上海
兄弟们！跌麻了吧
AI硬件集体重挫，半导体、CPO、PCB、MLCCD等AI硬件细分赛道暴跌，跌幅均超8%。
但市场半导体背景下，这个细分赛道，却能逆势大涨
没错！就是交换机赛道
7月17日，交换机概念早盘在盘中逆势拉升，共进股份、星网锐捷涨停，东土科技、迪普科技、恒为科技跟涨。
交换机这个细分赛道为什么能逆势拉升？
核心原因在于国产昇腾950超节点在2026年人工智能大会亮相，标志着国产算力从芯片到系统性能全面提升的重要信号，而与华为昇腾生态深度绑定订单服务器、交换机、光模块、液冷等配套供应商将率先受益。
另外，随着AI服务器持续迭代升级，交换机和GPU配比来看，传统两层 Fat-Tree 架构 64 口交换机与 GPU 配比为 3:64；英伟达 NVL72 原生架构 9 个托盘配 18 颗交换芯片，芯片 GPU 配比 1:4，新版 VR NVL72 托盘交换芯片数量翻倍，配比优化至 1:2，伴随集群横向扩容与单机算力升级，交换网络在 AI 算力集群里的重要性将持续抬升。
简单理解就是，未来AI数据中心对交换机的用能持续提升。
与此同时，交换机龙头星网锐捷、紫光股份等交换机龙头业绩暴增，且相关个股处于底部位置，这也是逆势大涨的重要因素。
值得注意的是，根据IDC的数据显示，全球数据中心交换机市场收入已经连续8个季度增速上行，充分显示出AI数据中心的建设对交换机需求激增带来的增量得到进一步的验证。
据Dell'Oro Group测算，2026-2030年AI后端网络市场（含交换机）将以40%+的年均增速继续高增。
这些都加速了资金向这些预期差大的方向逆势流入。
值得一提的是，当前国内以太网交换机的竞争格局，呈现“国产主导、外资补充”的特点，2025年国内交换机前五厂商分别为华为、新华三、锐捷网络、思科、中兴通讯，前五厂商市场份额合计达89.7%，其中华为以35.8%的市场份额位居第一，新华三、锐捷网络分别以34.5%、14.6%的市场份额紧随其后。
因此，在交换机市场具备竞争优势且处于低位的公司，有望获得资金的青睐。那么，有没有这样的公司呢？
经过深度梳理和挖掘，还真找到这样一家公司，现在把这家公司的核心优势梳理出来供大家参考下学习。
首先，公司是国内前列、全球领先的宽带终端制造商，无源光网络设备（PONONU)国家级制造业单项冠军。
其次，公司是以太网交换机的代工龙头，在AI算力领域主要产品包括服务器、数据中心交换机；具备100/200/400/800G数据中心交换机代工能力，数通业务营收同比增长18.04%。
第三，公司切入硅光芯片。公司拟以5,000万元增资弘光向尚，获7.06%股权，标的公司400G/800G/1.6T硅光芯片已具备完整供应链，可适配数据中心及5G/6G场景。弘光向尚专注硅基光电集成芯片设计，覆盖数据中心（400G/800G/1.6T/3.2T）及电信 DCI（400G/800GZR）场景，是国内少数掌握 MMI、MZM 等核心集成工艺的企业之一。
第四，公司切入机器人渠道，代工国内主流机器人产品。2025年是公司清洁、家居机器人业务全面发展元年，该业务首年即实现盈利，营业收入超1.8亿元，以EMS方式为国内外知名厂商提供整机代工。
第五，机构、外资、牛散一季度大举新进加仓；截至一季度末，前十大流通股东中，4新进2加仓，包括北上资金、券商自营盘、超级牛散等合计815万股。
第六，公司股价仅15元左右，今年以来涨幅都不到20%，低位低价，市值百亿左右，典型的小盘低价低位，容易受到各路资金的青睐，关键是主力资金近2个交易日抢筹超11亿元。
声明：本文引用官方媒体和网络新闻资料，如有错误，请以最新信息为准。本文梳理内容均为当下市场主线热点，逻辑再好，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非无动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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