四川大决策投顾：长鑫上市 筑底延续

盘前投资策略

四川大决策投顾 核心观点：

长鑫上市 筑底延续

2026-07-27

行情回顾

国际方面：美股三大指数上周五晚收盘涨跌不一，纳指跌0.64%，标普500指数涨0.05%，道指涨0.46%，热门科技股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.66%。

A股方面：指数上周五集体收跌，沪深创全天单边走低，分别下跌1.61%、2.47%和2.65%，科创50全天宽幅震荡微跌0.14%。盘面上，个股和板块均呈现普跌格局，全市场仅500余股收红，超4900股下跌，板块方面仅兵装重组概念、半导体设备、集成电路封测、国家大基金持股、电信运营商、国有大型银行等少数板块收涨，贵金属、电能综合服务、通信线缆及配套、电力、医疗美容、工业金属等跌幅居前。沪深两市成交额1.93万亿，创三个多月以来的新低，较上一个交易日缩量2642亿。

半导体板块上周五市场资金继续流入靠前，该板块上周五净流入102.29亿，净流入靠前的主要逻辑是：根据全球半导体行业协会发布的报告，2026年全球半导体设备销售额预计将增长23.2%，达到1659亿美元，到2028年将创下历史新高，达到2295亿美元。中信建投研报认为，半导体设备零部件板块正处于双重自主可控趋势叠加的背景下：一方面AI驱动下游扩产景气周期开启，设备端国产化率提升背景下，零部件市场整体空间打开；另一方面，关键零部件整体国产化率偏低，高端产品自主可控发展尚处于早期。该机构进一步分析，全球半导体设备零部件正经历一轮罕见的全链条涨价潮，半导体产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移，而零部件企业规模较小、固定成本占比较高，涨价有望直接转化为利润。走势上，该板块近期呈现震荡下跌走势，周二大幅探底回升收出中阳线企稳后，目前已经震荡整理三个交易日，随时具备变盘预期，重点跟踪后市方向选择。

主力动向

1、 大盘成交量

上证指数上周五单边成交9154亿，深成指上周五成交10158亿，沪深两市全天成交1.93万亿，较上一个交易日缩量2642亿。

上周五市场在外围股市普遍表现较差背景下出现调整，目前来看，整体结构依旧健康。指数端看，各大指数自上周二探底回升大阳线以来，均是缩量调整三个交易日，单阳不破组合确立，同时近三个交易日回踩力度相对前波下跌力度明显减弱，因此短线洗盘概率相对较大，待60分钟出现转势信号后即可确认二次探底结构完成。盘面上，上周四普涨后，上周五普跌，同时量能进一步萎缩，表明情绪再次陷入冰点，周初惯性回踩后修复概率较大。应对上，建议继续控制仓位和节奏，多看少动为宜，手中个股不建议盲目杀跌，可耐心等待轮动修复机会做好高抛低吸，去弱留强。

2、 板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看，半导体、电子化学品、汽车服务及其他板块上周五净流入，其余板块均有所流出，橡胶制品、厨卫电器、小家电板块等净流出金额相对较少。

从行业板块资金净流出来看，电力、证券、工业金属板块上周五净流出排名前三，软件开发、化学制药、通信设备板块等紧随其后。

市场应对策略

受美股亚太市场调整和长鑫上市在即影响，上周五A股缩量普跌调整，沪深创集体报收中阴线，全市场超4900股下跌，量能则跌破2万亿，创三个多月以来的新低，市场观望气氛浓厚。

本周是7月最后一周，市场将迎来三件大事，首先是备受关注的长鑫科技今天上市，也是本周最大的扰动因素。其次是7月的重磅ZZJ会议，预计后半周落地，增量政策值得期待；最后就是美联储7月议息会议，预计利率维持不变，主要关注美联储释放何时开启加息的信号。

四川大决策投顾认为，考虑到此前指数和科技股已经充分调整，加之当前处于”维稳组合拳“背景，预计长鑫上市不会对市场构成明显的冲击，短期或大概率走靴子落地走势，今日盘中若出现非理性的走势，技术面上可以当作二次探底信号，A股或以”W底“或者”箱体“的形式完成底部结构后重启升势。策略上，底部结构，宜保持平常心，反市场心理应对，在连续调整之后，机会将大于风险，仓位不重的投资者可以逢跌适当回补仓位，以快进快出价差为主；仓位较重的投资者建议耐心持股，等待持股修复到重要技术性压力位后再调仓换股或者减仓价差。

方向上，建议关注：

（1）锂电/光伏/储能：《2026能源产业生态报告》发布 风电光伏装机超越火电+AI算力中心催生海量备电需求，中国锂电池企业订单上半年暴涨30倍，亿元大单接到手软+宁王巨额回购

（2）脑机接口：马斯克旗下脑机接口公司Neuralink最新估值突破420亿美元大关+中国脑机接口重大突破，首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，使得神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步+脑机接口迎重大突破：视网膜芯片获准在欧上市 可帮助患者恢复视力。

（3）有色：在全球地缘局势持续紧张、美元信用体系重构的背景下，贵金属及工业金属价格中枢持续上移。分析认为，在全球能源转型与AI算力基建双重驱动下，铜、铝等工业金属需求端持续扩张，而供给端受矿山品位下降、新增产能有限等因素制约，供需格局中长期偏紧；贵金属方面，全球央行购金趋势延续，为板块提供坚实支撑。

（4）金融：行业基本面持续改善，政策利好持续释放，中长期维度，居民配置趋势预期强，近期证券和保险底部活跃，后市有望趋势反弹。

（5）化工：周期触底反弹：行业盈利跌至 2003 年以来历史低位，下行空间完全封死，向上修复弹性充足。业绩拐点验证：2026 年中报炼化、聚氨酯、精细化工龙头净利普遍数倍增长，进入业绩 + 估值双击阶段。3供给 + 替代双驱动：地缘冲突扰动全球原料供给，高端电子化学品、新能源材料国产替代加速，龙头成长空间打开。

技术面：

上证指数上周五低开震荡走低，收盘跌破5日均线，量能继续萎缩，上方10日均线压制较重，短期仍维持在3750-3900点区间震荡筑底。

创业板指上周五冲高回落，量能再度萎缩，短期反弹面临上方10日、120日均线阻力，关注下方250日均线支撑。

(分享的内容旨在为您梳理投资方向及参考学习，不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，据此操作风险自担！）