山东
7 月 24 日，青岛证监局下发监管公告，星阔（青岛）投资管理有限公司及法定代表人邓剑被出具警示函，处罚记录记入证券期货市场诚信档案。监管查实两项核心违规行为：一是未经投资者许可，擅自代签基金补充协议，侵害投资者知情同意权；二是运作同一私募基金时，对不同投资人区别对待，违背私募基金公平运作原则。邓剑身兼总经理、投资总监，因未尽勤勉管理义务，承担直接责任。
星阔投资 2020 年注册设立，注册地位于莱西市姜山镇，在北京设立办公团队，主营私募基金管理，主打股票量化 Alpha 策略，依托 AI 与算力开展投研，发行有星阔云起 1 号市场中性基金等产品。创始人邓剑拥有十余年量化行业经验，是国内较早探索 AI 量化策略的从业者。公开信息显示，今年 6 月公司新增开庭公告，相关诉讼详情尚未披露。
作为国内头部梯队量化私募，星阔投资长期依靠技术投研形成市场口碑，本次合规问题暴露出内部风控与运营管理漏洞。监管部门要求企业全面排查合规隐患，完善投资者管理流程，严守私募法规，杜绝同类违规再次发生。
私募基金必须平等保护所有投资者权益，代签合同、差异化安排属于典型合规红线。此次监管处罚，也为青岛本地私募机构敲响警钟，量化机构在迭代投资策略的同时，不能忽视内控体系建设。
不少量化私募重视投研技术，却轻视运营合规。投资人权益保障、合同流程管理是机构生存底线，技术优势不能抵消合规短板。
量化私募持续扩容，怎样平衡策略迭代与内部合规管控，维护投资者合法权益？
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