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AI眼镜正从概念验证迈入规模化爆发前夜，成为信息消费新热点。产业链上下游业绩与资本动作近期密集释放积极信号，行业景气度持续上行。
截至7月20日，已有逾60家AI眼镜产业链A股公司发布半年报预告，整体呈现“上游芯片环节利润激增、下游终端则迎来规模化放量”的繁荣景象。
上游芯片端盈利尤为惊人。 佰维存储预计上半年归母净利润同比增长超32倍；香农芯创预计净利润同比增长超21倍。复旦微电、澜起科技、瑞芯微等SoC与存储控制芯片企业也普遍预告大幅预增或扭亏。主控芯片是AI眼镜成本最集中的环节之一，恒玄科技、芯原股份等均在相关领域取得关键进展或深度布局。
中游整机与ODM环节同样亮眼。 华勤技术预计净利润同比增长超五成；亿道信息预计净利润同比大增超14倍，明确受益于AI技术在AI PC、AIoT场景的渗透。德赛电池、盈趣科技等精密制造企业也录得可观增长。
业内人士指出，在带显示功能的AI眼镜中，光学显示部件成本占比最高，达四至五成。水晶光电、蓝思科技、华灿光电、光峰科技等企业正加速布局光波导、Micro LED显示等核心技术，供应链多环节卡位态势明显。
资本市场的热度为产业前景提供了前瞻信号。近期，深圳智能眼镜公司逸文科技完成1.5亿美元Pre-B轮融资，投后估值突破10亿美元，跻身独角兽行列；XREAL已于4月向港交所递交招股书，冲刺“全球智能眼镜第一股”；Rokid母公司灵伴科技也已完成股份制改造，引入产业资本，为IPO铺路。
华源证券认为，过去AI眼镜行业主要围绕硬件功能迭代，未来行业发展重心有望向操作系统、AI能力和开发者生态倾斜。行业过去的发展瓶颈之一在于应用供给不足，用户难以形成高频使用习惯。而AI编程通过自然语言方式缩短开发链路，有望带动更多开发者和行业用户参与生态建设，催生优质应用，作为生态载体的AI眼镜有望迎来加速普及。
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