这次轮到AI被抽血了！痛不痛快？

昨天行情很炸裂，各指数大幅回调，个股就更不用说了。

真是到了亏钱非常快的阶段了。那些左右横跳的人，今年的亏损幅度简直不忍直视了。

分享一下我社群的复盘，原文如下：

今天市场出现了比较严重的踩踏，各指数的跌幅都不小。全市场4683只股票下跌！

然而，成交额却萎缩到2.8万亿！

一、跌的时候全是利空

股市的规律就是，涨的时候全是利好，跌的时候全是利空。

韩国股市今天又来一个熔断暴跌。盘中最大跌幅超过9%。

这可能出乎很多人的意料。

毕竟上周五，海力士在美股发行ADR，还暴涨了13%，然而今天正股暴跌10%左右。

市场给的解释是KIS（韩国投资证券）发了SK海力士的2Q26前瞻，把海力士Q2的营业利润调降到60.4兆韩元，比预期低了8%。

2026和2027年的盈利预期也调降了9%和11%。

至于为什么调降呢？跟长期协议有关。

反正在我看来，基本都是胡扯！

核心矛盾就是预期跑太快，现实跟不上，那么股价对利空就会越来越敏感。

加上韩国股市还带着这么高的杠杆，一点风吹草动就可以产生跳楼的感觉。

至于未来盈利能不能持续，我也懒得说了，反正在周期顶部的时候，都会说：这次不一样了。

比较有意思的是，现在HBM的价格上涨速度居然赶不上传统DRAM了。

之前跟大家分享过，META出租算力这事，会引发很多真真假假，虚虚实实的消息。

对于大多数散户来说，肯定会被搞得稀里糊涂，然后就稀里糊涂的血亏。

亏钱之后，大脑一片空白，不知道该怎么办。

不断犹豫中，后面的剧情会更精彩。

这并不是说半导体行情一定结束了。

会不会结束不是基本面能决定的了，而是资金面和情绪面的事了。

只要流动性继续泛滥，情绪依然高亢，就还能涨。

但挣这种钱属于刀口舔血。

吃鱼吃中段，很多人就是不明白这个道理。

二、缩量下跌，流动性吃紧，国家队出手

今天成交额是2.8万亿，相比上周五缩量了6000亿。

热门板块极其依赖成交额，成交额背后是流动性支持。

一旦后续资金不足，跌起来是非常迅速的。

国内杠杆虽然不像韩国那样极致，但在热门上的杠杆也不低。

当下，融资余额占全A流通市值的占比已经在高位了。见下图。

因此，国内出现踩踏一点也不奇怪。

然而，长鑫马上要IPO了，流动性还是得维持住。

今天各沪深300ETF在下午集体放量！

我十分怀疑这是国家队在暗地里帮长鑫IPO。

但它大概率不会持续的往上顶！毕竟它也不会傻到给别人接盘。能够一定程度上维持住流动性就行了。

三、轮到AI被抽血了

之前一直是AI虹吸一切。

今天则有点不同了。

金融消费反过来抽AI的血了。

传统板块一旦估值跌到足够低，继续被抽血就很难了。

那么形势逆转也就不稀奇。

甚至今天连中概都在抽AI的血。

现在比较不幸的是小盘股。

中证2000都跌破年线了。今年的盈利全部吐了出来！你说难不难吧？

背后应该是量化交易过度拥挤，加上被AI抽血所致。毕竟今年私募量化增加了1万亿的规模。

资金过于拥挤，而最近超额回撤很大。基民就开始怀疑了。

这个时期，千万别去追什么热点。

上周五，由于事件驱动，卫星ETF大涨超过8%，今天则是一根10%的大阴线反包。

你要是去追热点，亏钱的速度不是一般的快。

今天中药板块也是事件驱动，盘中就已经力竭了。

中药指数里的成分股本质上以消费行业居多。

你看看现在年轻人迷恋中药的还有多少？他们送礼会去买片仔癀，同仁堂的产品吗？

四、油价大涨，影响大吗？

由于美伊产生局部摩擦，导致油价在80美元附近徘徊。

本来股市流动性就紧张，石油再来抽一把血，就雪上加霜了。

不过这种大概率持续不了很长时间。

我们可以看看央行的态度，它的小道消息更灵通。

如果冲突无法缓和，油价就会继续走高。央行就会释放流动性进行应对。

今年上半年债市表现好，就是托了中东冲突的福。

然而，今天10年国债利率和1年存单利率都走高，而且资金利率也走高。说明央行并不认为冲突会持续升级。

80美元本来就是特朗普心中的理想价格，既不会导致全球经济衰退，也能让委内瑞拉的石油商可以赚到钱。

五、今年是个HARD模式

今年的股市，难度不亚于熊市，亏损的比例和幅度恐怕也不亚于熊市。

尤其是在极端行情下来回横跳的朋友。

这亏钱速度可是相当的快。

老登这边用半年时间亏20%，小登这边可能十几天就亏了20%以上。一共就能亏损50%左右。

关键是，跳过来后，遇到这种毒打，心里根本就没底。不知道小登未来是涨还是跌。

毕竟他们横跳的动机是FOMO情绪，而不是因为真的懂。

心里没底，就会不断犹豫。

而且市场也很鬼，直接一个大幅下跌把你套住，一旦被套住，你懂的...肯定就无法理性思考了。

那么未来越亏越多就一点不稀奇了。

现在，绝大多数指数都回吐了今年绝大多数盈利，不少指数也开始亏损了。

个股层面就更不用说了。

所以我才说，今年能把回撤控制好就不错了。

这个时候尤其需要冷静，需要降低预期、降低波动，降低内耗。

市场的一个特点就是，赚钱的人声音最洪亮，亏钱的人则沉默不语。

于是很多人就想当然认为，似乎所有人都在赚钱。

做投资不是要跟人比短期收益。

短期收益中运气成分占90%以上！

能不能跑到终点，才是我们应该思考的。

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