罕见两连降！2万亿居民存款大搬家，你的钱还能放在哪？

最近5月份的金融数据出炉，有一个现象特别值得咱们普通人留意：居民存款出现了难得一见的“两连降”。

数据显示，继4月份居民存款减少1.94万亿元之后，5月份继续缩水1100亿元，两个月合计减少了2.05万亿元！上一次出现这种连续大额存款流出的情况，还要追溯到十一年前的2015年，正好是当年A股牛市冲顶的阶段。（第一财经20260616）

钱跑去了哪儿了呢？我们看非银金融机构存款，也就是理财、基金、保险、券商这类账户资金，两个月加起来足足多了3.61万亿元。一减一增，意味着老百姓放在银行里的存款，正在大规模集体“搬家”。而小夏认为，这样的现象并非偶然，而是多重因素叠加共振的结果。（第一财经20260616）

第一个就是大批高息定期存款集中到期。不少机构测算过，2026年到期的居民定期存款规模，区间在50万亿到75万亿元，是近些年到期规模的最高峰。进入二季度之后，这批当年锁定高利息的存款集中到期，大量资金不再原地续存，就成了存款外流最关键的结构性原因。

第二个关键点，就是银行存款利率一路走低，前后利息落差太大。回想2023年，国有大行三年期定存利率还能做到2.6%~2.8%；等到2026年初，同期限利率直接降到1.25%。很多朋友当初存的存款接近3%，现在到期再续存，利息直接砍半，心理落差特别大，自然不愿意继续把钱放在银行吃微薄利息。

一边是不断下降的利率，一边是替代产品收益优势的逐渐凸显。数据显示，4月份，理财公司固收类理财及纯固收理财的当月平均年化收益率都较3月有所回升，分别达到3.42%和2.71%。相比之下，国有大行一年期定存挂牌利率已不足1%。（21世纪经济报道20260615）

同时，股市反弹也带来了一定的吸引力。4月以来，A股出现回暖迹象，科技成长主线表现亮眼，创业板指持续走强，5月证券新开户同比增长近8成，部分资金也顺势流入了权益类产品来博取更高收益。（界面新闻20260614）

此外，还有一个大家亲身都在经历的去向：拿钱提前还房贷。央行最新数据也印证了这一点，今年5月住户贷款整体减少1412亿元，同比多减1952亿元，其中房贷为主的中长期贷款同比少增1317亿元。很多人取出手头存款，主动提前偿还房贷，降低家里负债压力。（第一财经20260616）

聊到这儿相信大家都能明显感觉到，咱们老一辈传统理财思路，一直都是只求安稳，不管利息多少，本金安全放银行最踏实。但现在市场环境彻底变了，如果一味死守银行存款，利息跑不下来，资产其实在被动缩水。这也是为什么越来越多普通人不再盲目存钱，纷纷把资金转出银行，寻找更合适的增值渠道或者赶紧还完贷款。

而且这不是短期的跟风行为，是长期的市场趋势。往后市场利率大概率长期维持低位，存款低收益会变成常态，靠着存钱躺赚吃利息的时代，早就一去不复返了。

讲到这里，大家最关心的问题来了：面对这场全民存款搬家，我们普通人到底该怎么应对？手里的资产到底该怎么重新规划呢？

小夏认为，低利率已经是定局，如果想要适当提高整体收益，就得适度接受小幅波动，不能极端保守，也不能盲目激进。想要在安稳和增值中间找一个平衡点，固收+产品其实是很适配大多数人的选择。

固收+逻辑很好理解：以债券这类稳健固收资产打底，稳住整体回撤、控制风险；小比例搭配股票等权益资产增厚收益，稳中求进。

我们华夏做固收+，一直把严控回撤、提升大家持有体验放在第一位，会对产品回撤做分档管控、提前预警。从长期数据来看，多只固收+产品近1年、2年、3年盈利客户占比都超过90%，实实在在提升大家长期持有的获得感。

（数据来源：华夏基金，截至2026年一季度末。注：盈利客户统计受买入时点、持有期限影响，历史客户盈利比例不代表未来表现，不代表未来盈利体验。）

除了回撤小外，跨越市场周期的能力也是固收+产品的核心试金石。咱们旗下固收类整体业绩表现也经得起对比，有多只基金在近1年、2年、3年、5年同类排名冲进前10，其中8只产品中长期排名稳居行业前三，更是跑出不少同类冠亚军产品，覆盖纯债、一级债基、偏债混合多种类型，不同策略在震荡市场里都经受住了考验。

