罢了……
看多的认为：短期暴富靠囤的芯片涨价赚差价，长期能持续赚钱是因为AI催生巨量存储需求，行业会长期供不应求。一句话：永远缺存储。
那江波龙老板是怎么选择呢？
我结合第一季度财报，发现一个关键信息：一季度净利润38亿，同期经营现金流-28亿，盈利跟现金流是相反的……也可以推测半年报的现金流也是负的，因为二季度公司还在疯狂跟原厂签长协、打预付款囤高价芯片，卖货赚到的钱转头全砸去进货，根本存不下来现金……
一句话，江波龙老板梭哈了囤货，继续赌存储继续涨价。
总结一下江波龙三次赌局，一次比一次疯狂：
第一局（2023）：误判周期，高价囤货遇行业寒冬，巨亏8亿
第二局（2024-25）：逆势借钱加仓，赌对AI爆发，低价库存变印钞机，大赚14亿。
第三局（2026至今）：尝到甜头后疯狂梭哈。存货飙至180亿、预付款增440%、负债率升至66%、有息负债超百亿，全靠借钱硬撑。上半年纸面利润近百亿，但现金流持续失血。
a股定增+香港ipo融资+借钱加杠杆，就赌你存储继续涨
梭哈是一种智慧，越是没有钱越敢梭哈，第三次梭哈，第四次梭哈，第五次梭哈……梭哈……梭哈……梭哈
最后：
蔡老板的财富在一年内从152亿元暴涨至433亿元，再到如今的超千亿，这是ai时代造富运动一个典型缩影。
如果后续赌赢了，即将冲击中国富豪榜前十。
如果赌输了也没事，自己早已财富自由，内部人下半辈子生活费也解决了，员工持股平台的减持的40亿早已落袋为安
收益私有化，风险散户化，有钱人的梭哈真的太鸡贼……
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