霍尔木兹海峡的炮火，巴基斯坦的能源账单

【洋流速递】

紧急招标三连：被取消的卡塔尔货轮与飙涨的燃气价格

2026年7月9日，巴基斯坦政府批准了一项紧急液化天然气（LNG）采购招标，国有巴基斯坦LNG有限公司（PLL）发布现货招标，寻求一船7月15日至16日交付的LNG货物，交付地点为卡拉奇卡西姆港。投标截止日期定于本周五。这已是巴基斯坦几周内第三次紧急现货市场采购。

此次紧急采购的直接导火索，是一艘原定于本月晚些时候抵达巴基斯坦的卡塔尔LNG货物被取消。据匿名交易商向彭博社透露，这艘装载卡塔尔LNG的货轮在航行途中被迫折返，未能完成穿越霍尔木兹海峡的行程。巴基斯坦长期依赖卡塔尔长期合同供应绝大部分LNG，此次供应中断的影响极为严峻。

卡塔尔货物被取消的背后，是霍尔木兹海峡局势的急剧恶化。7月7日，霍尔木兹海峡据报发生多起商船遇袭事件，其中包括一艘卡塔尔LNG运输船和一艘沙特油轮。据伊朗官方媒体报道，这艘卡塔尔船只试图在美国海军支持下穿越海峡，因多次忽视警告而遭到攻击。报道同时指出，这一说法尚未得到伊朗官方证实。

袭击事件发生后，局势迅速升级。美军中央司令部宣布对伊朗发动大规模空袭作为回应。美国总统特朗普在安卡拉北约峰会期间宣布，与伊朗的停火协议“已经结束”，并表示无意继续与伊朗谈判。7月8日凌晨，美军发动第一波大规模空袭。7月9日凌晨，美军再度发起规模更大的第二轮攻势，对伊朗沿海约90个目标发动打击，摧毁防空系统、海岸监视设施、导弹与无人机储存据点及后勤基础设施。

伊朗随即展开报复。伊朗伊斯兰革命卫队海军和航空航天部队实施联合导弹和无人机行动，打击科威特和巴林的美军基地关键军事设施。与此同时，伊朗还向卡塔尔的美军基地与设施发动攻击。巴林、科威特、卡塔尔三国均拉响防空警报。在科威特，军方击落三枚弹道导弹、一枚巡航导弹和10架无人机，坠落碎片造成一人受伤。美军驻约旦的基地也遭到伊朗导弹袭击。

霍尔木兹海峡的通航状况随之急剧恶化。总部位于英国的温沃德海事分析公司7月9日发布报告称，由于美伊持续交火，霍尔木兹海峡通航量急剧下降，经海峡驶离波斯湾的商船交通基本陷入停滞。报告指出，海峡南部航道基本被弃用，商船驶离交通自6月中旬部分恢复以来首次陷入实质性关闭状态。目前霍尔木兹海峡及周边海域风险等级为“危急”。

船舶追踪数据显示，可观察到的航运活动主要发生在海峡北部附近的伊朗指定航线，而美国支持的阿曼附近航线保持“平静”。大型船只中，仅观察到一艘超级油轮从波斯湾驶出。能源研究机构Rystad Energy地缘政治分析主管豪尔赫·莱昂在报告中称，当天的通行情况“似乎完全停滞”。高盛分析师指出，近期多艘油轮遇袭凸显出海峡通航风险仍居高不下，在当前停火状态不明朗的情况下，航运商可能不愿通行。

受此影响，全球能源市场剧烈震荡。布伦特原油期货价格一度重回每桶80美元上方。高盛估算，6月波斯湾的原油日产量仍较战前水平低约1050万桶。分析人士警告，海湾地区石油生产复苏面临延迟风险。

这并非巴基斯坦首次因霍尔木兹海峡局势而被迫转向现货市场。自2月28日伊朗战争爆发并阻断霍尔木兹海峡通行以来，巴基斯坦在LNG采购方面持续面临困难。3月4日，卡塔尔能源公司宣布因不可抗力中断对巴基斯坦的LNG供应。此后，巴基斯坦在3月和4月经历了严重的天然气供应和电力危机，当时没有LNG船只能够从波斯湾通过霍尔木兹海峡驶出。卡塔尔能源公司此后多次延长不可抗力期限，最新消息显示已延长至8月底。

在此次紧急招标之前，巴基斯坦已于7月上旬购买了一船7月10日至11日交付的现货LNG，由道达尔能源公司供应，价格为每百万英热单位17.37美元。这已是巴基斯坦两周内第二次现货市场采购。而更早前的6月初，巴基斯坦还曾以每百万英热单位19.13美元的价格从BP购买了一船现货LNG，这是该国自2022年以来支付的最高价格。