（以上排名数据来源：银河证券。截至2026.05.31。基金评价结果不代表未来表现。）

为了适配更多人的投资需求，我们也在持续迭代产品思路，不再简单股债拼凑，而是用多资产配置思路，匹配不同投资者的收益目标与风险承受能力。国泰海通证券统计数据显示，截至今年一季度末，华夏基金固收产品近三年净值增长率，在17家头部大型固收机构里排名第三位，整体实力有迹可循。

接下来，小夏给大家具体介绍两只代表性固收+产品，方便大家直观参考：

第一只是量化固收+代表——二级债基华夏鼎泓（007666/007667）。产品规则很清晰：其固收类资产占比不低于80%，股票等权益类仓位合计不超过20%，攻守兼备。产品2019年11月19日成立至今，累计净值涨幅38.19%，同期业绩基准仅2.84%；近一年净值涨幅4.05%，同期基准为-0.12%；近三年净值上涨12.84%，同样大幅跑赢业绩比较基准，中长期收益优势很突出。

数据来源：基金定期报告，2019.11.19-2026.3.31，业绩比较基准：中债-综合全价(3-5年)指数收益率*90%+中证800指数收益率*10%。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。历任基金经理：刘明宇（2019.11.19-至今），靖博灵（2024.11.25-至今）。

第二只，二级债基华夏稳享增利6个月（015716/015717），风格更偏稳健。在严控风险、保证流动性的基础上，小比例布局权益资产，权益仓位同样不超20%。它近三年最大回撤仅仅1.27%，波动控制做得很到位；近一年产品规模增长超百亿元，截至2025年末持有人已经达到86.39万户，海量投资者用真金白银认可它的稳定性。

除此之外，我们也有风格弹性更高的产品，像近五年同类排名第一的华夏永康添福混合，还有可转债方向标杆产品华夏可转债，长期业绩领跑同类，长跑实力十分突出。

最后，小夏也想说，其实固收投资很少有一夜暴涨的神话，不靠押注单一个股、单一行业搏收益，更多是依靠深度研究、严格风控，一点点积攒收益，聚沙成塔。拼的不是一时爆发力，而是细水长流的长期稳健。

以上基金费率详见基金法律文件。

业绩数据来源：基金定期报告，经托管行复核，截至2026.3.31。排名和评级来自银河证券、国泰海通证券，截至2026.3.31。

华夏永康添福混合A成立于2018-02-01，近5年完整会计年度业绩/同期业绩基准表现为：2021年20.15%/1.19%、2022年-7.26%/-2.75%、2023年-2.38%/0.04%、2024年4.49%/6.69%、2025年28.48%/1.24%，成立以来80.88%/0.53%，截至2025年12月31日。业绩比较基准为：沪深300指数收益率×15%+中债综合指数收益率×85%。

华夏可转债增强债券A成立于2016-09-27，近5年完整会计年度业绩/同期业绩基准表现为：2021年10.94%/18.48%、2022年-23.15%/-10.02%、2023年-6.25%/-0.47%、2024年4.32%/6.08%、2025年34.38%/5.94%，成立以来77.17%/67.61%，截至2025年12月31日。业绩比较基准为：中证可转换债券指数。

华夏稳享增利6个月滚动A成立于2022.09.06，成立以来完整会计年度业绩/同期业绩基准表现为：2022年--/-0.87%、2023年5.39%/1.37%、2024年7.66%/5.63%、2025年3.29%/-0.47%。业绩比较基准为：中债综合指数收益率*95%+沪深300指数收益率*3%+中证港股通综合指数收益率*2%。

华夏鼎泓A成立于2019.11.19，近5年完整会计年度业绩/同期业绩基准表现为：2021年11.96%/0.87%、2022年-4.44%/-4.06%、2023年3.92%/-0.64%、2024年5.89%/7.24%、2025年3.69%/2.19%。业绩比较基准为：中债-综合全价(3-5年)指数收益率*90%+中证800指数收益率*10%。

华夏稳享增利6个月滚动A成立于2022.09.06，成立以来完整会计年度业绩/同期业绩基准表现为：2022年--/-0.87%、2023年5.39%/1.37%、2024年7.66%/5.63%、2025年3.29%/-0.47%、自基金合同生效起至今17.57%/5.69%，截至2026.03.31。业绩比较基准为：中债综合指数收益率*95%+沪深300指数收益率*3%+中证港股通综合指数收益率*2%。数据来自基金历年年报，经托管行复核。

风险提示：1.本文中基金产品的具体风险评级以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.投资者在投资以上基金之前，请仔细阅读以上基金的《基金合同》《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识以上基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。3.基金管理人不保证以上基金一定盈利，也不保证最低收益。以上基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对以上基金业绩表现的保证。4.基金管理人提醒投资者基金投资的 “买者自负” 原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。5.中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于以上基金没有风险。6.以上产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。7.本资料中观点仅供参考，不构成对于投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。基金有风险，投资须谨慎。