四川大决策投顾：控制好心态 耐心等右侧信号

盘前投资策略

四川大决策投顾 核心观点：

控制好心态 耐心等右侧信号

2026-07-29

行情回顾

国际方面：美股三大指数昨晚收盘涨跌不一，道指涨1.03%，标普500指数涨0.21%，纳指跌0.22%。热门科技股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.08%。

A股方面：指数昨天全天震荡走低，沪深创分别下跌1.16%、4.42%和7.35%，科创50下跌6.33%。盘面上，个股跌多涨少，涨跌比为2603:2769，消费走强，半导体和AI硬件领跌。板块方面，纺织化学用品、宠物食品、乳品、DRG/DIP、休闲食品、白酒、乳业、啤酒概念、国有大型银行等涨幅居前，科创次新股、集成电路封测、分立器件、国家大基金持股、半导体材料、印制电路板、半导体设备、集成电路制造等领跌，沪深两市成交额2.03万亿，较上一个交易日缩量508亿。

银行板块昨日市场资金净流入靠前，该板块昨日净流入55.96亿。资金净流入靠前的主要逻辑是：在市场风险偏好回落和科技板块调整的背景下，资金风格向红利价值与防御板块再平衡。银行板块当前平均静态股息率约为4.45%，部分大市值标的股息率在5%以上，且平均静态PB为0.58倍，处于高性价比区间。东方证券指出。当前阶段，维持对银行板块行情相对积极的判断。三季度以来，在市场风险偏好和资金风格的再平衡背景之下，市场风格迎来再平衡窗口。伴随银行板块中报基本面预期平稳，相较过去三年具备确定性改善，同时叠加高股息防御特征，预计板块将维持当前阶段性的估值修复行情。走势上，该板块近期呈现震荡上涨走势，7月22日回踩10日线附近后，短期已经震荡上涨五个交易日，上方面临4月底高点压制，考虑到当下距离压力位较近且量能未能有效放大，因此短期存在反复预期，不建议盲目追涨，可耐心等待分歧后的博弈机会。

主力动向

1、 大盘成交量

上证指数昨日单边成交9497亿，深成指昨日成交10761亿，沪深两市全天成交2.03万亿，较上一个交易日缩量508亿。

昨天市场受到日韩股市大跌拖累出现下跌，收盘来看，整体力度偏大。指数端看，各大指数均跌超1%，除了沪指外，其余指数均反包昨日阳线，创业板指甚至刷新本轮调整低点，短期若不能强势修复，震荡整理时间空间或延长。盘面上，科技硬件方向成为昨日重灾区，部分传统偏防御方向（昨日轮动到消费）表现相对活跃，但是力度一般，进攻性不强，因此短期大概率还是延续快速轮动节奏，结构性特征明显。在此背景下，建议大家继续控制仓位和节奏，多看少动为宜。手中个股不建议盲目杀跌，可耐心等待轮动修复机会做好高抛低吸，去弱留强。

2、 板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看，银行、白酒、汽车整车板块昨日净流入排名前三，白色家电、文化传媒、零售板块等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，半导体、通信设备、元件板块昨日净流出排名前三，光学光电子、消费电子、证券板块等紧随其后。

市场应对策略

AI循环融资担忧再起，中美韩三国科技股大幅调整，亚太市场昨日遭遇“黑色星期二”，韩国股指两度触发熔断并跌超10%，A股深成指和双创指数也集体报收大阴线，其中创业板指下跌超7%刷新调整的新低，得益于白酒、银行权重的表现以及一些低位方向的逆势，上证指数相对抗跌，仅下跌1.16%继续收于3800点上方，全市场个股几乎涨跌各半，主要的亏钱效应来自于半导体和AI硬件为主的科技股。

四川大决策投顾认为，当前A股科技股还未脱敏外围科技股，深成指和双创指数容易被外围扰动，待美股科技大厂财报，美联储7月利率决议和国内7月重磅会议的短期不确定性因素落地后，观望的机构资金及险资、社保等长线增量资金有望逐步入场，届时或随时上演类似7月21日的反攻走势，市场底也将就此得到确认。策略上，核心仍是以控制仓位多看少动为主，既不要盲目开新仓，也不要盲目取关持仓，控制好心态，耐心等市场底的右侧信号出现。

方向上，建议关注：

（1）泛消费：商务部称1-6月全国网上商品零售额增长4.8%，旅游和餐饮网上销售额分别增长27.2%和13.9%+茅台涨价（近期北京、上海等地茅台直营店已将53度、500ml飞天茅台售价提升至1719元/瓶，高于i茅台平台1639元/瓶的售价）

（2）医药（创新药、中药）：国家中医药管理局和发改委联合印发《中医药振兴发展“十五五”规划》，明确2030年“人人享有中医药服务”目标，提出十大重点任务和多项量化指标。

（3）AI应用：近日，Meta、OpenAI、腾讯等大模型主力厂商均发布新版本AI应用平台。

（4）新能源：《2026能源产业生态报告》发布 风电光伏装机超越火电+AI算力中心催生海量备电需求，中国锂电池企业订单上半年暴涨30倍，亿元大单接到手软+宁王巨额回购+中国风电正抢装全球，国产风电海外爆单。

（5）国产算力（超节点、交换机、连接器、服务器等）：超节点集中亮相WAIC+国产算力核心上市公司半年报业绩预告普遍超预期+腾讯云将大规模部署国产化算力和NPO（近封装光学）超级节点。

技术面：

上证指数昨日冲高回落，量能小幅萎缩，反弹面临10日均线阻力，关注后市能否放量突破。

创业板指昨日低开震荡走低，大阴线报收，短期关注250日均线附近能否止跌企稳。

(分享的内容旨在为您梳理投资方向及参考学习，不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，据此操作风险自担！）