陕西
机构开始买茅台、红利这些老登板块了。在创业板大跌7%的情况下，白酒逆势上涨了3%——这还是在国家队没有入场的情况下，说明是机构悄悄进村抄底了。
最近科技股跌得非常厉害，很多人要么一键清仓说再也不玩了。有一些人直接放任仓位丢在科技股里继续亏、不为所动，这就有点自暴自弃了。有朋友问我：我科技股亏了30%，到底应该怎么回本？我说你把仓位全部挪到茅台上，放个三年五载肯定能回本。但是啊，这恰恰是一般人都很难做到的。
今天再次给大家推荐茅台，讲讲背后的投资逻辑。
一、主线混战、机构再平衡，茅台是首选
之前跟大家分析过，科技倒了之后，创新药、红利、茅台、消费这些板块处在一个混战局面，很难形成一个一统天下的主线。但确定的是：科技倒了之后，机构会再平衡，市场风格也会再平衡。
所谓再平衡，就是之前风格过于极致，资金都被AI虹吸了，尤其是有一部分本来不投AI的其他板块资金也被吸血——因为在考核压力下，他们不得不放弃手中坚守多年的板块，去追高AI。但现在AI倒了，他们都会各自回到自己原来的板块里。
在几个投资方向里，我们会发现茅台是确定性比较高的——它的基本面其实非常强劲、有支撑，无非就是想象空间和成长空间小了一些罢了。但放眼整个A股，现在并没有哪个板块能凝聚大家共识，茅台在投资的胜率上已经是最强的了。所以机构会首先选择它，起码有一部分资金会流入。
二、估值低，公募持仓创历史新低
刚才讲到很多资金被AI吸血，与此同时我们看食品饮料板块，是资金持续流出的。最近看公募基金二季报会发现，它对食品饮料的持仓达到了历史新低——过去二十几年，公募基金从来没有这么低配过食品饮料。
这是什么概念？这就是前段时间红利、消费板块包括茅台被砸出黄金坑的原因所在。后面这个黄金坑大概率是不会轻易再出现了，所以一旦有仓位回补，茅台还是能够走出一波走势的。
三、茅台的基本面：用巴菲特的方法看消费心智
巴菲特看消费股，关键不是看营收增长，而是看它在消费者心里的"消费心智占领"。他举的例子是喜诗糖果——当所有人想到这个品牌时，心里都是开心的、有愉快经历的。
类比到茅台：当你想到茅台时，不管你喝不喝酒，其实都必须承认它是一个高端白酒的形象。日常家用、朋友聚会一般不会开茅台，但一旦是比较高端重要的场合、初次见面、又有正式喝酒需求，茅台肯定是首选。你拿一瓶茅台和拿一瓶别的品牌白酒，代表的意义是不一样的——茅台一出场，代表的就是你的重视程度。
我也承认，现在的年轻人可能不喝白酒了，我自己也不喜欢喝酒。但你不得不承认，在高端场合茅台依旧是首选。就凭这一点，它就可以活得非常好。
现在茅台是比较被低估的状态，它只要修复到历史估值中枢位置，就可以带来不错的回报。
但投资难就难在这里：大部分人刚刚割了老登去追高AI，刚刚相信AI是永远的革命、能带来巨大回报，现在当头一棒，又转过头让他买老登——大部分人是很难切换过来的。但这也就是投资难的地方。
好，关注大林哥，带你认识财经真相。
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