四川
昨天市场再度暴跌，跌得人头脑发麻。
上周博反弹冲进去的人，悉数被活埋。
热门板块已经开始陆续出现膝盖斩的股票了。
不少朋友的亏损持续放大，已经手足无措了。
在神仙打架打得如此热闹的时候往里冲，大概率是要被割伤的！
该怎么办呢？
分享一下我社群的复盘，原文如下：
在昨晚美股半导体暴跌和早上韩国股市熔断暴跌10%的带动下，今天A股也跟着大跌。
这次下跌又是什么引起的呢？
一、还在为下跌找理由？
在META出租算力起，我跟大家就分享过，这是AI叙事的拐点。
后续会有很多虚虚实实的叙事出现，带动热门大幅调整。
所以，不要把因果搞颠倒了。
是因为下跌，所以人们找理由去解释下跌。
而不是因为某个理由，所以下跌。
当AI硬件的预期被打满后，很难有什么超预期的事情能继续支持它上涨了。
再说了，科技公司大量的资本开支本来就不可持续，这不需要多费脑筋都能想明白的事。
这高额的开支，谁手里有无限子弹呢？
只不过，市场上很多人都爱赌拐点。
正是因为这些人的存在，所以媒体和机构才会投其所好，不断的编故事给他们听。否则怎么收割他们呢？
如果做投资时，对宏大叙事上头的话，亏钱肯定是不冤枉的。
上半年还把老登和小登搞得对立起来，更是为了迎合这些人的虚荣心。
以为买了科技股就是紧跟时代了，就是时代先锋了！
为了成为时代先锋，肯定就要大买特买科技股啦。
然后，镰刀就来了。
还有些人在下跌的时候不断补仓，想把自己补成时代先锋！
你以为跌一半就差不多到位了，结果给你整出个膝盖斩，甚至脚踝斩。
二、这次找了什么理由？
我大概看了一下市场的信息，把下跌的理由归纳为三点：
1.英伟达收购OpenAI的交易，再次引起循环融资的争论。
今天早上正好就发了一篇文章《AI上演第二轮左右互搏！还能起飞吗？》。
这篇文章已经详细分析了两次左右互搏的不同，这里就不多讲了。
2.有小作文称中国开始自主研发DUV芯片制造工具。
这东西一看就是一眼假。
早上不少人还想炒作一番，结果今天光刻机板块冲高后被一路杀跌，埋了不少人。
3.对中国大模型斩杀的担忧。
主要指的就是KIMI K3开源。
中国大模型跟美国的差距在不断缩小，斩杀是迟早的事，毕竟便宜好用才是硬道理。
为啥之前不反应，非要等到今天？
事后诸葛亮的解释没必要太在意，重要的是，我们自己心中的逻辑是什么。
在极端行情时，判断贵还是便宜，其实并不难。
都人声鼎沸了，还感觉不到吗？
难的是，很多人假装看不见。心里想的都是赌拐点，妄想卖在最高点，妄想买入后还有傻子来接盘。
这些人就属于不知进退，不懂得失。
三、神仙打架时，应该离远点
很多人在神仙打架的时候往里面冲，试图博反弹！
这也是贪婪的表现。冲进去肯定就是空手接飞刀！
7月份还没结束，估计绝大部分人的亏损进一步放大，而且一个月亏的，比前六个月亏的都多。
还有些人上半年赚钱，现在可能已经把盈利吐出来，开始亏本金了。
神仙什么时候打完架呢？
之前讲过：波动率下降，成交额地量，拥挤度40%以下。
这三个条件都不满足。
不过需要注意，这并不是用来判断下跌拐点的。
成熟的投资者是不会妄想买在拐点处的。
再说了，如果估值不便宜，即便神仙打完架了，我也不会急着买。我也不怕错过机会。
手里的现金应该用来抓大机会，而不是频繁出手。
四、韩国股市遭遇连环踩踏
今天韩国指数下跌超过10%！
跌得一点抵抗力都没有。
很明显就是有人爆仓了，于是被平仓，然后引发连环踩踏。
前不久才跟大家说过：
现在的市场先生变成了个生气的更年期阿姨。
先搞死空头，再搞死多头；
然后搞死多翻空的空头，然后再搞死空翻多的多头。
最后把大多数人都送到天台上.......
你仔细品品，看是不是这样演绎的？
由于太多人还在眷恋赌场了，所以赌场会把这些人全都绞杀一遍。否则就会持续的大幅波动！
真把他们杀得差不多时，就没这么多单日暴涨暴跌了。
韩国股市这波，搞不好要奔着60%的幅度下跌。
如果科技公司还传出削减资本开支的话，那可能就是奔着脚踝斩去了。
无数韩国年轻人在这轮行情中输掉未来！
五、钟摆摆向另一端
今天科技这边暴跌，但所谓的老登们反而异常坚挺。
原因也不复杂：该卖的，不该卖的，都卖了。
那么老登这边的筹码就被洗得比较干净了。
今天的流动性冲击，他们反而成了避险资产。
就连一向跟跌不跟涨的中概，今天也逆势上涨。
搞不好，下半年的钟摆会往另一个极端摆，到时候又会玩死一批人，让人们的亏损进一步放大！
在我看来，资本市场经常都是非理性的。走极端是家常便饭。
但我很喜欢看到资本市场非理性！
六、国家队缓慢注入流动性
今天，宽基ETF较昨天放量，大概率是国家队维稳了。
不过从分时图看，它并没有进行突击式买入，而是涓涓细流般的流入。
直到下午2点30才开始加大买入力量。
目前来看，是在维持上证指数3800点的位置。
估计它会换打法，否则大家都知道它在守3800点了，就会被套利了。
一旦换打法，估计还会坑不少人！
总之，不要把命运寄托给国家队。要对自己的持仓负责。
该跌的，始终会跌，国家队不会救个股，它只是救指数和流动性。
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