四川大决策投顾：今日修复或将延续 风格再平衡持续演绎

盘前投资策略

四川大决策投顾 核心观点：

今日修复或将延续 风格再平衡持续演绎

2026-07-28

行情回顾

国际方面：美股三大指数昨晚收盘涨跌不一，道指涨0.51%，标普500指数涨0.02%，纳指跌0.18%。热门科技股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数涨2.51%。

A股方面：昨日A股集体收涨，沪深创震荡走高，分别收涨1.15%、2.72%和3.16%，科创50探底回升收涨1.16%。盘面迎来普涨修复，全市场超5100股上涨，逾200股涨超9%。板块方面，仅油气开采及服务、集成电路制造、保险、电信运营商等个别板块收跌，其他板块集体收涨，其中玻璃玻纤、酒店、化妆品、锂电池、被动元件、脑机接口、电子化学品、元件、印制电路板等涨幅居前。沪深两市成交额2.08万亿，较上一个交易日放量1455亿。

半导体板块昨日市场资金净流入靠前，该板块昨日净流入489.69亿，已连续两个交易日净流入靠前。主要逻辑是：2026世界人工智能大会展示国产算力集群与3D先进封装技术，203.6亿元意向采购订单落地；大基金三期3440亿元明确70%投向半导体设备、材料等卡脖子环节。同时，SEMI预计2026年全球半导体设备销售额增长23.2%至1659亿美元，AI与HBM需求推动行业持续扩张。国金证券指出，半导体设备交期拉长至原来的1.5至2倍，全产业链印证'供不应求'加剧，AI算力硬件需求持续强劲，台积电等全球巨头大幅上修资本开支，海外设备交期延长利于国产半导体设备，继续看好AI覆铜板/PCB、核心算力硬件及半导体设备产业链。走势上，该板块近期呈现震荡下跌走势，上周二大幅探底回升后，目前已经震荡整理四个交易日，60分钟短期均线组已经粘合，短期需要重点关注其方向选择，在没有明确向上突破前，不建议盲目追涨。

主力动向

1、 大盘成交量

上证指数昨日单边成交10313亿，深成指昨日成交10453亿，沪深两市全天成交2.08万亿，较上一个交易日放量1455亿。

昨日市场在长鑫上市靴子落地及中东地缘局势缓和共振影响下，出现明显修复。收盘来看，力度较强。指数端看，除了科创50指数外，其余各大指数均已重回5日线上方，且基本都是放量反包组合，短期二次探底大概率已经结束，短期存在惯性反弹预期。盘面上，上周五个股普跌，昨日个股虽然普涨，但资金主攻方向并不明显，这表明当下市场情绪仍不稳定，短期仍存在分化预期，资金形成共识仍需时日。应对上，结构性行情背景下建议继续控制仓位和节奏，避免追涨杀跌，手中个股可利用反弹做好高抛低吸，去弱留强，看好方向品种尽可能逢分歧分散博弈，快进快出为宜。

2、 板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看，半导体、元件、电池板块昨日净流入排名前三，通用设备、光学光电子、建筑材料板块等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，保险、燃气、农化制品板块昨日净流出排名前三，工程机械、纺织制造、饮料制造板块等紧随其后。

市场应对策略

昨日长鑫上市刷新多项纪录，成为A股市值”一哥“和首个单日成交超1000亿元的上市公司，长鑫单日成交1412亿元刚好对应沪深两市全天放量1455亿元，并未出现市场担忧的”大吸血“，因此A股也没有出现市场担忧的大幅调整走势，反而上演了普涨修复走势，全市场近5200股上涨，题材多点开花，昨日早盘以医药、电力、消费为主的老登为主，午后AI硬件小登修复，沪深创均以中大阳线反包了周五的阴线，科创50也探底回升涨超1%。

四川大决策投顾认为，本周市场最大的扰动因素长鑫上市已经靴子落地，整体市场表现超预期，但是量能是瑕疵，毕竟抛开长鑫的量能，沪深两市的量能几乎与周五持平，显示市场的观望情绪依旧较浓，这或许跟国内的重磅会议和美联储7月的利率决议暂未落地有关。我们认为，短期只要长鑫的股价不出现大幅回落、国内重磅会议政策不低于预期和美联储7月不加息，底部已经震荡较为充分的A股就有望开启一波低点逐级抬高的震荡反弹修复走势，昨日A股普涨修复，预计今天市场将延续修复，风格再平衡将持续演绎，老登小登都有机会，但节奏偏轮动为主。

策略上，于轻仓者而言，建议激进型投资者可以逢跌适当回补仓位，稳健型投资者建议等本周不确定性全部落地之后再逢低回补仓位；于重仓者而言，建议等持股修复反弹到重要技术性压力之后再降仓位或者调仓换股。

方向上，建议关注：

（1）医药（创新药、中药）：国家中医药管理局和发改委联合印发《中医药振兴发展“十五五”规划》，明确2030年“人人享有中医药服务”目标，提出十大重点任务和多项量化指标。

（2）新能源（风光储锂）：《2026能源产业生态报告》发布 风电光伏装机超越火电+AI算力中心催生海量备电需求，中国锂电池企业订单上半年暴涨30倍，亿元大单接到手软+宁王巨额回购+中国风电正抢装全球，国产风电海外爆单。

（3）国产算力（超节点、交换机、连接器、服务器等）：超节点集中亮相WAIC+国产算力核心上市公司半年报业绩预告普遍超预期+腾讯云将大规模部署国产化算力和NPO（近封装光学）超级节点。

（4）脑机接口：马斯克旗下脑机接口公司Neuralink最新估值突破420亿美元大关+中国脑机接口重大突破，首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，使得神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步+脑机接口迎重大突破：视网膜芯片获准在欧上市 可帮助患者恢复视力。

技术面：

上证指数昨日低开震荡走高，收盘反包前一个交易日阴线，短期关注能否突破上方10日均线压制。

创业板指昨日放量反弹，但上方面临10日、120日多条均线阻力，关注后市能否放量突破。

(分享的内容旨在为您梳理投资方向及参考学习，不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，据此操作风险自担！）