此次紧急采购的经济代价正在国内能源账单上清晰显现。据巴基斯坦油气监管局（OGRA）通知，再气化LNG（RLNG）供应给燃气分销公司的价格本月单月上涨近15%，自3月以来累计上涨约56%，自2月以来累计上涨约73%。以供应旁遮普省和开伯尔普什图省的苏伊北方燃气管道公司为例，其输配级RLNG价格从每百万英热单位15.62美元上涨至17.94美元，涨幅14.85%；分销级价格从16.98美元上涨至19.52美元，涨幅14.94%。对电力生产的连锁效应同样显著，以RLNG为基础的发电成本5月已飙升至每单位31卢比，是4月13.72卢比的两倍多。

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一条海峡、一纸合同、一个国家的能源脆弱性

霍尔木兹海峡再次成为全球能源市场的风暴眼。这条最窄处仅约30公里的水道，承载着全球约五分之一的石油和液化天然气供应。当美伊战火在这条水道上空再次燃起，远在数千公里之外的巴基斯坦不得不在48小时内发布紧急LNG招标。这艘被取消的卡塔尔货轮，折射出的远不止是一次简单的供应链中断，而是一个长期依赖单一能源来源的国家在地缘政治风暴中的脆弱与无奈。

巴基斯坦的LNG困局，根源在于其能源结构的极端单一化。去年，巴基斯坦绝大部分LNG均来自卡塔尔的长期合同。这种高度集中的供应模式在和平时期或许能带来价格优势和供应稳定，但一旦供应链上的任何一个环节出现问题，整个国家的能源安全都将面临系统性风险。霍尔木兹海峡正是这个链条上最脆弱的环节。当卡塔尔LNG货轮无法穿越海峡，当卡塔尔能源公司因不可抗力连续数月无法履约，巴基斯坦除了以高价在现货市场抢购之外，几乎没有其他选择。

现货市场的价格是残酷的。从长期合同下与布伦特原油13.37%挂钩的价格，到现货市场每百万英热单位17美元乃至19美元的价格，巴基斯坦为紧急采购支付的溢价极为高昂。这种价格差距正在通过能源账单层层传导至每一个巴基斯坦家庭和企业。RLNG价格在数月内上涨超过70%，电力生产成本翻倍，通货膨胀压力持续累积。对于一个本已面临经济困难的国家而言，这无疑是雪上加霜。

更值得警惕的是，这种紧急采购正在成为一种常态而非例外。自2月底冲突爆发以来，巴基斯坦已多次被迫转向现货市场。卡塔尔能源公司的不可抗力声明一再延长，海峡通航时断时续，每一次局势紧张都会引发新一轮紧急招标。这种“头痛医头”的应对模式，不仅成本高昂，更无法从根本上解决问题。正如高盛分析师所言，在当前停火状态不明朗的情况下，航运商可能不愿通行。这种不确定性本身就是对能源安全的持续侵蚀。

霍尔木兹海峡的博弈远未结束。美国总统特朗普已表态可能对伊朗重新实施海上封锁，而伊朗方面则警告若再次遭受袭击将封锁霍尔木兹海峡。双方都在将这条水道作为博弈的筹码。对于巴基斯坦这样的能源进口国而言，无论最终谁在这场博弈中占得上风，代价都将由自己承担。

巴基斯坦的困境给所有依赖单一能源进口的国家敲响了警钟。能源安全不能建立在单一供应来源之上，不能依赖于一条随时可能被切断的海上通道。多元化不是选项，而是生存的必需。然而，多元化的道路充满挑战。建设新的LNG接收终端需要时间，寻找新的长期供应商需要外交努力，发展替代能源需要巨额投资。在短期内，巴基斯坦似乎仍将被困在这条依赖卡塔尔、依赖霍尔木兹海峡的能源链条上，每一次海峡局势的波动都将牵动这个国家的经济神经。

从更宏观的视角来看，霍尔木兹海峡的反复动荡正在改写全球能源贸易的规则。当这条世界上最繁忙的能源通道变得不再可靠，当航运保险费用飙升、船运公司规避风险，全球能源市场的定价机制和贸易流向都将发生深刻变化。对于能源进口国而言，这意味着更高的成本和更大的不确定性；对于能源出口国而言，这意味着市场份额的重新分配和地缘政治影响力的此消彼长。

巴基斯坦的紧急LNG招标，是一面镜子。它照出了一个国家在能源安全上的结构性缺陷，照出了地缘政治风暴对平民生活的深远影响，也照出了全球化时代能源供应链的脆弱本质。当战火在海峡上空燃烧，当货轮在途中折返，当电价和燃气费不断攀升，最终为这一切买单的，是每一个普通的家庭和每一个微小的经济体。在这个意义上，霍尔木兹海峡的每一次动荡，都不只是远方的新闻，而是切近的现实。