广东
刚刚，国家统计局公布了上半年经济数据。
透过这组数据，以及官方最新表态可以预计：下半年宏观政策要“踩油门”了。
今年上半年GDP增速为4.7%，其中一季度增速为5.0%，二季度为4.3%。
今年的增长目标是4.5%到5%。上半年增速符合目标，但主要是靠一季度；二季度增速为4.3%，低于增长目标区间。
消费增速也有待提高，上半年增速为1.3%，6月单月增速为1%。上半年房地产销售面积同比下降11.6%，销售额同比下降13.6%。1—6月份全国固定资产投资同比下降5.7%。
工业增长还是不错的，1—6月份，规模以上工业增加值同比增长5.4%。计算机、通信和其他电子设备制造业增长15.7%。
我们已经有13个月没有降准、降息了。2026年前五个月，还出现了央行缩表的现象。1月到5月，央行总资产减少了近1万亿，基础货币减少了4000亿，传统的货币投放渠道（MLF+PSL + 逆回购等）减少了1.36万亿。
7月13日，总理在“经济形势专家和企业家座谈会”上为宏观政策做了最新定调：加大逆周期调节力度，系统施策释放内需潜力。
此前的说法是：加大逆周期和跨周期调节力度。
从7月13日到今天，央行连续3天货币净投放，在7天逆回购上净投放了8550亿元，在买断式逆回购上净投放了7000亿元。其中今天一天的净投放，就合计达到9115亿元。
如果下半年条件允许，可能降准1次、降息1次，降准可能是50个基点，降息应该不会超过25个基点。
在鼓励投资、消费等方面，下半年可能会有新政策出台，比如继续鼓励汽车、家电以旧换新。
还会加大定向、结构性政策力度，比如科创、制造业设备更新再贷款或扩容，重点支持算力、半导体、工业技改；房地产配套再贷款（保交楼、城中村改造）额度提升；或将降低居民购车、家装信贷成本等。
虽然隔夜美股AI、半导体板块反弹，韩股今天上午大涨7%，但A股科创50跌了超过3.6%，存储、先进封装、MLCC、玻璃基板等跌幅较大。
市场正低调迎接长鑫科技的发行和上市，尤其是“杂毛存储股”，遭受明显抛压。这是因为纯正的存储龙头来了，而且市盈率要低很多。
创新药板块大涨，正成为“第二主线”，跟半导体板块形成了明显的跷跷板效应。
最后再次提醒大家，科技股抱团松动了，出现了“解散”的倾向。有核心技术和业绩增长的，或许还能再抱一段时间，但也要小心主力拉高出货或者借反弹减仓。
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